USD/INR schwächt sich angesichts eskalierender Handelskriegspannungen

FXStreetApr 11, 2025 3:16 AM

Die indische Rupie steigt in der asiatischen Sitzung am Freitag.
Ein schwächerer US-Dollar und fallende Ölpreise stützen die INR.
Die US PPI-Daten für März und die vorläufigen Verbraucherstimmungsdaten aus Michigan werden später am Freitag im Fokus stehen.

Die indische Rupie (INR) stärkt sich am Freitag. Der Schritt von US-Präsident Donald Trump, die Zölle auf viele Länder vorübergehend zu senken, bietet der lokalen Währung etwas Unterstützung. Darüber hinaus trägt ein Rückgang der Rohölpreise zur Aufwärtsbewegung der INR bei, da Indien der drittgrößte Ölverbraucher der Welt ist und niedrigere Rohölpreise tendenziell einen positiven Einfluss auf den Wert der indischen Währung haben.

Allerdings könnten reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) den US-Dollar (USD) stärken. Die Anleger erwarten, dass die US-Notenbank im Juni wieder mit Zinssenkungen beginnen und wahrscheinlich ihren Leitzins bis Ende des Jahres um einen vollen Prozentpunkt senken wird.

Die Daten zur Industrieproduktion und zur Fertigung in Indien werden später am Freitag veröffentlicht. Auf dem US-Wirtschaftskalender stehen die Erzeugerpreisindexdaten (PPI) für März und die vorläufigen Verbraucherstimmungsdaten aus Michigan zur Veröffentlichung an. Außerdem werden die Fed-Vertreter Alberto Musalem und John Williams sprechen.

Indische Rupie erholt sich bei schwächerem US-Dollar

Das geldpolitische Komitee (MPC) der Reserve Bank of India (RBI) hat einstimmig beschlossen, den Repo-Satz um 25 Basispunkte (bps) auf 6,00% bei seiner Sitzung im April am Mittwoch zu senken.
US-Präsident Donald Trump ließ eine pauschale Abgabe von 10% auf alle Importe, die letzte Woche angekündigt wurde, bestehen und setzte eine 90-tägige Pause bei zusätzlichen US-Zöllen an, während das Weiße Haus die höheren Zölle verhandeln wird.
Die Inflation des US-Verbraucherpreisindex (CPI) sank im März von 2,8% im Februar auf 2,4% im Jahresvergleich, wie das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Donnerstag mitteilte. Dieser Wert lag unter dem Marktkonsens von 2,6%.
Der Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im März um 2,8% im Jahresvergleich gegenüber 3,1% zuvor und lag unter der Schätzung von 3,0%. Auf Monatsbasis sank der Gesamt-CPI um 0,1%, während der Kern-CPI um 0,1% stieg.
Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, sagte am Donnerstag, dass die großen Handelszölle, die derzeit von der Trump-Administration verfolgt werden, die Inflation fast sicher in die Höhe treiben und das Wachstum kurzfristig dämpfen werden. Collins sieht eine stabile Geldpolitik inmitten von Unsicherheit.
Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, hob die hohen Unsicherheitsniveaus angesichts sehr aggressiver Handelszölle hervor und plädierte für einen abwartenden Ansatz in der Geldpolitik. Goolsbee fügte hinzu, dass Zinssenkungen weiterhin möglich wären, wenn die Wirtschaft wieder auf Kurs kommt.

USD/INR behält eine bullische Tendenz, Konsolidierung ist kurzfristig wahrscheinlich

Die indische Rupie handelt am Tag fester. Der Aufwärtstrend des USD/INR-Paares bleibt intakt, da der Kurs über dem wichtigen 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) liegt. Dennoch schwebt der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) um die Mittellinie. Dies deutet darauf hin, dass eine weitere Konsolidierung kurzfristig nicht ausgeschlossen werden kann.

Der erste Widerstand für USD/INR liegt bei 86,61, dem Hoch vom 10. April. Ausgedehnte Gewinne könnten eine Rallye zur psychologischen Marke von 87,00 sehen. Ein entscheidender Durchbruch über dieses Niveau könnte den Weg zu 87,53, dem Hoch vom 28. Februar, ebnen.

Im bärischen Szenario liegt die wichtige Unterstützung für das Paar im Bereich von 86,00-85,90, was dem 100-Tage-EMA und einer runden Zahl entspricht. Das nächste zu beobachtende Unterstützungsniveau ist 85,48, das Tief vom 24. März, gefolgt von 85,00.

Indische Rupie FAQs

Welche Schlüsselfaktoren beeinflussen die indische Rupie?

Die indische Rupie wird stark von externen Faktoren wie dem Ölpreis, der Entwicklung des US-Dollars und dem Ausmaß der ausländischen Investitionen beeinflusst. Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) können den Wechselkurs stabilisieren.

Wie beeinflussen die Entscheidungen der Reserve Bank of India die indische Rupie?

Die Reserve Bank of India (RBI) greift aktiv in den Devisenmarkt ein, um den Wechselkurs stabil zu halten und den Handel zu erleichtern. Gleichzeitig versucht sie, die Inflation durch Zinssatzanpassungen bei ihrem Zielwert von 4 % zu stabilisieren. Höhere Zinssätze stärken in der Regel die indische Rupie (INR), da sie das Land für ausländische Investoren attraktiver machen.

Welche makroökonomischen Faktoren beeinflussen den Wert der indischen Rupie?

Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Zinssätze, das Wirtschaftswachstum (BIP), die Handelsbilanz und ausländische Kapitalzuflüsse haben einen direkten Einfluss auf den Wert der indischen Rupie. Ein starkes Wirtschaftswachstum zieht vermehrt internationale Investoren an, was die Nachfrage nach der Rupie steigert. Auch eine weniger negative Handelsbilanz wirkt sich langfristig positiv auf die Währung aus. Besonders höhere Zinssätze – und hier vor allem die Realzinsen, also Zinssätze abzüglich der Inflation – können die Rupie stützen, da sie Indien für ausländische Investoren attraktiver machen. Ein "Risk-on"-Marktumfeld fördert zudem die Zuflüsse von Direkt- und Portfolioinvestitionen (FDI und FII), was ebenfalls die Rupie stärkt.

Wie beeinflusst die Inflation die indische Rupie?

Eine steigende Inflation, vor allem im Vergleich zu den Handelspartnern Indiens, wirkt sich in der Regel negativ auf die Rupie aus, da dies eine Abwertung durch Überangebot signalisiert. Zudem verteuert Inflation die Exporte, was zu einem verstärkten Verkauf von Rupien führt, um ausländische Importe zu finanzieren – ein negativer Faktor für die Währung. Gleichzeitig reagiert die indische Zentralbank (Reserve Bank of India, RBI) häufig mit Zinserhöhungen auf steigende Inflation, was wiederum die Attraktivität der Rupie für internationale Investoren erhöht und den Kurs stabilisieren kann. Der gegenteilige Effekt tritt bei niedriger Inflation ein.

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