FOKUS 2-Der KI-Vorstoß von Anthropic weckt bei Analysten Bedenken hinsichtlich der Einnahmen aus indischen IT-Dienstleistungen

05. Feb (Reuters) - Die rasanten Fortschritte im Bereich der künstlichen Intelligenz, die zum Teil durch den jüngsten Automatisierungsschub von Anthropic ausgelöst wurden, könnten die margenstarken Umsätze des IT-Sektors im Bereich der Anwendungsdienste strukturell aushöhlen und damit Abwärtsrisiken für die Erträge und Bewertungen schaffen, warnen Analysten.

Die Aktien der indischen Softwareexporteure .NIFTYIT gaben am Donnerstag um 0,6 Prozent nach , nachdem sie einen Tag zuvor um 6 Prozent in der schlechtesten Sitzung seit fast sechs Jahren eingebrochen waren, da die von den US-Unternehmen Anthropic und Palantir betriebene KI-gestützte Automatisierung Befürchtungen über verkürzte Projektlaufzeiten und Störungen des arbeitsintensiven Geschäftsmodells der Branche schürte.

Die Schwäche spiegelte sich in dieser Woche in den weltweiten IT-Aktien wider (link) und weitete einen breiteren Ausverkauf bei Unternehmen aus, die als besonders anfällig für potenzielle KI-Störungen gelten.

"Die Behauptungen von Anthropic und Palantir verdeutlichen, wie KI die Umsätze von IT-Unternehmen im Bereich der Anwendungsdienste schmälern könnte", so Jefferies.

"Da Anwendungsdienste 40-70 Prozent der Einnahmen ausmachen, stehen die Unternehmen unter Wachstumsdruck, und die Konsens-Wachstumsschätzungen spiegeln dies nicht vollständig wider, was Abwärtsrisiken für die Bewertungen mit sich bringt."

UNTERBRECHUNG

Indische IT-Firmen haben (link) ihre Investitionen in die künstliche Intelligenz (KI) und ihre Anstrengungen zur Umschulung erhöht, obwohl die schwachen globalen Technologieausgaben, die verzögerte Entscheidungsfindung der Kunden und der Preisdruck den Sektor belastet haben. Ausländische Investoren haben im Jahr 2025 indische IT-Aktien im Bewertung von 8,5 Milliarden Dollar abgestoßen.

Einige Analysten meinten jedoch, dass der starke Ausverkauf übertrieben sein könnte.

JPMorgan sagte, dass die Sorgen um die KI zwar nicht unbegründet seien, dass es aber unlogisch sei, aus der Einführung einiger Tools auf die Erwartung zu schließen, dass die Unternehmen alle Schichten der geschäftskritischen Unternehmenssoftware ersetzen werden.

Der einheimische Broker Kotak Institutional Equities bezeichnete den Rückgang als einen Fall von "viel Panik wegen ein wenig Flatterhaftigkeit".

Von den großen IT-Firmen sind Tata Consultancy Services TCS.NS, Tech Mahindra TEML.NS und LTIMindtree LTIM.NS stärker im Bereich der Anwendungsdienste engagiert, die etwa 55 Prozent bis 60 Prozent der Einnahmen ausmachen, während HCL Tech HCLT.NS mit etwa 40 Prozent am wenigsten engagiert ist.

Die Aktien dieser Unternehmen fielen am Mittwoch zwischen 4 Prozent und 7 Prozent und weiteten ihre Verluste am Donnerstag aus.

Das Brokerhaus Motilal Oswal schätzt, dass in den nächsten vier Jahren 9-12 Prozent des Branchenumsatzes aufgrund von KI-bedingten Störungen wegfallen könnten.

Jefferies geht davon aus, dass KI das Umsatzwachstum im IT-Sektor in den nächsten ein bis zwei Jahren belasten wird, da die Deflation bei den Erträgen aus alten Dienstleistungen die Gewinne aus KI-bezogenen Möglichkeiten mehr als ausgleichen wird.

Der IT-Subindex hat seit Anfang 2025, einschließlich des Ausverkaufs vom Mittwoch, 17 Prozent verloren und ist auf dem Weg zu seiner schlechtesten Woche seit über vier Monaten.