Huntington Q3 2026-Ergebnisse: Umsatz steigt bei sinkendem Gewinn je Aktie

Huntington Bancshares (NASDAQ: HBAN) meldete für das dritte Quartal 2026 einen Umsatz von 2,791 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 31 % gegenüber 2,134 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht. Das verwässerte Ergebnis je Aktie fiel jedoch von 0,41 US-Dollar auf 0,33 US-Dollar. Der auf die Stammaktionäre entfallende Nettogewinn stieg um 13 % auf 680 Millionen US-Dollar und die Nettozinsspanne weitete sich aus, allerdings ging das Provisionskommen im Vergleich zum Vorquartal zurück und die Kreditkennzahlen verschlechterten sich.

Wichtigste Ertragskennzahlen

Das Wachstum im Jahresvergleich wurde vom Zinsüberschuss angeführt, der um etwa 37 % stieg, während das zinsunabhängige Ergebnis um 15 % zulegte. Der zinsunabhängige Aufwand wuchs schneller als der Umsatz, und wesentliche Renditekennzahlen gingen trotz des höheren Nettogewinns zurück.

Im Vergleich zum Vorquartal sank der Gesamtumsatz um etwa 2 %, da ein Rückgang des zinsunabhängigen Ergebnisses um 8 % den Anstieg des Zinsüberschusses mehr als zehrte. Niedrigere Kapitalmarktgebühren und unvorteilhafte Bewertungsanpassungen bei Eigenkapitalinstrumenten waren die Hauptgründe für den Rückgang des Provisionskommens.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie, das Sondereffekte ausklammert, lag bei 0,38 US-Dollar und damit 0,01 US-Dollar unter dem Wert von Q2 2026. Der bereinigte ROTCE lag bei 16,6 %, verglichen mit 17,5 % im Vorquartal und 17,4 % im Vorjahreszeitraum.

Entwicklung der Kredite und Einlagen

Das durchschnittliche Kredit- und Leasingvolumen belief sich auf 188,449 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 0,4 % gegenüber Q2 entspricht. Rückgänge bei Gewerbeimmobilienkrediten und den gesamten Verbraucherkrediten überwogen das Wachstum bei Krediten an Unternehmen.

Die durchschnittlichen Einlagen stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 0,2 % auf 223,816 Milliarden US-Dollar. Die Bestände auf Geldmarkt- und verzinslichen Sichteinlagenkonten nahmen zu, während die Termineinlagen zurückgingen. Das durchschnittliche zinstragende Vermögen fiel gegenüber Q2 um etwa 1 % auf 255,274 Milliarden US-Dollar.

Trotz der geringeren durchschnittlichen zinstragenden Vermögensbasis stieg der Zinsüberschuss im Vergleich zum Vorquartal um 1 % und die Nettozinsspanne verbesserte sich um vier Basispunkte auf 3,25 %. Huntington führte die Spannenausweitung auf höhere Renditen bei Wertpapieren des Anlagevermögens und leicht gesunkene Gesamtrefinanzierungskosten zurück.

Eine größere Bilanzsumme führte nicht zu einem höheren Ergebnis je Aktie

Im Vergleich zu Q3 2025 stieg das durchschnittliche zinstragende Vermögen um etwa 32 %, das durchschnittliche Kreditvolumen legte um etwa 39 % zu und die durchschnittlichen Einlagen wuchsen um etwa 36 %. Diese größere Bilanz stützte das Ertrags- und Nettogewinnwachstum, dennoch sank das verwässerte Ergebnis je Aktie um rund 20 %.

Unter Verwendung der gerundeten Zahlen für Nettogewinn und Ergebnis je Aktie ergab sich für Q3 2026 eine implizite verwässerte Aktienanzahl von rund 2,1 Milliarden Aktien, verglichen mit etwa 1,5 Milliarden im Vorjahr. Diese Berechnung ist eine Annäherung, da Huntington in der vorgelegten Mitteilung die offizielle gewichtete durchschnittliche Anzahl verwässerter Aktien nicht genannt hat; sie hilft jedoch zu erklären, warum ein höherer Nettogewinn für Stammaktionäre nicht zu einem höheren Ergebnis je Aktie führte.

