Fulton Q3 2026 Ergebnisse: Zinsüberschuss steigt bei sich verbessernder Kreditqualität

Fulton Financial (NASDAQ: FULT) wies für das 3. Quartal 2026 einen Umsatz von 367,3 Mio. US-Dollar aus, was einem Anstieg von etwa 9,8 % gegenüber 334,6 Mio. US-Dollar im Vorjahr entspricht, während das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) von 0,53 US-Dollar auf 0,59 US-Dollar stieg. Der auf die Stammaktionäre entfallende Reingewinn kletterte um 16,6 % auf 114,1 Mio. US-Dollar, gestützt durch höhere Zins- und Provisionserträge sowie eine geringere Risikovorsorge im Kreditgeschäft.

Wichtigste Finanzkennzahlen

Sowohl der Zinsüberschuss als auch der zinsunabhängige Ertrag stiegen im Jahresvergleich um fast 10 %. Diese Zugewinne machten einen Anstieg des zinsunabhängigen Aufwands um 11,2 % mehr als wett, während die Risikovorsorge im Kreditgeschäft von 10,2 Mio. US-Dollar auf 4,1 Mio. US-Dollar sank.

Das Quartal profitierte zudem von geringeren akquisitionsbedingten Kosten im Vergleich zum 2. Quartal. Auf Non-GAAP-Basis lag das operative verwässerte Ergebnis je Aktie bei 0,62 US-Dollar, nach 0,55 US-Dollar im Vorjahresquartal.

*Der Umsatz berechnet sich aus dem Zinsüberschuss zuzüglich des zinsunabhängigen Ertrags. Das operative Ergebnis je Aktie ist eine Non-GAAP-Kennzahl.

Geringere Übernahmekosten trieben den Großteil der Verbesserung des GAAP-Ergebnisses gegenüber dem Vorquartal

Im Vergleich zum 2. Quartal 2026 stieg der auf die Stammaktionäre entfallende GAAP-Reingewinn um 14,2 Mio. US-Dollar, während der operative Non-GAAP-Reingewinn mit 3,9 Mio. US-Dollar schwächer zulegte. Der Unterschied entsprach im Wesentlichen dem Rückgang der akquisitionsbedingten Aufwendungen um 12,1 Mio. US-Dollar auf 1,7 Mio. US-Dollar, nachdem Fulton die Integration der Blue Foundry Bank im Laufe des Quartals abgeschlossen hatte.

Der gesamte zinsunabhängige Aufwand ging daher im Vergleich zum Vorquartal um 12,4 Mio. US-Dollar auf 218,5 Mio. US-Dollar zurück. Der operative zinsunabhängige Aufwand stieg jedoch leicht um 0,6 Mio. US-Dollar auf 211,2 Mio. US-Dollar an. Dies deutet darauf hin, dass die ausgewiesene Aufwandsverbesserung größtenteils auf geringere Übernahmeanpassungen und weniger auf eine breite Reduzierung der zugrundeliegenden Kostenbasis zurückzuführen war. Gehälter und Sozialleistungen stiegen gegenüber dem 2. Quartal um 5,6 Mio. US-Dollar, was vor allem auf höhere variable Vergütungen, einen zusätzlichen Kalendertag und Rekrutierungskosten zurückzuführen war.

Der Zinsüberschuss stieg im Vergleich zum Vorquartal um 5,8 Mio. US-Dollar, obwohl die Nettozinsspanne um zwei Basispunkte auf 3,58 % nachgab. Höhere Zinserträge aus Krediten, Wertpapieren und sonstigen ertragsbringenden Vermögenswerten sowie geringere Refinanzierungskosten überwogen einen Anstieg des Zinsaufwands für Einlagen um 9,0 Mio. US-Dollar. Die Erfassung von Marktwertanpassungen bei erworbenen Krediten aus den Transaktionen mit der Republic Bank und der Blue Foundry Bank ging von zusammen 15,1 Mio. US-Dollar im 2. Quartal auf 12,9 Mio. US-Dollar zurück.

Kredit-, Einlagen- und Provisionsgeschäft

Die Netto-Kreditbestände zum Quartalsende stiegen von Juni bis Ende September nur um 43,6 Mio. US-Dollar auf 26,0 Mrd. US-Dollar, wobei erhebliche Unterschiede zwischen den Kategorien bestanden. Kredite an Privatkunden stiegen um 107,0 Mio. US-Dollar, angeführt von einem Anstieg bei Wohnimmobiliendarlehen um 81,1 Mio. US-Dollar und bei Eigenheimkrediten um 19,9 Mio. US-Dollar. Gewerbliche Kredite gingen um 63,3 Mio. US-Dollar zurück, vor allem weil gewerbliche Baufinanzierungen um 66,4 Mio. US-Dollar fielen.

Das Provisionsgeschäft wuchs im Vergleich zum Vorjahresquartal im Allgemeinen. Die Erträge in der Vermögensverwaltung stiegen von 22,6 Mio. US-Dollar auf 25,3 Mio. US-Dollar, die Erträge im Firmenkundengeschäft von 23,2 Mio. US-Dollar auf 25,0 Mio. US-Dollar und die Erträge im Hypothekengeschäft erreichten 5,1 Mio. US-Dollar nach 3,7 Mio. US-Dollar.

