Australischer Dollar stabilisiert sich gegenüber dem japanischen Yen, da der VPI nachlässt und die BoJ hawkisch bleibt

• AUD/JPY erfährt Volatilität angesichts der nachlassenden Inflation in Australien.
• Der jährliche VPI Australiens stieg um 4,0 %, während die monatlichen Preise um 0,7 % fielen – beides verlangsamte sich deutlich schneller als vom Markt erwartet.
• Die Verteidigung des JPY führt zu staatlichen Interventionen und Zinserhöhungsdruck, was den zunehmenden Druck für eine straffere Geldpolitik unterstreicht.

AUD/JPY bleibt nach sechs Verlusttagen stabil und notiert während der asiatischen Handelszeiten am Mittwoch bei rund 0,6920. Das Währungspaar bewegt sich kaum, da der Australische Dollar (AUD) nach der Veröffentlichung der australischen Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten nur geringe Volatilität zeigt.

Die Inflation in Australien verlangsamte sich im Mai stärker als erwartet und verschaffte den politischen Entscheidungsträgern etwas Erleichterung. Laut dem Australian Bureau of Statistics stieg der jährliche Verbraucherpreisindex (VPI) im Jahresvergleich um 4,0 %, nach 4,2 % im Vormonat und unter dem Marktkonsens von 4,4 %. Auf Monatsbasis sanken die Verbraucherpreise tatsächlich um 0,7 %, eine deutliche Umkehr gegenüber dem Anstieg von 0,4 % im Vormonat und ein schwächerer Wert als der prognostizierte Rückgang von 0,3 %. Unterdessen stieg der von der Reserve Bank of Australia (RBA) bevorzugte Kerninflationsindikator, der Trimmed Mean VPI, im Monatsvergleich um 0,4 % und im Jahresvergleich um 3,6 %.

In Japan wächst der Druck für eine straffere Geldpolitik, während Regierungsvertreter ihre Warnungen zum Schutz des schwächelnden Japanischen Yen (JPY) verstärken. Japans Kabinettssekretär Minoru Kihara erklärte, dass die Behörden bei Bedarf angemessene Maßnahmen gegen übermäßige Volatilität am Devisenmarkt ergreifen werden. Diese Haltung wurde durch ein hochrangiges Telefonat zwischen dem japanischen Finanzminister Satsuki Katayama und dem US-Finanzminister Scott Bessent unterstrichen, was den Markt in Alarmbereitschaft für offizielle Yen-Kaufoperationen versetzt.

Das Summary of Opinions der Bank of Japan (BoJ) von ihrer Juni-Sitzung zeigte, dass die Mehrheit der Vorstandsmitglieder eine Anhebung des Leitzinses unterstützte und darauf hinwies, dass die Inflationsrisiken sich ausweiten und der zugrunde liegende VPI nachhaltig auf das 2%-Ziel zusteuert.

Infolge dieser widersprüchlichen Kräfte bleibt das Aufwärtspotenzial für das AUD/JPY-Paar fest begrenzt. Die Kombination aus der nachlassenden australischen Inflation, die den Bedarf an weiteren Zinserhöhungen der RBA dämpft, und den verstärkten Befürchtungen vor direkten Währungsinterventionen durch japanische Behörden veranlasst die Händler, das Währungspaar mit äußerster Vorsicht zu behandeln.