Verisign-Ergebnisse Q3 2026: Umsatz steigt um 5,7 % bei wachsendem Domain-Bestand

Verisign (NASDAQ: VRSN) berichtete für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 443,0 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 5,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während das verwässerte Ergebnis je Aktie von 2,27 US-Dollar auf 2,35 US-Dollar stieg. Das Betriebsergebnis nahm zu, der Nettogewinn blieb jedoch nahezu unverändert und der operative Cashflow des Quartals ging zurück. Der Bestand an .com- und .net-Domains erweiterte sich um 6,1 % auf 182,5 Mio. Registrierungen.

Finanzielle Kernergebnisse

Das Umsatzwachstum übertraf das Wachstum des Betriebsergebnisses, da die Gesamtkosten und -aufwendungen um 8,7 % und damit schneller als der Umsatzanstieg von 5,7 % stiegen. Infolgedessen verringerte sich die operative Marge um rund 0,9 Prozentpunkte auf 66,9 %.

Das Quartal beinhaltete zudem einen operativen Verlust vor Steuern in Höhe von 7,5 Mio. US-Dollar im Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten, was das verwässerte Ergebnis je Aktie um 0,06 US-Dollar verringerte. Höhere Zinsaufwendungen und Ertragsteueraufwendungen führten zusammen mit einem niedrigeren nicht-operativen Ergebnis dazu, dass der Nettogewinn im Wesentlichen unverändert blieb.

Geschäfts- und Domain-Registrierungsentwicklung

Verisign beendete das Quartal mit 182,5 Mio. .com- und .net-Registrierungen, was einem Anstieg von 6,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Domain-Bestand verzeichnete im dritten Quartal einen Nettozuwachs von 3,36 Mio. Registrierungen.

Die Zahl der neuen .com- und .net-Registrierungen erreichte 13,1 Mio. im Vergleich zu 10,6 Mio. in Q3 2025, was einem Zuwachs von rund 23,6 % entspricht. Diese operative Expansion ging mit dem Umsatzwachstum des Quartals einher, obwohl Verisign keine separaten Umsatzzahlen für einzelne Domain-Produkte auswies.

Die jüngste endgültige Erneuerungsrate bezieht sich auf Q2 2026 und nicht auf Q3. Sie lag bei 75,2 % verglichen mit 75,5 % ein Jahr zuvor. Verisign wies darauf hin, dass Erneuerungsraten erst 45 Tage nach Quartalsende vollständig erfasst werden können.

Rentabilität, Cashflow und Bilanz

Die Vertriebs-, Gemein- und Verwaltungskosten stiegen von 60,6 Mio. US-Dollar auf 70,2 Mio. US-Dollar und machten den Großteil des Anstiegs der Gesamtkosten und -aufwendungen des Quartals um 11,7 Mio. US-Dollar aus. Zusammen mit dem Verlust aus zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten verhinderte dies, dass das Betriebsergebnis mit dem Umsatzwachstum Schritt halten konnte.

Der operative Cashflow ging im Quartal auf 268 Mio. US-Dollar zurück. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 belief sich der operative Cashflow auf 772,3 Mio. US-Dollar, verglichen mit 801,5 Mio. US-Dollar im entsprechenden Vorjahreszeitraum, da sich die Veränderungen der sonstigen operativen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten weniger vorteilhaft entwickelten.

Die Liquiden Mittel und Wertpapiere beliefen sich zum 30. September auf insgesamt rund 476 Mio. US-Dollar, was einem Rückgang von 104 Mio. US-Dollar gegenüber dem Jahresende 2025 entspricht. Unterdessen stiegen die Abgrenzungsposten für erhaltene Anzahlungen um 79 Mio. US-Dollar auf 1,46 Mrd. US-Dollar, und die langfristigen vorrangigen Anleihen blieben mit nahezu 1,79 Mrd. US-Dollar weitgehend unverändert.

Die Kapitalrückzahlungen an die Aktionäre waren erheblich. Verisign kaufte im dritten Quartal 0,7 Mio. Aktien für 189 Mio. US-Dollar zurück, womit sich die Aktienrückkäufe in den ersten neun Monaten auf 620 Mio. US-Dollar summierten. Die Dividendenzahlungen in den ersten neun Monaten beliefen sich auf insgesamt 220,8 Mio. US-Dollar, was zu einem Netto-Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit von minus 841 Mio. US-Dollar beitrug. Der Verwaltungsrat genehmigte zudem eine Bardividende von 0,81 US-Dollar je Aktie, die am 24. November 2026 an die zum 17. November eingetragenen Aktionäre ausgeschüttet wird.

