NiSource Q3-Ergebnisse 2026: Bereinigter Gewinn je Aktie steigt auf 0,27 USD

NiSource (NYSE: NI) wies für das am 30. September 2026 endende dritte Quartal 2026 einen GAAP-Nettogewinn für Stammaktionäre von 129,5 Mio. USD aus, verglichen mit 94,7 Mio. USD im Vorjahreszeitraum. Das verwässerte EPS stieg von 0,20 USD auf 0,27 USD. Der bereinigte Non-GAAP-Nettogewinn stieg von 91,8 Mio. USD auf 130,9 Mio. USD, während das bereinigte EPS von 0,19 USD auf 0,27 USD zulegte. Zudem verengte das Unternehmen seine Gewinnprognose für 2026 und verlängerte seinen Investitionsplan bis 2033, wobei Investitionen in Rechenzentren einen größeren Teil des langfristigen Ausblicks ausmachen.

Kernergebnisdaten

NiSource verzeichnete sowohl nach GAAP als auch auf bereinigter Basis ein Wachstum gegenüber dem Vorjahr. Dieser Anstieg erfolgte trotz eines Anstiegs der durchschnittlichen verwässerten Aktienzahl um rund 1,6 %, wenngleich in der Mitteilung die Gewinnverbesserung keinen spezifischen Operativsegmenten zugeschrieben wurde.

Die Non-GAAP-Überleitung für das Quartal enthielt eine Anpassung von 6,0 Mio. USD für Kosten der „Value Captured“-Initiative, die teilweise durch eine wetterbedingte Umsatzanpassung von 4,0 Mio. USD und einen Steuereffekt von 0,6 Mio. USD ausgeglichen wurde. Die daraus resultierende Nettoanpassung betrug lediglich 1,4 Mio. USD, sodass das GAAP- und das bereinigte EPS nach Rundung mit jeweils 0,27 USD identisch blieben.

Investitionen in Rechenzentren erweitern den Wachstumsausblick

Der neue Siebenjahres-Investitionsplan von NiSource sieht von 2027 bis 2033 Ausgaben in Höhe von 40,0 Mrd. USD vor. Die Gesamtsumme setzt sich aus 32,0 Mrd. USD für den Basisplan und 8,0 Mrd. USD für Investitionen in Rechenzentren zusammen, was bedeutet, dass Rechenzentren rund 20 % der geplanten Ausgaben ausmachen.

Das Unternehmen definiert das bereinigte EPS des Basisplans ohne den Betrieb und die Entwicklungsaktivitäten von Rechenzentren, während das konsolidierte bereinigte EPS diese einschließt. Diese Unterscheidung erklärt die Differenz zwischen dem erwarteten jährlichen EPS-Wachstum des Basisplans von 6 % bis 8 % und der höheren jährlichen Wachstumsrate (CAGR) des konsolidierten bereinigten EPS von 10 % bis 11 % für 2027–2033.

NiSource gab zudem bekannt, dass die unterzeichneten GenCo-Vereinbarungen, die durch eine neue Vereinbarung mit Microsoft erweitert wurden, voraussichtlich Einsparungen von rund 1,75 Mrd. USD für bestehende Kunden generieren werden. Dieser Betrag stellt einen erwarteten Kundennutzen dar und nicht den Umsatz oder Gewinn des dritten Quartals.

Gewinnprognose

NiSource verengte seinen Ausblick für das konsolidierte bereinigte EPS für 2026 auf die obere Hälfte der bestehenden Spanne von 2,02 bis 2,07 USD. Zudem führte das Unternehmen eine EPS-Spanne für 2027 ein und erweiterte den Rahmen für sein langfristiges Wachstum bis 2033.

Das Management hat keine GAAP-Äquivalente für die Prognose des bereinigten EPS vorgelegt, da Wetterbedingungen, Verkäufe von Vermögenswerten, Wertminderungen und andere unvorhersehbare Faktoren die vergleichbaren GAAP-Zahlen erheblich beeinflussen könnten.

Jüngste Insider-Transaktionen

Jüngste Aufzeichnungen über Insider-Transaktionen weisen 41.877 Aktien in 11 Transaktionen als Käufe und 84.914 Aktien in vier Transaktionen als Verkäufe aus, was über einen Zeitraum von sechs Monaten zu Nettoverkäufen von 43.037 Aktien führte. Die letzten 10 Einträge bestehen aus vier Verkäufen mit einem gemeldeten Gesamtwert von etwa 3,85 Mio. USD und sechs Aktienzuteilungen an Verwaltungsratsmitglieder im Wert von rund 1,07 Mio. USD.

Alle 10 Transaktionen wurden als Direktbesitz gemeldet. Bei den Aktienzuteilungen handelt es sich um Gewährungen, die nicht als Käufe über den offenen Markt interpretiert werden sollten, während die gemeldeten Verkäufe allein keine Rückschlüsse auf die Einschätzung der Insider bezüglich der Zukunftsaussichten des Unternehmens zulassen.

Risiken, die Anleger beachten müssen

• Umsetzung und Finanzierung von Rechenzentren: NiSource muss Erzeugungs- und Übertragungsanlagen zeitplan- und kostengerecht errichten. Das 8,0 Mrd. USD schwere Rechenzentren-Programm erfordert zudem eine erhebliche Finanzierung, während das Unternehmen versucht, seine Investment-Grade-Kreditratings aufrechtzuerhalten.
• Erfüllung von Kundenverträgen: Die erwarteten Renditen hängen davon ab, dass gegenwärtige und zukünftige Rechenzentren-Kunden ihren Verpflichtungen nachkommen. Zahlungsausfälle, Kapazitätsreduzierungen oder Kündigungen von Verträgen könnten den erwarteten Beitrag dieser Investitionen schwächen.
• Regulatorische Kostenerstattung: Der langfristige Investitionsplan setzt voraus, dass NiSource Investitionen zurückerhalten und erwartete Renditen über Verträge und regulatorische Verfahren erwirtschaften kann. Abweichende regulatorische Entscheidungen könnten die Gewinne und die Cash-Generierung beeinträchtigen.
• Wetter und Betriebskosten: Extremwetter kann die Zuverlässigkeit der Versorgung, die Infrastrukturausgaben und die ausgewiesenen Ergebnisse beeinträchtigen. Die Überleitung für das dritte Quartal enthielt eine wetterbedingte Anpassung von 4,0 Mio. USD gegenüber normalen Bedingungen.

Zusammenfassung

Die Ergebnisse von NiSource für das dritte Quartal 2026 zeigten höhere GAAP- und bereinigte Gewinne bei nur geringer Abweichung zwischen den beiden Kennzahlen. Die bedeutsamere Entwicklung war die Verlängerung des Investitionsplans bis 2033: Die Basisinvestitionen in das Versorgungsgeschäft stützen den bestehenden Wachstumsrahmen, während Ausgaben in Höhe von 8,0 Mrd. USD für Rechenzentren das höhere konsolidierte Gewinnziel untermauern. Umsetzung, Finanzierung, Kundenverpflichtungen und die regulatorische Kostenerstattung werden darüber entscheiden, ob diese langfristige Wachstumslücke realisiert wird.