Veritone Q2 2026 Ergebnisse: Umsatz steigt bei sinkender Bruttomarge

Veritone (NASDAQ: VERI) berichtete für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 von einem Umsatz in Höhe von 24,3 Mio. USD, was einem Anstieg von 4,6 % gegenüber 23,2 Mio. USD im Vorjahr entspricht, während sich der Nettoverlust von 26,5 Mio. USD auf 22,2 Mio. USD verringerte. Die Bruttomarge verengte sich, da Umsätze mit geringerer Marge einen größeren Anteil am Umsatzmix ausmachten, und Restrukturierungskosten von 4,5 Mio. USD führten zu einer Ausweitung des Betriebsverlusts, obwohl geringere Zinsaufwendungen das Gesamtergebnis verbesserten. Die am 13. August 2026 veröffentlichten Ergebnisse beziehen sich auf das am 30. Juni endende Quartal.

Wesentliche Finanzergebnisse

Der Umsatz kehrte zum Wachstum im Jahresvergleich zurück, der Bruttogewinn ging jedoch sowohl auf GAAP- als auch auf Non-GAAP-Basis zurück. Der Unterschied spiegelt eine Verschiebung im Umsatzmix hin zu margenschwächeren Umsätzen wider und nicht ein mangelndes Umsatzwachstum.

Das Betriebsergebnis wurde zudem durch Restrukturierungsaufwendungen belastet. Im Gegensatz dazu verbesserte sich der GAAP-Nettoverlust, da die Zinsaufwendungen sanken, nachdem Veritone im November 2025 sein vorrangig besichertes Laufzeitdarlehen zurückgezahlt hatte.

Die Diskrepanz zwischen den GAAP- und Non-GAAP-Ergebnissen ist wichtig: Der GAAP-Nettoverlust profitierte von geringeren Finanzierungskosten, während sich der Non-GAAP-Nettoverlust aufgrund des niedrigeren Bruttogewinns verschlechterte.

Geschäfts- und Segmententwicklung

Der Umsatz im Bereich Software Products and Services stieg um 0,5 % auf 16,7 Mio. USD. Höhere Umsätze aus aiWARE-Lösungen wurden größtenteils durch geringere Umsätze im Bereich Recruitment/Hire ausgeglichen, sodass das Segment nahezu unverändert blieb.

Managed Services erwirtschafteten den Großteil des gesamten Umsatzanstiegs des Unternehmens. Der Segmentumsatz stieg um 15,2 % auf 7,5 Mio. USD, getrieben durch höhere Einnahmen aus Vertretungs- und Content-Lizenzierungsdiensten.

Die betrieblichen Kennzahlen von Veritone zeigen eine erhebliche Veränderung in der Zusammensetzung des ARR. Der Gesamt-ARR blieb nahezu unverändert, da das schnelle Wachstum beim Consumption-ARR den Rückgang beim abonnementbasierten SaaS-ARR ausglich.

Der Kundenrückgang wird hauptsächlich auf eine geringere Anzahl nutzungsbasierter Kunden im Bereich Talent Acquisition zurückgeführt. Veritone berichtete zudem über VDR-Aufträge in Millionenhöhe mit bestehenden Hyperscalern sowie über mehr als 100 Verträge mit dem öffentlichen Sektor; diese Aktivitäten gingen jedoch mit insgesamt niedrigeren Neubuchungen einher.

Veritone definiert den Consumption-ARR als einmalige oder nutzungsbasierte Umsätze der letzten zwölf Monate. Folglich deutet ein stabiler Gesamt-ARR nicht darauf hin, dass das Unternehmen das gleiche Niveau an planbaren Abonnementeinnahmen gehalten hat: Der SaaS-ARR ging zurück, während die variablere nutzungsbasierte Komponente zulegte.

Margenschwächerer Mix und Restrukturierung hielten Betriebsverlust auf hohem Niveau

Das Kernproblem des Quartals war die Diskrepanz zwischen Umsatzwachstum und operativer Wirtschaftlichkeit. Die GAAP-Bruttomarge fiel um 901 Basispunkte, da margenschwächere Umsätze einen größeren Anteil am Gesamtumsatz ausmachten, was den Bruttogewinn trotz des höheren Gesamtumsatzes reduzierte.