Geringere Aktienanzahl steigerte Ergebnis je Aktie trotz stagniertem Nettogewinn

Das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um rund 3,5 %, obwohl der Nettogewinn nahezu unverändert blieb. Der wesentliche rechnerische Unterschied lag in der geringeren Anzahl verwässerter Aktien, die von 93,6 Mio. auf 90,4 Mio. bzw. um rund 3,4 % sank.

Die verringerte Aktienanzahl spiegelt die fortgesetzte Rückkaufaktivität von Verisign wider. Zum 30. September verfügte das Unternehmen im Rahmen seiner Rückkaufermächtigung ohne Ablaufdatum noch über ein verbleibendes Volumen von 1,36 Mrd. US-Dollar. Die Rückkäufe erhöhten den Gewinn je Aktie, stellten jedoch auch eine erhebliche Mittelverwendung dar.

Einschätzung des Managements

Jim Bidzos, Executive Chairman, President und CEO, hob die Erweiterung des Domainnamens-Bestands um 6,1 % gegenüber dem Vorjahr hervor. Er erklärte zudem, dass die Einführung der Top-Level-Domain .web weiterhin im Zeitplan liege und Verisign eine begrenzte Beta-Phase für Verisign Informed, seinen hochsicheren Validierungsdienst, gestartet habe.

Verisign machte in den vorliegenden Ergebnissen keine quantitativen Angaben zum Umsatz- oder Ergebnisbeitrag beider Initiativen.

Jüngste Insider-Transaktionen

Die aggregierten Insider-Daten für den jüngsten Sechsmonatszeitraum zeigten 5.435 gekaufte Aktien in acht Transaktionen und 78.800 verkaufte Aktien in 32 Transaktionen, was zu Nettoverkäufen von 73.365 Aktien führte. Bei den 10 zuletzt gemeldeten Transaktionen handelte es sich ausnahmslos um Direktverkäufe: acht durch CEO Demetrios James Bidzos und zwei durch Thomas C. Indelicarto.

Der offengelegte Gesamtwert dieser 10 Transaktionen belief sich auf rund 8,07 Mio. US-Dollar. Aus den bereitgestellten Informationen gingen keine Gründe für die Verkäufe hervor, sodass diese für sich genommen keine Rückschlüsse auf die Einschätzung des Managements zum Ausblick von Verisign zulassen.

Risiken, die Anleger beobachten sollten

• Die Kosten wachsen schneller als der Umsatz. Die Gesamtkosten und -aufwendungen im Quartal stiegen um 8,7 % verglichen mit einem Umsatzwachstum von 5,7 %, was die operative Marge um rund 0,9 Prozentpunkte verringerte.
• Die Cash-Generierung hat sich abgeschwächt. Der operative Cashflow im Quartal sank um 13,0 %, während die Liquiden Mittel und Wertpapiere vor dem Hintergrund umfangreicher Rückkäufe und Dividendenzahlungen gegenüber dem Jahresende um 104 Mio. US-Dollar zurückgingen.
• Die Erneuerungstrends bleiben wichtig. Die jüngste endgültige Erneuerungsrate sank von 75,5 % auf 75,2 %. Ein anhaltendes Wachstum des Domain-Bestands hängt vom Verhältnis zwischen Neuregistrierungen, Verlängerungen und Ausläufen ab.
• Das Kerngeschäft hängt von den Registrierungsrechten für .com und .net ab. Ein Verlust oder eine Änderung der Betriebsrechte von Verisign oder Anpassungen der Preisbestimmungen der .com-Registrierungsvereinbarung könnten Umsatz und Rentabilität beeinträchtigen.

Zusammenfassung

Das Umsatzwachstum von Verisign in Q3 2026 wurde durch einen größeren .com- und .net-Domain-Bestand sowie höhere Neuregistrierungen gestützt. Höhere Kostensteigerungen, ein operativer Verlust im Zusammenhang mit Vermögenswerten und eine geringere Cash-Generierung schränkten jedoch die finanzielle Umsetzung dieses Wachstums ein. Die nächsten wichtigen Indikatoren sind die Erneuerungstrends, die Kostenkontrolle, der Cashflow sowie der Fortschritt der Initiativen .web und Verisign Informed.