FOKUS 1-J.P. Morgan begrüßt die Fortschritte der Citigroup bei der Sanierung

- von Manya Saini und Niket Nishant und Tatiana Bautzer

12. Dez (Reuters) - Die Analysten von J.P. Morgan stuften die Citigroup C.N am Freitag herauf und sprachen dem drittgrößten US-Kreditinstitut damit ihr Vertrauen in die jahrelangen Turnaround-Bemühungen unter CEO Jane Fraser aus.

Fraser hat das Geschäft der Bank (link) mit einem klaren Fokus auf Vereinfachung (link), stärkere Risikokontrollen und gezielte Investitionen in Kerngeschäftsfelder kontinuierlich umgestaltet.

J.P. Morgan hob das Rating der Citigroup von "neutral" auf "übergewichten" an und verwies auf eine Mischung aus wirtschaftlichen Faktoren und internen Korrekturen, die die Rentabilität der Bank endlich verbessern werden.

Der Optimismus der Anleger hat die Aktien der Citi in diesem Jahr um rund 59 Prozent steigen lassen und damit Konkurrenten wie JPMorgan Chase JPM.N und Bank of America BAC.N übertroffen. Die Aktie ist nach Robinhood HOOD.O und Goldman Sachs GS.N der drittbeste Bewertung im S&P 500 Financials Index .SPSY.

Die Aktie stieg zuletzt im Morgenhandel um 1,3 Prozent.

"Die Bewertung hat sich von den Tiefstständen verbessert, und die Verbesserung der Rentabilität wird der Haupttreiber für weitere Aufwärtsbewegungen sein", schrieben die Analysten von J.P. Morgan.

Dennoch bleibt die Citi-Aktie bei der Bewertung hinter den Konkurrenten zurück. Die Aktie wird mit dem 11,2-fachen des erwarteten Gewinns für die nächsten 12 Monate gehandelt, verglichen mit 15,04 für JPMorgan und 12,5 für die Bank of America, so die von LSEG zusammengestellten Daten.

"Willkommen im Club", kommentierte Wells Fargo-Analyst Mike Mayo die Heraufstufung.

"Citi ist seit 2025 unsere erste Wahl... Sie ist auch weiterhin unsere erste Wahl für 2026", sagte er in einem Interview mit Reuters.

Mayo war einer der wenigen Analysten an der Wall Street, die die Citi in den letzten Jahren als unterbewertet bezeichneten, als die Bank ihren Turnaround vorantrieb.

Im Januar prognostizierte Wells Fargo (link), dass sich die Citi-Aktie in den nächsten drei Jahren verdoppeln könnte, da die Gewinne in die Höhe schnellen, die Ausgaben zurückgehen und die "bedeutendste" Umstrukturierung seit fünf Jahrzehnten die Verantwortlichkeit des Managements verbessert.

J.P. Morgan geht davon aus, dass die US-Banken im Jahr 2026 von einer soliden Wirtschaft, starken Märkten und einem günstigen regulatorischen Umfeld profitieren werden, was dazu beiträgt, einer gewissen Unsicherheit entgegenzuwirken, die sich aus der hartnäckigen Inflation und uneinheitlichen Arbeitsmarktdaten ergibt.

Außerdem erwartet er, dass sich die branchenweite Konsolidierung, die in diesem Jahr mit mehreren großen Übernahmen an Fahrt aufgenommen hat, im neuen Jahr fortsetzen wird.

"Diese Regierung ist für einige Banken eine wichtige Gelegenheit, große Geschäfte zu tätigen, die sie für die nächsten 5-10 Jahre besser positionieren könnten", so die Analysten.

Trotz einiger Sorgenfalten, vor allem im Bereich der Privatkredite, scheint der Bankensektor bereit zu sein, das Jahr 2026 auf einer solideren Grundlage zu beginnen, so die Maklerfirma.