EXKLUSIV-Bain's Manappuram-Deal verzögert sich aufgrund von Bedenken der indischen Regulierungsbehörden, sagen Insider

- von Gopika Gopakumar

MUMBAI, 09. Jan (Reuters) - Die indische Zentralbank hat Einwände gegen den Plan von Bain Capital, eine Mehrheitsbeteiligung an Manappuram Finance MNFL.NS zu erwerben, erhoben, da die US-Firma eine Mehrheitsbeteiligung an einem anderen indischen Kreditgeber hält, so drei Personen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit.

Die Aktien von Manappuram rutschten nach dieser Nachricht ab und weiteten ihre Verluste aus, so dass sie zuletzt um 5 Prozent fielen.

Die Reserve Bank of India (RBI) missbilligt es, wenn Investoren die Kontrolle über mehrere Kreditinstitute - ob Banken oder Nichtbanken - haben. Private-Equity-Firmen, die 20 Prozent oder mehr an Kreditgebern außerhalb des Bankensektors hielten, mussten sich angesichts des Widerstands der RBI bereits von ihren Anteilen trennen.
Bain, das seine geplante Investition in das Goldkreditunternehmen im vergangenen März angekündigt hat, prüft einen schrittweisen Verkauf von Tyger Capital, einem kleineren Unternehmen, um die Bedenken der RBI auszuräumen, so eine der Personen.

Die Insider waren nicht befugt, mit den Medien zu sprechen und lehnten es ab, identifiziert zu werden.

Bain lehnte eine Stellungnahme ab. Die indische Marktaufsichtsbehörde und die Wettbewerbskommission haben dem im März angekündigten Manappuram-Deal zugestimmt, aber die RBI ist die letzte Instanz für die Genehmigung von großen Beteiligungen an Banken und Nichtbanken-Kreditgebern.

Manappuram, das Kredite vergibt, bei denen Gold als Sicherheit verwendet wird, reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Die RBI reagierte ebenfalls nicht auf eine Anfrage, während Tyger eine Stellungnahme ablehnte.

Das vorgeschlagene Geschäft sieht vor, dass Bain 18 Prozent von Manappuram für rund 44 Milliarden Rupien ($488 Millionen) erwirbt und danach ein offenes Angebot für weitere 26 Prozent unterbreitet. Damit wäre Bain einer von zwei Hauptaktionären mit dem Recht, Einfluss auf Managemententscheidungen zu nehmen.

Die Investitionen würden über zwei seiner Fonds, BC Asia Investments XXV und BC Asia Investments XIV, getätigt.

Bain besitzt 93 Prozent des bankenunabhängigen Kreditgebers Tyger Capital, ehemals Adani Capital, nachdem es 2023 Anteile von der Adani-Familie erworben hat. Diese Beteiligung wird vom Bain Capital Special Situations Fund gehalten.

Bain hat argumentiert, dass die Investitionen durch verschiedene Fonds und Teams getätigt werden, aber dieses Argument wird die RBI wahrscheinlich nicht umstimmen, so eine der Insider.

Manappuram hat ein 315 Milliarden Rupien ($3,5 Milliarden) Kreditbuch, das sich auf schnell wachsende Goldkredite konzentriert. Tyger verfügt über ein kleineres Vermögen von 73,2 Milliarden Rupien, das Geschäfts-, Landwirtschafts- und Hauskredite umfasst.

Der indische Finanzsektor erlebte im vergangenen Jahr einen Ansturm (link) ausländischer Investitionen. Die japanische MUFG 8306.T gab im Dezember bekannt, dass sie für 4,4 Milliarden Dollar einen Anteil von 20 Prozent an Shriram Finance übernehmen würde. Blackstone BX.N erklärte sich im Oktober bereit, rund 700 Mio. Dollar für einen Anteil von 9,9 Prozent an der indischen Federal Bank FED.NS zu zahlen.

(1 Dollar = 90,1730 indische Rupien)