Rentabilität, Kreditqualität und Kapital

Die Cost-Income-Ratio (Efficiency Ratio) lag bei 61,2 %, was eine leichte Verbesserung gegenüber 61,5 % in Q2 darstellt, aber einen Anstieg gegenüber 57,4 % im Vorjahreszeitraum bedeutet. Die Rendite auf das greifbare Eigenkapital (ROTCE) ging sowohl im Vergleich zum Vorquartal als auch zum Vorjahr zurück. Der effektive Steuersatz stieg von 18,4 % in Q2 auf 19,3 %, hauptsächlich aufgrund höherer nicht abzugsfähiger Aufwendungen.

Die Kreditkennzahlen entwickelten sich in eine unvorteilhafte Richtung. Die Nettoausfallrate stieg von 0,25 % in Q2 und 0,22 % im Vorjahr auf 0,31 %, während die Quote leistungssgestörter Vermögenswerte von 0,85 % bzw. 0,60 % auf 0,90 % anstieg. Die Quote der Risikovorsorge im Kreditgeschäft sank im Vergleich zum Vorquartal von 1,78 % und im Vergleich zum Vorjahr von 1,86 % auf 1,75 %.

Huntington wies eine harte Kernkapitalquote (CET1) von 10,1 % aus, verglichen mit 10,0 % in Q2 und 10,6 % im Vorjahr. Die bereinigte CET1-Quote lag bei 8,9 %, und die materielle Eigenkapitalquote betrug 6,9 %. Der materielle Buchwert je Stammaktie fiel auf 9,47 US-Dollar, verglichen mit 9,65 US-Dollar in Q2 und 9,54 US-Dollar in Q3 2025.

Das Unternehmen kaufte im Laufe des Quartals eigene Stammaktien im Wert von 100 Millionen US-Dollar zurück. Im bisherigen Jahresverlauf beliefen sich die Rückkäufe auf insgesamt 409 Millionen US-Dollar, was etwa 25 Millionen Aktien entspricht.

Einschätzung des Managements

Steve Steinour, Chairman und CEO, erklärte, dass Huntington zunehmend von den jüngsten Partnerschaften mit Veritex und Cadence profitiere. Das Management gab zudem bekannt, dass das Unternehmen seine angestrebten Kosten- und Ertragssynergien erreiche und weiterhin auf Kurs sei, seine Finanzziele zu erreichen.

Risiken, die Anleger im Auge behalten sollten

• Verschlechterung der Kreditqualität: Steigende Nettoausfälle und leistungssgestörte Vermögenswerte könnten die Kreditrisikokosten erhöhen und die künftige Profitabilität belasten, wenn sich dieser Trend fortsetzt.
• Volatilität des Provisionskommens: Geringere Gebühren aus dem Kapitalmarktgeschäft und unvorteilhafte Bewertungsanpassungen bei Eigenkapitalinstrumenten verringerten das zinsunabhängige Ergebnis gegenüber Q2 um 8 %, was zeigt, dass Provisionserträge zu erheblichen quartalsweisen Schwankungen führen können.
• Kreditwachstum und Kreditmix: Ein Rückgang der Kreditvergabe im Bereich Gewerbeimmobilien und Verbraucherkredite gegenüber dem Vorquartal könnte das Bilanzwachstum begrenzen, wenn Zuwächse bei Krediten an Unternehmen diese Rückgänge nicht ausgleichen können.
• Ergebnisumwandlung je Aktie: Die Diskrepanz zwischen höherem Nettogewinn für Stammaktionäre und niedrigerem verwässertem Ergebnis je Aktie macht die verwässerte Aktienbasis zu einem wichtigen Faktor, der neben dem Ertragswachstum beobachtet werden sollte.

Zusammenfassung

Die Ergebnisse von Huntington für Q3 2026 spiegeln eine deutlich größere Bilanzsumme, einen höheren Zinsüberschuss und eine sich verbessernde Nettozinsspanne wider. Diese Zuwächse wurden teilweise durch ein schwächeres Provisionskommen im Vergleich zum Vorquartal, ein schnelleres Ausgabenwachstum im Jahresvergleich, sich verschlechternde Kreditkennzahlen und ein niedrigeres Ergebnis je Aktie ausgeglichen. Die nächsten wichtigen Indikatoren sind das Kreditwachstum, die Kreditqualität, die Stabilität der Provisionserträge und die Frage, ob sich das ausgewiesene Ertragswachstum effektiver in das Ergebnis je Aktie und den materiellen Buchwert übersetzt.