Veritone verbuchte zudem Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 4,5 Mio. USD, hauptsächlich für Abfindungen und Übergangskosten für Mitarbeiter. Diese Aufwendungen trugen zum höheren Betriebsverlust bei, sind jedoch an ein Programm gebunden, das künftige Kosten senken soll.

Die abgeschlossene erste Restrukturierungsphase führte zu jährlichen Kosteneinsparungen von 11,3 Mio. USD, was etwa 11 % der Betriebsausgaben für die vorangegangenen 12 Monate bis zum 30. Juni 2026 entspricht. Veritone strebt bis zum Jahresende weitere Einsparungen von 3,5 Mio. bis 8,5 Mio. USD an, was die gesamten annualisierten Betriebskostensenkungen auf etwa 15 % bis 20 % bringen würde; weitere Maßnahmen sind für 2027 geplant.

Unterhalb des Betriebsergebnisses verringerten sich die Zinsaufwendungen nach der Rückzahlung des vorrangig besicherten Laufzeitdarlehens um 3,2 Mio. USD. Diese Senkung erklärt, warum sich der GAAP-Nettoverlust verringerte, obwohl sich der Betriebsverlust und der Non-GAAP-Nettoverlust verschlechterten. Das Management erklärte, dass die operative Profitabilität bereits im ersten Halbjahr 2027 erreicht werden könnte, womit der Zeitpunkt und die Umsetzung der geplanten Einsparungen ein zentraler Gradmesser für die Fortschritte sind.

Prognose

Veritone gab für das Gesamtjahr 2026 eine Umsatzprognose von 100 Mio. bis 115 Mio. USD und einen Ausblick auf einen Non-GAAP-Nettoverlust von 22 Mio. bis 32 Mio. USD bekannt. In den Mittelwerten implizieren die Spannen einen höheren Jahresumsatz und einen geringeren Non-GAAP-Verlust als im Geschäftsjahr 2025.

Bei einem Umsatz von 44,5 Mio. USD im ersten Halbjahr erfordert das Erreichen der Prognose einen Umsatz von etwa 55,5 Mio. bis 70,5 Mio. USD in der zweiten Jahreshälfte. Die vorliegende Mitteilung enthielt keine vorherige Prognosespanne für 2026, sodass nicht festgestellt werden kann, ob dieser Ausblick eine Überarbeitung darstellte.

Wichtige Anlegerrisiken

• Umsetzung in der zweiten Jahreshälfte: Die Umsatzspanne für das Gesamtjahr erfordert eine erhebliche Beschleunigung gegenüber den 44,5 Mio. USD, die im ersten Halbjahr 2026 erwirtschaftet wurden.
• Druck durch den Umsatzmix: Ein anhaltendes Wachstum bei margenschwächeren Managed Services oder nutzungsbasierten Umsätzen könnte die Bruttomarge auch bei einem Anstieg des Gesamtumsatzes unter dem Vorjahresniveau halten.
• Niedrigerer Abo-ARR: Der SaaS-ARR sank um 15,1 %, während der Gesamt-ARR nur deshalb stabil blieb, weil der Consumption-ARR um 71,2 % stieg. Diese Verschiebung erhöht die Abhängigkeit von einer variableren Umsatzkomponente.
• Umsetzung der Kostensenkungen: Die geplanten Einsparungen müssen die Restrukturierungsaufwendungen und die bestehende Basis des Betriebsverlusts übersteigen, damit sich Veritone dem Profitabilitätsziel des Managements annähert.
• Schwäche im Bereich Talent Acquisition: Geringere Umsätze im Bereich Recruitment/Hire und weniger nutzungsbasierte Talent-Acquisition-Kunden glichen das Wachstum in anderen Bereichen von Software Products and Services weiterhin aus.

Zusammenfassung

Das Umsatzwachstum von Veritone im zweiten Quartal 2026 wurde von Managed Services angeführt, aber die Verschiebung hin zu margenschwächerem Geschäft schmälerte den Bruttogewinn und trug zu einer schwächeren Non-GAAP-Profitabilität bei. Geringere Zinsaufwendungen verringerten den GAAP-Nettoverlust, während die Restrukturierung die aktuellen Kosten im Gegenzug für gezielte künftige Einsparungen erhöhte. Anleger müssen die erforderliche Umsatzbeschleunigung in der zweiten Jahreshälfte, das Gleichgewicht zwischen SaaS- und Consumption-ARR sowie die Frage beobachten, ob die geplanten Kostensenkungen zu einer nachhaltigen operativen Verbesserung führen.