The First Bancorp Q3-Ergebnisse 2026: Margenausweitung steigert Nettogewinn um 17,5 %

The First Bancorp (Nasdaq: FNLC) wies für das dritte Quartal 2026 einen Gesamtertrag von rund 27,5 Mio. US-Dollar aus, ein Plus von etwa 12,0 % gegenüber 24,5 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das verwässerte Ergebnis je Aktie stieg gleichzeitig um 16,8 % von 0,81 US-Dollar auf 0,95 US-Dollar. Der Nettogewinn legte um 17,5 % auf den Quartalsrekordwert von 10,7 Mio. US-Dollar zu, gestützt durch das Wachstum der ertragsbringenden Vermögenswerte, niedrigere Refinanzierungskosten und höhere Provisionserträge.

Wichtigste Ertragsdaten

In den drei Monaten zum 30. September stammte das Wachstum sowohl aus dem Zinsüberschuss als auch aus dem Provisions- und sonstigen Ertrag. Die Nettozinsspanne weitete sich aus, da die Renditen der ertragsbringenden Vermögenswerte stabil blieben und die Kosten der gesamten Verbindlichkeiten um 32 Basispunkte sanken.

Der Nicht-Zinsaufwand stieg langsamer als die Erträge, was die Non-GAAP-Effizienzquote verbesserte. Der Gesamtaufwand für Kreditverluste stieg jedoch im Jahresvergleich um 279.000 US-Dollar.

*Der Gesamtertrag berechnet sich als Zinsüberschuss zuzüglich Provisions- und sonstigem Ertrag. Aufgrund von Rundungen entsprechen Summen möglicherweise nicht exakt den Einzelwerten.

Niedrigere Refinanzierungskosten weiteten Zinsspannen schneller aus, als die Aufwendungen stiegen

Die Zinserträge stiegen nur geringfügig von 41,0 Mio. US-Dollar auf 41,5 Mio. US-Dollar, aber der Zinsaufwand sank von 20,9 Mio. US-Dollar auf 19,0 Mio. US-Dollar. Diese Differenz war der Haupttreiber für den Anstieg des Zinsüberschusses um 2,4 Mio. US-Dollar im Jahresvergleich.

Der Refinanzierungsvorteil resultierte in erster Linie aus einem geringeren Zinsaufwand für Einlagen, der von 19,4 Mio. US-Dollar auf 17,2 Mio. US-Dollar fiel. In Kombination mit stabilen Renditen der ertragsbringenden Vermögenswerte steigerte dies die Nettozinsspanne im neunten Quartal in Folge. Das Ertragswachstum übertraf das Plus von 6,2 % beim Nicht-Zinsaufwand, was zu einer niedrigeren Effizienzquote und einem schnelleren Gewinnwachstum führte.

Geschäfts- und Segmententwicklung

Das Kreditvolumen stieg im Laufe des Quartals um 17,8 Mio. US-Dollar, was einer aufs Jahr hochgerechneten Portfoliowachstumsrate von 2,92 % entspricht. Gewerbliche und industrielle Kredite trugen mit einem Plus von 11,1 Mio. US-Dollar den Großteil zum Anstieg bei. Agrarkredite legten um 3,2 Mio. US-Dollar zu, Wohnbauhypotheken stiegen um 2,5 Mio. US-Dollar und Gewerbeimmobilienkredite um 2,5 Mio. US-Dollar, während das Volumen bei Mehrfamilienhäusern um 1,9 Mio. US-Dollar zurückging.

Das Neukreditgeschäft erreichte 180 Mio. US-Dollar und lag damit um fast 50 Mio. US-Dollar über dem zweiten Quartal. Die durchschnittlichen ertragsbringenden Vermögenswerte stiegen im Vergleich zum Vorquartal um 14,8 Mio. US-Dollar, was zum sequenziellen Anstieg des Zinsüberschusses um 6,3 % beitrug.

Auch die provisionsgenerierenden Geschäftsbereiche trugen dazu bei. Die Erträge in der Vermögensverwaltung stiegen im Jahresvergleich um 8,9 %, gestützt durch das Wachstum des verwalteten Vermögens. Die Erträge im Zahlungsverkehr legten um 6,2 % zu, während der sonstige betriebliche Ertrag um 26,8 % stieg, was hauptsächlich auf Derivategebühren im Zusammenhang mit neuen Kreditgeschäften zurückzuführen war.

Die Einlagen stiegen im Laufe des Quartals um 106,9 Mio. US-Dollar auf 2,79 Mrd. US-Dollar. Täglich fällige Einlagen stiegen um 139,7 Mio. US-Dollar, wodurch die Bank Termineinlagen um 32,8 Mio. US-Dollar und Aufnahmen von Fremdmitteln um 69,2 Mio. US-Dollar reduzieren konnte. Diese Umschichtung unterstützte den Rückgang der Refinanzierungskosten.

