FOKUS 5-BofA-Gewinn übertrifft Schätzungen, da Zinserträge einen Rekordwert erreichen und der Handel ansteigt

- von Pritam Biswas und Saeed Azhar

14. Jan (Reuters) - Die Bank of America BAC.N übertraf die Schätzungen für den Gewinn im vierten Quartal, da ihre Händler von den volatilen Märkten profitierten, während sie gleichzeitig Rekordzinseinnahmen erzielte.

Die Bank erwartet, dass der Nettozinsertrag (NII) - die Differenz zwischen dem, was sie an Krediten verdient und an Einlagen auszahlt - im laufenden Quartal um 7% steigen wird. Für das Geschäftsjahr 2026 wird erneut ein Wachstum des NII von 5 bis 7 Prozent prognostiziert.

Die nachlassende Nachfrage nach Arbeitskräften in den USA, der politische Stillstand und die Besorgnis über eine mögliche KI-getriebene Aktienblase haben die Aktienmärkte im vierten Quartal erschüttert und die Anleger dazu veranlasst, ihre Portfolios umzuschichten, während Spekulationen über Zinssenkungen der Federal Reserve den Handel weiter beflügelten.

Die Umsatz- und Handelserträge der Bank of America stiegen im Quartal um 10 Prozent auf 4,5 Milliarden USD und entsprachen damit der Prognose von CEO Brian Moynihan vom letzten Monat.

"Da sich Verbraucher und Unternehmen als widerstandsfähig erweisen und das regulatorische Umfeld sowie die Steuer- und Handelspolitik immer stärker in den Fokus rücken, erwarten wir für das kommende Jahr ein weiteres Wirtschaftswachstum", so Moynihan in einer Erklärung.

"Auch wenn weiterhin eine Reihe von Risiken bestehen, sind wir für die US-Wirtschaft im Jahr 2026 optimistisch."

Die Ergebnisse bilden den Abschluss eines positiven Jahres für die Bank. Die Aktien der Bank of America stiegen im Jahr 2025 um mehr als 25 Prozent und übertrafen damit den breiteren S&P 500 Index .SPX, blieben aber hinter den Rivalen JPMorgan Chase JPM.N und Wells Fargo WFC.N zurück.

Die Aktien der Bank of America fielen um fast 3,2%. Die breiteren Märkte waren im frühen Handel am Mittwoch rückläufig.

"Die Banken sind sehr stark in das Jahr gestartet, und die Märkte brauchen ein wenig Zeit, um diese Zahlen zu verdauen", sagte Jake Johnston, stellvertretender Chief Investment Officer bei Advisors Asset Management.

"Wir sehen, dass einige der Schätzungen leicht verfehlt werden, aber diese Aktien hatten einen starken Anstieg bis zu diesen Berichten, und es ist nicht ungewöhnlich, einen kleinen Rückschlag zu sehen"

JPMorgan meldete am Dienstag ebenfalls einen Gewinn für das vierte Quartal, der die Schätzungen der Wall Street übertraf, was auf eine bessere Leistung der Händler zurückzuführen war.

Die volatilen Märkte kommen den Investmentbanken zugute, da ihre Handelsabteilungen durch die erhöhte Kundenaktivität höhere Erträge erzielen.

FOKUS AUF ZINSERTRÄGE

Die US-Banken haben von der Umschichtung festverzinslicher Anlagen und Wertpapierportfolios in höher rentierliche Anlagen profitiert.

Darüber hinaus haben die Zinssenkungen der US-Notenbank Ende 2025 den Banken geholfen, die Kosten für Einlagen zu senken, so dass sie ihre Erträge steigern konnten.

Niedrigere Zinssätze regen auch die Kreditaufnahme an, da die Verbraucher mehr Kredite zu attraktiven Preisen aufnehmen wollen.

Das durchschnittliche Kredit- und Leasingvolumen der Bank of America stieg im Vergleich zum Vorjahr um 8 Prozent auf 1,17 Billionen US-Dollar, wobei das Wachstum in allen Geschäftsbereichen zu verzeichnen war.

"Wir haben ein Wachstum in allen Kategorien von Verbraucherkrediten verzeichnet. Das hat uns im vierten Quartal geholfen, aber im Allgemeinen war die Geschichte im Jahr 2025 eher eine Geschichte der kommerziellen Kreditvergabe", sagte Chief Financial Officer Alastair Borthwick auf einer Pressekonferenz.

Der Nettozinsertrag der Bank stieg im Quartal um 9,7 Prozent auf 15,75 Milliarden USD im Vergleich zum Vorjahresquartal.

"Wir neigen dazu, die Bank of America als den Nordstern zu betrachten, um die Gesundheit des Verbrauchers in Einklang zu bringen, insbesondere da der Markt einige Risse auf dem Arbeitsmarkt gesehen hat", sagte David Wagner, Leiter der Aktienabteilung von Aptus Capital.

Der starke Bericht der Bank zeigt keine Anzeichen dafür, dass der Verbraucher in irgendeiner Weise schwächer wird", sagte er.

Die Bank of America erwartet für 2026 ein Kreditwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich, so Borthwick.

VERMÖGENSZUFLÜSSE STÄRKEN DIE VERMÖGENSABTEILUNG

Starke Märkte haben die Bewertungen von Vermögenswerten angehoben und der Bank of America gesunde Zuflüsse in die verwalteten Vermögen während des Quartals beschert.

Der Bereich Global Wealth and Investment Management verzeichnete einen Ertrag von 6,6 Milliarden USD, ein Plus von 10 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal, das auf höhere Vermögensverwaltungsgebühren zurückzuführen ist.

Der Reingewinn der Bank of America stieg in den drei Monaten bis zum 31. Dezember auf 7,6 Milliarden USD bzw. 98 Cents pro Aktie gegenüber 6,8 Milliarden USD bzw. 83 Cents pro Aktie im Vorjahreszeitraum.

Analysten hatten nach Schätzungen von LSEG mit einem Gewinn von 96 Cents pro Aktie gerechnet.

Der Umsatz auf voll steuerpflichtiger Basis belief sich auf 28,5 Milliarden Dollar und lag damit geringfügig über dem Konsens der Wall Street von 27,94 Milliarden Dollar.