Mexikanischer Peso rutscht vor der Fed-Entscheidung, Inflationsdaten im Fokus

• Der mexikanische Peso fällt um 0,58%, während der Markt sich auf die Fed-Sitzung und die Inflationszahlen aus Mexiko im April vorbereitet.
• Banxico steht unter Druck, wenn der CPI wieder ansteigt; die aktuelle Inflation bleibt innerhalb des Zielbandes.
• Die Spannungen zwischen den USA und Mexiko nahmen zu, nachdem ein Bericht über einen abgelehnten Vorschlag für eine militärische Intervention zur Bekämpfung von Kartellen veröffentlicht wurde.

Der mexikanische Peso (MXN) begann die Woche mit Verlusten von etwa 0,58% gegenüber dem US-Dollar (USD) vor einer entscheidenden Woche, in der die Federal Reserve (Fed) am 7. Mai ihre geldpolitische Sitzung abhält und die Inflationszahlen für Mexiko bekannt gegeben werden. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt der USD/MXN bei 19,67.

Die Marktteilnehmer verdauten weiterhin handelsbezogene Nachrichten aus den USA, wobei Washington mögliche Vereinbarungen mit Indien, Südkorea und Japan signalisierte. Obwohl US-Präsident Donald Trump sagte, dass China einen Deal „sehr dringend“ wolle, hält das Fehlen einer Bestätigung aus Peking über den Beginn von Gesprächen die Anleger in Atem.

Der wirtschaftliche Kalender Mexikos war am Montag leer, während die Händler die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) für April am 8. Mai im Auge hatten. Im März lag die Inflation bei 3,8% im Jahresvergleich und der Kern-CPI bei 3,64%. Obwohl die Preise innerhalb des Zielbandes von 3% plus oder minus 1% der Banco de Mexico (Banxico) blieben, würde eine weitere Rebeschleunigung Druck auf Banxico ausüben, das sich in einem Lockerungszyklus befindet.

In anderen Nachrichten berichtete Reuters, dass die mexikanische Präsidentin Claudia Sheinbaum und US-Präsident Donald Trump über eine militärische Intervention der USA in Mexiko zur Bekämpfung der Drogenkartelle diskutierten. Dennoch wies Sheinbaum das Angebot zurück und sagte bei einer Veranstaltung: „Wir können zusammenarbeiten, aber ihr in eurem Territorium und wir in unserem.“

Jenseits der Nordgrenze gab das Institute for Supply Management (ISM) bekannt, dass sich die Dienstleistungsaktivität im April verbessert hat. Eine Teilkomponente der Erhebung deutete darauf hin, dass US-Unternehmen einen Anstieg der gezahlten Preise berichteten.

Der USD/MXN bleibt auch empfindlich gegenüber Stimmungsänderungen am Markt. Die Händler beobachten die geldpolitischen Entscheidungen der Fed, mit der Erwartung, dass die US-Zentralbank die Zinsen unverändert lässt. Dennoch richten die Händler ihr Augenmerk auf den Ton von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell bei der Pressekonferenz nach der Sitzung.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: USD/MXN schwebt nahe 19,70 aufgrund der allgemeinen Schwäche des Pesos

• Mit der bevorstehenden Entscheidung der Federal Reserve könnte der Zinsunterschied zwischen beiden Ländern die Richtung des USD/MXN beeinflussen. Eine hawkische Haltung der Fed und eine restriktive Position von Powell könnten die Währung der Schwellenmärkte (EM) schwächen und den Wechselkurs nach oben treiben, wobei der wichtige 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 19,98 im Blick ist.
• Der ISM Services PMI stieg im April auf 51,6, von 50,8 und übertraf die Erwartungen von 50,6, was auf eine moderate Verbesserung der Aktivität im Dienstleistungssektor hinweist.
• Bemerkenswert ist, dass der Teilindex der gezahlten Preise auf 65,1 anstieg – den höchsten Wert seit Februar 2023 – von 60,9, was auf eine Rebeschleunigung des Inflationsdrucks bei den Vorleistungen hinweist.
• Die Inflationsdaten aus Mexiko, die schwächer als erwartet ausfielen, könnten Banxico dazu bewegen, die Zinsen bei der Sitzung am 15. Mai zu senken. Banxico hat die Zinsen in den letzten beiden Sitzungen um 100 Basispunkte (bps) gesenkt, und die meisten von Citi Mexico befragten Analysten prognostizieren eine weitere Zinssenkung um 50 bps. Dies würde den Zinsunterschied zwischen Mexiko und den USA verringern, was bisher zu Gunsten letzterer war.
• Obwohl die neuesten Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Zahlen Mexikos die Märkte überraschten, da die Wirtschaft eine technische Rezession vermied, werden die Zölle auf mexikanische Produkte, ein reduziertes Budget und geopolitische Unsicherheiten weiterhin die Finanzen des Landes belasten und den Peso beeinflussen.

Technischer Ausblick USD/MXN: Mexikanischer Peso bleibt bullish, während USD/MXN unter 200-Tage-SMA bleibt

Der Abwärtstrend des USD/MXN bleibt intakt, aber es scheint, dass das Paar seinen Boden gefunden hat, nachdem es im Bereich von 19,46–19,50 einen Tiefpunkt erreicht hat, wobei die Verkäufer nicht in der Lage waren, die Preise weiter zu drücken. Käufer sammeln Momentum, was sich im Relative Strength Index (RSI) widerspiegelt; daher steht ein Test des 200-Tage-SMA bei 19,98 bevor. Ein Durchbruch des Letzteren würde die Marke von 20,00 freilegen, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 20,26.

Umgekehrt könnte ein Fall des USD/MXN unter 19,46 einen Rückgang in Richtung der Marke von 19,00 verstärken, vor dem Hoch, das sich am 28. Juni in Unterstützung verwandelt hat, bei 18,59.