Rentabilität, Asset-Qualität und Kapitalisierung

Die Gesamtkapitalrendite (ROA) stieg von 1,13 % im Vorjahr auf 1,31 %, während die Gesamtkapitalrendite auf das materielle Stammkapital (ROTE) von 15,04 % auf 15,99 % zulegte. Diese Verbesserungen spiegelten die Kombination aus Zinsspatenausweitung, Vermögenswachstum, Provisionserträgen und Betriebskostenkontrolle wider.

Die Asset-Qualität verbesserte sich gegenüber dem zweiten Quartal, blieb jedoch schwächer als ein Jahr zuvor. Der Anteil notleidender Kredite sank im Vergleich zum Vorquartal von 0,71 % auf 0,58 % des Gesamtkreditvolumens, lag jedoch weiterhin über den 0,40 % aus Q3 2025. Die notleidenden Vermögenswerte folgten demselben Muster und fielen von 0,54 % im zweiten Quartal auf 0,44 % der Gesamtaktiva, lagen jedoch über dem Vorjahreswert von 0,30 %.

Kredite mit einem Zahlungsverzug von mindestens 30 Tagen verbesserten sich auf 0,67 % des Gesamtkreditvolumens gegenüber 0,93 % im zweiten Quartal. Die Risikovorsorge für Kreditverluste lag bei 0,98 % der Kredite, verglichen mit 1,01 % im Vorquartal und 1,05 % ein Jahr zuvor. Das Management führte die niedrigere Deckungsquote teilweise auf die Bereinigung notleidender Kredite zurück, für die Einzelwertberichtigungen gebildet worden waren. Die Netto-Kreditabschreibungen im dritten Quartal beliefen sich auf insgesamt 1,6 Mio. US-Dollar.

Die geschätzte Verschuldungsquote (Leverage Capital Ratio) stieg auf 9,29 %, und die geschätzte Gesamtkapitalquote (Total Risk-Based Capital Ratio) erreichte 14,27 %. Die sofort verfügbare Liquidität am ersten Tag betrug 763 Mio. US-Dollar, was 149 % der geschätzten unversicherten Einlagen entspricht. Unversicherte Einlagen machten 18,4 % der Gesamteinlagen aus, wovon 74 % vollständig besichert waren.

Der materielle Buchwert lag bei 22,81 US-Dollar je Aktie, was einem Anstieg von 4,9 % im Jahresvergleich entspricht, jedoch unter dem Wert von 23,25 US-Dollar im zweiten Quartal lag. Der Rückgang gegenüber dem Vorquartal resultierte aus höheren unrealisierten Verlusten bei zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren infolge von Zinsänderungen im Laufe des Quartals.

Perspektive des Managements

President und CEO Tony C. McKim führte das Ergebniswachstum des Quartals auf die Ausweitung der Nettozinsspanne, das Wachstum der ertragsbringenden Vermögenswerte, höhere Nicht-Zinserträge und kontrollierte Aufwendungen zurück. Das Management rechnet damit, dass das regionale Einlagenvolumen bis zum Jahresende stabil bleibt, und gab an, Maßnahmen ergriffen zu haben, um die jüngsten Zinsspannengewinne vor Zinsdruck zu schützen.

Das Management bezeichnete zudem Kapital und Liquidität als ausreichend und merkte an, dass die Bereinigung mehrerer notleidender Kredite zur sequenziellen Verbesserung der Asset-Qualität beigetragen habe.

Risiken, die Anleger beobachten sollten

• Kreditkennzahlen bleiben über den Vorjahreswerten. Die Quoten notleidender Kredite und notleidender Vermögenswerte verbesserten sich zwar im Vergleich zum Vorquartal, lagen jedoch beide höher als in Q3 2025.
• Kreditkosten sind gestiegen. Der Gesamtaufwand für Kreditverluste stieg von 700.000 US-Dollar auf 979.000 US-Dollar, während sich die Netto-Kreditabschreibungen im dritten Quartal auf insgesamt 1,6 Mio. US-Dollar beliefen.
• Zinsspannengewinne hängen von den Refinanzierungsbedingungen ab. Niedrigere Passivkosten und das Wachstum bei täglich fälligen Einlagen waren zentral für die Quartalsergebnisse, während das Management einen anhaltenden Zinsdruck am Markt einräumte.
• Wertpapierbewertungen belasten den Buchwert. Der unrealisierte Verlust bei zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren weitete sich von 32,4 Mio. US-Dollar Ende des zweiten Quartals auf 44,1 Mio. US-Dollar aus, was den materiellen Buchwert und die materielle Eigenkapitalquote im Vergleich zum Vorquartal verringerte.

Zusammenfassung

Die Ergebnisse von The First Bancorp für das dritte Quartal 2026 wurden in erster Linie durch niedrigere Refinanzierungskosten, eine anhaltende Ausweitung der Nettozinsspanne und Wachstum in den Provisionsertragskategorien getrieben. Einlagenzuflüsse verbesserten den Refinanzierungsmix, während das Kreditwachstum positiv blieb. Die wichtigsten zu überwachenden Bereiche sind, ob die Zinsspannengewinne nachhaltig sind, ob sich die sequenzielle Verbesserung der Kreditqualität fortsetzt und wie sich Zinsbewegungen auf die Wertpapierbewertungen und den materiellen Buchwert auswirken.