HANDELSTAG-Technik bis zum Anschlag

- von Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 04. Feb (Reuters) - Die US-Aktien (link) fielen am Mittwoch größtenteils, belastet von der Sorge, dass die Revolution der künstlichen Intelligenz (link) eine existenzielle Bedrohung für Unternehmen in vielen Sektoren darstellen könnte, während Öl (link) aufgrund von Berichten, dass die geplanten Gespräche zwischen den USA und dem Iran scheitern könnten, stark anstieg.

Mehr dazu weiter unten. In meiner heutigen Kolumne befasse ich mich mit dem jüngsten Höhenflug des Goldpreises (link), der den stärksten eintägigen Preisrückgang seit 1983, den stärksten Anstieg seit 2008 und die höchste Volatilität aller Zeiten erlebt hat. Darauf haben sich die Käufer des sichersten Wertpapiers der Welt nicht eingelassen, oder?

Wenn Sie mehr Zeit zum Lesen haben, empfehle ich Ihnen hier einige Artikel, die Ihnen helfen, die heutigen Ereignisse an den Märkten zu verstehen.

1. Während Software-Aktien einbrechen, debattieren Anleger über die existenzielle Bedrohung durch KI (link)

2. Dip-Käufer gehen leer aus, da der Ausverkauf der Software-Aktien die Märkte erschüttert (link)

3. Anleger wetten verstärkt auf eine steilere Renditekurve unter der Führung der Warsh Fed (link)

4. Warnung aus "Down Under" könnte die Fed verunsichern: Mike Dolan (link)

5. EXKLUSIV-BOJ wird nicht zur Rettung einer Takaichi-getriebenen Anleihen-Route kommen (link)

Die wichtigsten Marktbewegungen von heute

• AKTIEN: S&P 500 -0,5%, Nasdaq -1,5%, Dow +0,5%. Britischer FTSE 100 (link) und Euro Stoxx (link) schließen auf Rekordhochs.

• SEKTOREN/AKTIEN: S&P 500 Tech -2%, Energie +2%. Eli Lilly (link) +10%, Super Micro Computer (link) +14%, Alphabet (link) gibt nach Q4-Ergebnissen 6% nach, erholt sich aber, AMD (link) -17%, Palantir -11%.

• FX: Dollar steigt, gewinnt am meisten gegenüber SEK, GBP im G10-Raum; Chinesischer Yuan (link) stärkster Fix und Spot seit Mai 2023.

• ANLEIHEN: 2-jährige Treasury-Rendite -1bp, 30-jährige Rendite +1bp; Versteilerung der Kurve setzt sich fort.

• ROHSTOFFE/METALLE: Öl +3% aufgrund der Spannungen zwischen den USA und dem Iran, Silber +3%, Gold kaum verändert, Kupfer -3%.

Die Gesprächspunkte von heute

KI-Wolken verdunkeln sich

Der KI-Optimismus schlägt in Angst vor Störungen um (link). Die Märkte in den USA und weltweit geben nach, weil die Besorgnis wächst, dass künstliche Intelligenz erhebliche negative Auswirkungen auf eine Reihe von softwareintensiven Unternehmen haben wird, von der Finanzbranche über das Rechtswesen bis hin zur Codierung.

Die Vorstellung, dass die steigende Flut der künstlichen Intelligenz alle Boote heben wird, verflüchtigt sich. Die Anleger müssen sich für die Gewinner entscheiden und die Verlierer meiden, und sie müssen entscheiden, wo die KI eine Bereicherung und wo sie eine Störung darstellt. Da dies eine schöne neue Welt ist, ist es wirklich ein Ratespiel. Die einzige Gewissheit? Mehr Volatilität.

Globales Wachstum liegt bei 3%

Es sind nicht nur die USA (link) - die neuesten PMI-Zahlen aus aller Welt zeigen, dass die Wirtschaftstätigkeit in diesem Jahr solide begonnen hat. Insbesondere das verarbeitende Gewerbe gewinnt an Fahrt, und die starken Auftragseingänge deuten darauf hin, dass dieser Schwung anhalten kann.

Es gibt jedoch auch Bereiche, die Anlass zur Sorge geben, nämlich die schleppende Beschäftigung und die hohen Preise, und auch Europa schneidet nicht so gut ab. Aber insgesamt hält sich die Produktion gut und entspricht einem globalen BIP-Wachstum von 3,0 Prozent, so die Wirtschaftsexperten von JPMorgan. Das ist anständig.

Fed-Taube stutzt sich selbst die Flügel

Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell bekräftigte letzte Woche, dass niemand im FOMC, der die Zinssätze festlegt, eine Zinserhöhung als Basisfall" für den nächsten Schritt ansieht. Aber die harten Wachstums- und Aktivitätsdaten, die finanziellen Bedingungen und die über dem Ziel liegende Inflation deuten alle darauf hin, dass eine weitere Lockerung auch nicht wirklich das Basisszenario für alle sein sollte.

Zwar denken die Märkte überhaupt nicht an eine Zinserhöhung, und die Zinsterminkurse deuten immer noch auf zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte in diesem Jahr hin. Aber wenn der erzfeindliche Gouverneur Stephen Miran (link) seine Haltung etwas aufweicht und für dieses Jahr eine Senkung um 100 Basispunkte statt wie vor einem Monat um 150 Basispunkte (link) fordert, wie nahe könnte dann der FOMC-Konsens an einem Umschwung sein?

Was könnte die Märkte morgen bewegen?

• Australien Handel (Dezember)

• Taiwan Inflation (Januar)

• Indonesien BIP (Q4)

• Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (link)

• Einzelhandelsumsätze der Eurozone (Dezember)

• Zinsentscheidung der Bank of England (link)

• Mexiko Zinsentscheidung

• Tiff Macklem, Gouverneur der Bank of Canada, spricht

• Wöchentliche Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA

• US "JOLTS" Stellenausschreibungen (Dezember)

• Entlassungen bei Challenger in den USA (Januar)

• Globale Gewinne, darunter Amazon, Shell, Sony, KKR

• Vertreter der US-Notenbank werden unter anderem den Präsidenten der Atlanta Fed, Raphael Bostic, zu Wort kommen lassen

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Die geäußerten Meinungen sind die des Autors. Sie spiegeln nicht die Ansichten von Reuters News wider, das sich gemäß den Vertrauensgrundsätzen (link) zu Integrität, Unabhängigkeit und Unvoreingenommenheit verpflichtet hat.