Evogene Q2 2026-Ergebnisse: Nettoverlust verringert sich trotz sinkenden Umsatzes

Evogene Ltd. (NASDAQ: EVGN) meldete für das zweite Quartal 2026 einen Umsatz von rund 0,35 Mio. US-Dollar, verglichen mit 0,53 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der unverwässerte und verwässerte Verlust je Aktie verringerte sich von 0,62 US-Dollar auf 0,14 US-Dollar. Der Nettoverlust sank auf 1,77 Mio. US-Dollar, während der Betriebsverlust nahezu unverändert blieb, da niedrigere Betriebsausgaben weitgehend durch ein schwächeres Bruttoergebnis aufgezehrt wurden. Zudem widerspiegelte das Quartal die Einstellung von Nicht-Kernaktivitäten sowie fortgesetzte Investitionen in die KI-gestützte Computerchemie-Plattform von Evogene.

Kern-Ertragsdaten

Der Umsatz ging im Jahresvergleich um rund 35 % zurück, was hauptsächlich darauf zurückzuführen ist, dass die Vereinbarung von Evogene mit Bayer über AgPlenus im Mai 2026 auslief. Das Bruttoergebnis fiel noch deutlicher, da die Umsatzkosten trotz der geringeren Umsätze von 0,14 Mio. US-Dollar auf 0,21 Mio. US-Dollar stiegen.

Die Betriebsausgaben verringerten sich um rund 10 %, was vor allem auf geringere Forschungs- und Entwicklungsausgaben bei Casterra zurückzuführen war. Dieser Effekt wurde jedoch weitgehend durch das gesunkene Bruttoergebnis aufgezehrt, sodass der Betriebsverlust nur geringfügig niedriger ausfiel.

Alle Angaben in US-Dollar. Die Vergleichszahlen für 2025 wurden angepasst, um die nun als aufgegebene Geschäftsbereiche ausgewiesenen Aktivitäten zu berücksichtigen.

Pharmaprogramme ausgebaut, während Nicht-Kernaktivitäten zurückgefahren wurden

Evogene hat seit Anfang 2026 vier Kooperationen zur Wirkstoffentwicklung geschlossen, womit sich die Gesamtzahl der aktiven Kooperationen auf sechs erhöht. Zwei Programme haben die erste Phase der Hit-Identifizierung im ChemPass-AI-Wirkstoffentwicklungsprozess des Unternehmens abgeschlossen und treten in nachfolgende Entwicklungsphasen ein. Evogene gab an, die kommerziellen Rechte an Entdeckungen aus diesen Programmen zu behalten, wogegen künftige Einnahmen daraus nicht quantifiziert wurden.

Das interne Wirkstoffforschungsprogramm des Unternehmens schloss die Phase der Hit-to-Lead-Entwicklung ab und trat in die Leitstrukturoptimierung ein. Im Agrarbereich nähert sich das Pflanzenschutzprogramm gegen die Pilzkrankheit Septoria dem Abschluss der Leitstrukturoptimierung, wobei synthetisierte Moleküle vor Gewächshaus- und Feldversuchen biologisch getestet werden.

Zudem baute Evogene ChemPass AI weiter aus. Im Juni wurden autonome KI-Agenten in den Arbeitsablauf integriert. In darauffolgenden Updates kündigte das Unternehmen im Juli ein Werkzeug zur Vorhersage der Wirkung gegen Pilze (Antifungal Potency Predictor) an und gab bekannt, dass der durchsuchbare virtuelle chemische Raum bis August von rund 36 Milliarden auf 110 Milliarden Moleküle erweitert wurde.

Gleichzeitig reduzierte Evogene seine Nicht-Kernaktivitäten weiter. Lavie Bio ist nicht mehr operativ tätig, nachdem der Großteil seiner Vermögenswerte an ICL verkauft wurde, während Biomica den laufenden Betrieb nach der Lizenzierung von BMC128 an Lishan Pharmaceuticals einstellte. Die Ergebnisse von Biomica werden seit dem zweiten Quartal 2026 als aufgegebene Geschäftsbereiche geführt. Auch Casterra hat seine Aktivitäten eingeschränkt und ist nun ausschließlich in Brasilien tätig.

Verringerung des Nettoverlusts primär außerhalb des operativen Ergebnisses

Die Verbesserung beim Nettoverlust fiel im Quartal deutlich stärker aus als die Veränderung des operativen Kerngeschäfts. Das Bruttoergebnis verringerte sich um 0,26 Mio. US-Dollar, was den Rückgang der Betriebsausgaben um 0,31 Mio. US-Dollar nahezu ausglich. Infolgedessen verringerte sich der Betriebsverlust lediglich um 49.000 US-Dollar.