Im Vergleich zum Vorquartal sank der gesamte zinsunabhängige Ertrag jedoch um 2,1 Mio. US-Dollar. Das Vorquartal enthielt Erträge in Höhe von 6,9 Mio. US-Dollar aus einer nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligung, die in der Folge veräußert wurde; dies wurde im 3. Quartal teilweise durch einen Anstieg der Erträge in der Vermögensverwaltung um 2,1 Mio. US-Dollar ausgeglichen.

Refinanzierung, Kreditqualität und Kapital

Die Einlagen stiegen im Laufe des Quartals um 571,0 Mio. US-Dollar auf 28,8 Mrd. US-Dollar. Spareinlagen stiegen um 601,0 Mio. US-Dollar, verzinsliche Sichteinlagen um 324,1 Mio. US-Dollar und Termineinlagen um 120,3 Mio. US-Dollar. Diese Zugewinne machten den Rückgang bei vermittelten Einlagen um 428,5 Mio. US-Dollar und bei unverzinslichen Sichteinlagen um 45,8 Mio. US-Dollar mehr als wett. Das Management führte den Gesamtanstieg auf das Wachstum bei Geschäftskundeneinlagen und saisonale Trends bei kommunalen Einlagen zurück.

Die gestärkte Einlagenbasis ging mit einem Rückgang der gesamten Finanzverbindlichkeiten um 481,1 Mio. US-Dollar auf 1,23 Mrd. US-Dollar einher. Die Vorschüsse der Federal Home Loan Bank fielen von 552,5 Mio. US-Dollar Ende Q2 auf null zum 30. September. Dennoch stiegen die durchschnittlichen Kosten für die Gesamteinlagen von 1,81 % auf 1,87 %, was zum leichten Rückgang der Nettozinsspanne gegenüber dem Vorquartal beitrug.

Die Kreditindikatoren verbesserten sich gegenüber dem 2. Quartal. Die notleidenden Vermögenswerte gingen von 187,1 Mio. US-Dollar bzw. 0,54 % der Bilanzsumme auf 179,4 Mio. US-Dollar bzw. 0,52 % zurück. Die aufs Jahr hochgerechneten Nettoabschreibungen sanken von 0,34 % auf 0,14 % der durchschnittlichen Kredite, während die Risikovorsorge für Kreditverluste auf 375,6 Mio. US-Dollar sank, was 1,45 % der Netto-Kredite entspricht, verglichen mit 1,48 % im Juni.

Fultons vorläufige harte Kernkapitalquote verharrte bei 12,2 %, während die materielle Eigenkapitalquote von 8,8 % auf 8,4 % sank. Das Unternehmen kaufte im 3. Quartal 2,325 Millionen Stammaktien für 56,1 Mio. US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 24,14 US-Dollar je Aktie zurück.

Jüngste Insider-Transaktionen

Die vorliegende Sechsmonatsübersicht der Insider-Transaktionen zeigte 339.194 gekaufte Aktien in 19 Transaktionen und 52.410 verkaufte Aktien in vier Transaktionen, was zu Netto-Käufen von 286.784 Aktien führte. In den Einzelaufstellungen waren zudem die folgenden jüngsten Transaktionen mit offengelegten Aktionen und Werten enthalten; Stückzahlen wurden in den Quelldaten für diese Einträge nicht angegeben.

Diese Transaktionen beschreiben lediglich gemeldete Aktivitäten und lassen keine eindeutigen Rückschlüsse auf die Einschätzung der Insider bezüglich der Unternehmensperspektiven zu.

Risiken, die Anleger im Auge behalten sollten

• Einlagenkosten belasten weiterhin die Marge. Der Zinsaufwand für Einlagen stieg im Vergleich zum 2. Quartal um 9,0 Mio. US-Dollar, und die durchschnittlichen Einlagenkosten erhöhten sich selbst bei gleichzeitiger Reduzierung vermittelter Einlagen und Finanzverbindlichkeiten.
• Die zugrundeliegenden Aufwendungen sanken nicht im gleichen Maße wie die ausgewiesenen Kosten. Der operative zinsunabhängige Aufwand lag im Vergleich zum Vorquartal leicht höher und 10,3 % über dem Vorjahresquartal, wobei die Personalkosten einen erheblichen Belastungsfaktor darstellten.
• Das Kreditwachstum verlief uneinheitlich. Während das Privatkundengeschäft zulegte, gingen die gewerblichen Kredite zurück, woraus ein Gesamtkreditwachstum gegenüber dem Vorquartal von lediglich 43,6 Mio. US-Dollar resultierte.
• Risikovorsorge- und materielle Eigenkapitalquoten gaben nach. Die Risikovorsorgequote im Verhältnis zum Kreditbestand sank auf 1,45 %, während die materielle Eigenkapitalquote auf 8,4 % zurückging. Diese Kennzahlen verdienen zusammen mit künftigen Kredittrends und Kapitalausschüttungen besondere Aufmerksamkeit.

Zusammenfassung

Die Ergebnisse von Fulton für das 3. Quartal 2026 spiegelten höhere Zins- und Provisionserträge, sich verbessernde Kreditkennzahlen und eine deutliche Senkung der akquisitionsbedingten Aufwendungen nach der Integration der Blue Foundry Bank wider. Das Einlagenwachstum ermöglichte es dem Unternehmen, vermittelte Mittel und Verbindlichkeiten zu reduzieren; steigende Einlagenkosten, höhere zugrundeliegende operative Aufwendungen und ein uneinheitliches Kreditwachstum bleiben jedoch die wesentlichen Beobachtungsfelder.