FOKUS 4-Broadcom sieht Rückgang der Quartalsmargen aufgrund von KI, Aktien fallen

- von Juby Babu

12. Dez (Reuters) - Broadcom AVGO.O prognostizierte am Donnerstag für das erste Quartal einen Umsatz, der über den Schätzungen der Wall Street lag, sagte aber, dass die Margen aufgrund eines höheren Anteils an KI-Umsätzen sinken würden, und die Aktien fielen im erweiterten Handel um 5 Prozent.

Broadcom hat sich in das Geschäft mit KI-Chips gestürzt, was die Anleger hinsichtlich der Rentabilität und der Kosten der enormen Investitionen nervös macht. Das Unternehmen hat einen Auftragsbestand von 73 Milliarden Dollar, den es in den nächsten 18 Monaten ausliefern will, sagte CEO Hock Tan in einer Telefonkonferenz nach den Geschäftszahlen , aber sein Stellvertretersagte, dass die Gewinnmargen sinken könnten.

"Wir gehen davon aus, dass die konsolidierte Bruttomarge im ersten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um etwa 100 Basispunkte sinken wird, was in erster Linie auf einen höheren AI-Umsatzmix zurückzuführen ist", sagte CFO Kirsten Spears in der Telefonkonferenz. Die Margen werden im Laufe des Jahres durch den Umsatzmix aus Infrastruktur, Software und Halbleitern beeinflusst werden.

Laut Kinngai Chan, Senior Research Analyst bei Summit Insights, hat die Konzentration von Broadcoms KI-Kunden in Verbindung mit zukünftigen niedrigeren Margenfür KI-Systemverkäufe den Rückgang der Aktien verursacht.

Der Auftragsbestand "stammt immer noch von nur fünf Kunden und umfasst Systeme, die einen höheren Preishaben. Die Systemverkäufe werden eine geringere Bruttomarge aufweisen und... werden voraussichtlich einen größeren Teil des Gesamtumsatzes in den kommenden Quartalen ausmachen, insbesondere in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2026", sagte er.

Der Rückgang der Bruttomargen könnte laut Gil Luria, Analyst bei D.a. Davidson, die Befürchtung aufkommen lassen, dass die Kosten im Zusammenhang mit dem Auftrags-Chiphersteller TSMC den Bewertung, den Broadcom aus seinem Geschäft mit maßgeschneiderten KI-Prozessoren erzielen kann, schmälern könnten.

Broadcom arbeitet mit Hyperscale-Cloud-Anbietern wie Google GOOGL.O und Meta Platforms META.O zusammen, um die als ASICs bezeichneten Prozessoren zu entwickeln und herzustellen, die eine wichtige Alternative zu den Grafikprozessoren von Nvidia NVDA.O darstellen .

Es wird erwartet, dass die großen US-amerikanischen Cloud-Anbieter in diesem Jahr mehr als 400 Milliarden Dollar für KI ausgeben werden, um Rechenzentren aufzubauen, die für die Unterstützung von Diensten wie ChatGPT, Copilot und Gemini benötigt werden.

Doch die steigenden Ausgaben, die begrenzten Beweise für reale Produktivitätsgewinne durch KI, die steigenden Bewertungen und das Geflecht aus zirkulären Investitionen haben die Angst vor einer KI-Blase geschürt.

Tan sagte in einer Erklärung, dass sich der Umsatz mit KI-Halbleitern von Broadcom - der sowohl die kundenspezifischen Chips als auch die in KI-Rechenzentren verwendeten Netzwerkchips umfasst - im ersten Quartal des Geschäftsjahres voraussichtlich auf 8,2 Milliarden US-Dollar verdoppeln wird.

Broadcom prognostizierte einen Quartalsumsatz von etwa 19,1 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 18,27 Milliarden US-Dollar, laut den von LSEG zusammengestellten Daten.

Für das vierte Quartal, das am 2. November endete, meldete das Unternehmen einen Umsatz von 18,02 Milliarden Dollar, verglichen mit Schätzungen von 17,49 Milliarden Dollar.