Die deutlichere Verbesserung des Gesamtergebnisses stammte aus dem Finanzergebnis sowie aus den aufgegebenen Geschäftsbereichen. Evogene verzeichnete im zweiten Quartal 2026 einen Netto-Finanzertrag von 0,97 Mio. US-Dollar, verglichen mit einem Netto-Finanzaufwand von 0,33 Mio. US-Dollar im Vorjahr. Das Unternehmen führte diese Veränderung im Wesentlichen auf die bilanzielle Behandlung und Neubewertung von Warrants zurück. Der Verlust aus aufgegebenen Geschäftsbereichen sank zudem von 1,67 Mio. US-Dollar auf 0,18 Mio. US-Dollar, da die Ausgaben bei Lavie Bio und Biomica zurückgingen.

Diese Faktoren trugen dazu bei, dass sich der Verlust aus den fortgeführten Geschäftsbereichen von 3,01 Mio. US-Dollar auf 1,59 Mio. US-Dollar verringerte und der Gesamtnettoverlust um rund 2,91 Mio. US-Dollar sank. Die Ergebnisse zeigen somit wesentliche Fortschritte auf Ebene des Nettoergebnisses, jedoch nur begrenzte Verbesserungen beim Betriebsverlust.

Cashflow und Bilanz

Der konsolidierte operative Mittelabfluss verringerte sich im zweiten Quartal von 2,30 Mio. US-Dollar im Vorjahr auf 1,97 Mio. US-Dollar. Die Zusammensetzung entwickelte sich für das fortgeführte Geschäft jedoch weniger vorteilhaft: Der Mittelabfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit der fortgeführten Bereiche stieg von 1,15 Mio. US-Dollar auf 1,93 Mio. US-Dollar, während der Mittelabfluss der aufgegebenen Geschäftsbereiche von 1,15 Mio. US-Dollar auf 46.000 US-Dollar sank.

In den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 belief sich der operative Netto-Mittelabfluss auf 4,93 Mio. US-Dollar, verglichen mit 7,48 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Die flüssigen Mittel lagen Ende Juni bei 9,32 Mio. US-Dollar, verglichen mit 12,96 Mio. US-Dollar Ende 2025. Evogene gab zudem bekannt, seit Anfang 2025 rund 11,1 Mio. US-Dollar an neuem Kapital aufgenommen zu haben.

Prognose zum Mittelabfluss für 2026

Evogene erwartet für das Gesamtjahr 2026 einen Mittelabfluss von rund 8,5 Mio. bis 9,5 Mio. US-Dollar. Das läge etwa 34 % bis 41 % unter den rund 14,4 Mio. US-Dollar des Jahres 2025, was Stellenstreichungen, Portfolioanpassungen und geringere Betriebsausgaben widerspiegelt.

Das Unternehmen strebt für 2027 weitere Senkungen an, nannte jedoch kein quantitatives Ziel. Die Mitarbeiterzahl sank von 117 Beschäftigten im Dezember 2024 auf 38 im August 2026, da die Ressourcen auf die Computerchemie sowie ausgewählte Pharma- und Agrarprogramme konzentriert wurden.

Risiken, die Anleger im Blick behalten sollten

• Geringe und rückläufige Umsatzbasis: Der Quartalsumsatz sank um rund 35 %, was hauptsächlich auf das Auslaufen der AgPlenus-Vereinbarung mit Bayer zurückzuführen ist. Der Umsatz im ersten Halbjahr wurde zudem durch geringere Saatgutverkäufe von Casterra im Vergleich zu 2025 beeinträchtigt.
• Höherer Mittelabfluss im fortgeführten Geschäft: Der konsolidierte operative Mittelabfluss verbesserte sich zwar, der Mittelabfluss der fortgeführten Bereiche stieg jedoch im Jahresvergleich an. Weitere Fortschritte hängen davon ab, ob das Unternehmen die geplanten Kostensenkungen umsetzt und gleichzeitig die Kernprogramme vorantreibt.
• Kommerzialisierung in frühem Stadium: Evogene hat seine Kooperationen ausgebaut und mehrere Entwicklungsprogramme vorangebracht, die Programme befinden sich jedoch weiterhin in der Entwicklungsphase. Zeitpunkt und Höhe künftiger kommerzieller Einnahmen wurden nicht angegeben.
• Bilanzielle Volatilität im Zusammenhang mit Warrants: Anreizaufwendungen für Warrants und Neubewertungen von Verbindlichkeiten führten im ersten Halbjahr zu erheblichen Finanzerträgen und -aufwendungen. Diese nicht-operativen Effekte können von Periode zu Periode zu erheblichen Schwankungen beim ausgewiesenen Nettoverlust führen.

Fazit

Der Nettoverlust von Evogene verringerte sich im zweiten Quartal 2026 deutlich, da sich das Finanzergebnis verbesserte und die Verluste aus aufgegebenen Geschäftsbereichen zurückgingen. Die Fortschritte im operativen Kerngeschäft fielen begrenzter aus: Umsatz und Bruttoergebnis gingen zurück, was die niedrigeren Aufwendungen weitgehend ausglich. Künftig zu beobachten sind der Mittelabfluss im fortgeführten Geschäft, der Fortschritt der sechs Pharmakooperationen und der internen Pipeline sowie die Frage, ob die schlankere Betriebsstruktur das Mittelabflussziel des Unternehmens für 2026 tragen kann.