EUR/USD wehrt bärische Strömungen ab, aber Zölle und vorsichtige Fed bleiben bestehen
- EUR/USD konnte am Dienstag Boden gutmachen, bleibt jedoch unter 1,1000.
- Europäische Daten treten in den Hintergrund, während sich die Märkte auf Zinssenkungserwartungen und die Auswirkungen der Handelspolitik konzentrieren.
- Wichtige Daten, die später in dieser Woche veröffentlicht werden, umfassen US-Inflation und Verbraucherstimmungszahlen.
EUR/USD erlebte am Dienstag eine leichte bullische Erholung, beendete eine zweitägige Verlustserie und verzeichnete einige kurzfristige Gewinne, bevor die weitreichenden "reziproken" Zölle der Trump-Administration am 9. April in Kraft treten. Die Äußerungen von wichtigen Entscheidungsträgern der Fed beginnen mit den steigenden Markterwartungen an Zinssenkungen der Fed bis Ende 2025 zu kollidieren, was die Märkte auf einen Konfliktkurs mit den negativen Auswirkungen weitreichender Zölle bringt.
Forex Heute: Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich auf die Fed-Protokolle
Insgesamt ist der wirtschaftliche Datenkalender für Europa in dieser Woche dünn, und der Dienstag bot eine erfrischende Pause von der üblichen Flut geopolitischer und Handelsnachrichten, die in den letzten Wochen unter der Trump-Administration typisch waren. Dennoch nutzten mehrere wichtige Vertreter der Federal Reserve (Fed) die Gelegenheit, um uns daran zu erinnern, dass die Unsicherheit und die negativen inflationsbedingten Auswirkungen der US-Zölle den Prozess der Zinssenkungen der Fed komplizieren, nicht erleichtern werden.
Die Hoffnungen auf Zinssenkungen der Fed steigen weiter
Unbeeindruckt davon wetten die Zins-Händler zunehmend darauf, dass die Fed sich gezwungen sehen wird, noch vor Jahresende einen Zinssenkungszyklus einzuleiten, da die negativen wirtschaftlichen Folgen dieser Zölle die USA in Richtung einer Rezession drängen könnten. Daten des CME FedWatch Tools zeigen, dass Zins-Swap-Händler beginnen zu spekulieren, dass eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt möglicherweise bereits im Mai erfolgen könnte. Dennoch halten die meisten Teilnehmer am Zinsmarkt eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juli für wahrscheinlicher und erwarten eine Gesamtreduktion von 100 Basispunkten oder mehr bis zum Jahresende.
Fed-Mitglied Goolsbee: Zölle sind viel größer als erwartet
Fed-Mitglied Daly: Ich bin ein wenig besorgt, dass die Inflation wieder ansteigen könnte
Die Daten zur Inflation des Verbraucherpreisindex (CPI) werden am Donnerstag veröffentlicht, während die Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) und die Ergebnisse des Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan (UoM) am Freitag veröffentlicht werden. Dies wird die letzte Reihe bedeutender US-Inflations- und Stimmungszahlen aus der „Vor-Zoll“-Periode von 2025 darstellen und als kritische Benchmarks für den Rest des Jahres dienen.
EUR/USD Preisprognose
EUR/USD beendete am Dienstag eine zweitägige Verlustserie und markierte ein kurzfristiges technisches Unterstützungsniveau nahe 1,0900. Dennoch bleibt der Kaufdruck dünn, und ein leichter Druck von der Short-Seite könnte Fiber leicht zurück zum 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) knapp unter 1,0700 drücken.
Trotz einer starken Erholung des Euro im März bleibt eine starke Widerstandszone zwischen 1,1100 und 1,1000 eingepreist.
EUR/USD Tageschart
Euro FAQs
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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