FOKUS 5-Oracle-Prognosen verfehlen die Ziele der Wall Street, während die Ausgaben steigen, die Aktie fällt um 10%

- von Juby Babu und Stephen Nellis

10. Dez (Reuters) - Oracle ORCL.N hat am Mittwoch eine Umsatz- und Gewinnprognose abgegeben, die die Schätzungen der Analysten verfehlte, und gleichzeitig erklärt, dass die Ausgaben gegenüber früheren Schätzungen um 15 Milliarden Dollar steigen würden - ein Zeichen dafür, dass sich die großen Investitionen in die Jagd nach KI-Cloud-Computing-Kunden nicht so schnell in Gewinne verwandeln, wie die Wall Street erwartet hatte.

Die Aktien des in Austin, Texas, ansässigen Unternehmens brachen im erweiterten Handel um 10 Prozent ein.

Oracle ist mit seinen großartigen Plänen zum Aufbau von KI-Cloud-Rechenzentren zu neuer Prominenz gelangt, und die Ergebnisse des Unternehmens werden als Zeichen dafür gewertet, ob es eine KI-Blase gibt und wie es Geld für den Aufbau dieser Infrastruktur einsammeln wird.

Oracle sagte, dass der bereinigte Gewinn für das laufende dritte Fiskalquartal zwischen 1,64 und 1,68 US-Dollar pro Aktie liegen wird, was laut LSEG-Daten unter den Analystenschätzungen von 1,72 US-Dollar pro Aktie liegt. Oracles Umsatzwachstumsprognose für das dritte Quartal von 16% bis 18% lag laut LSEG-Daten ebenfalls unter den Analystenschätzungen von 19,4% Wachstum auf 16,87 Milliarden Dollar, und Oracles gesamte Prognosespanne für das Wachstum der Cloud-Verkäufe lag ebenfalls unter den LSEG-Schätzungen von 8,87 Milliarden Dollar.

Gleichzeitig sagten Oracle-Führungskräfte, dass die Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 2026 nun voraussichtlich 15 Milliarden US-Dollar höher sein werden als die 35 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen im September während seines Gewinngesprächs für das erste Quartal geschätzt hatte.

"Der Anstieg der Investitionen und der unklare Schuldenbedarf verunsichern die Anleger", sagte Melissa Otto, Leiterin der Forschungsabteilung von S&P Global's Visible Alpha.

Für das gerade beendete zweite Geschäftsquartal meldete Oracle einen Gesamtumsatz von 16,06 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 16,21 Milliarden US-Dollar, so die von LSEG zusammengestellten Daten. Das bereinigte Betriebsergebnis von 6,7 Milliarden Dollar verfehlte laut LSEG-Daten ebenfalls das durchschnittliche Ziel der Wall Street von 6,8 Milliarden Dollar.

"Obwohl die Oracle-Aktie durch den Kursanstieg im September beflügelt wurde, wird diese Umsatzverfehlung wahrscheinlich die Bedenken der ohnehin schon vorsichtigen Investoren über den OpenAI-Deal und die aggressiven KI-Ausgaben noch verstärken", so eMarketer-Analyst Jacob Bourne in einer Stellungnahme.

Oracles vielbeachtete Kennzahl für zukünftige Cloud-Verträge verfehlte ebenfalls die Schätzungen der Wall Street.

Oracle meldete 523 Milliarden Dollar an zukünftigen Verträgen, 14,94% mehr als die 455 Milliarden Dollar, die es im September gemeldet hatte, als es eine Reihe von Cloud-Computing-Deals mit dem ChatGPT-Schöpfer OpenAI und anderen bekannt gab, die seine Aktien in die Höhe schießen ließen (link). Die Zahl von 523 Milliarden Dollar lag jedoch unter den Analystenschätzungen von 526 Milliarden Dollar, wie aus den Daten von Visible Alpha hervorgeht.

In einer Telefonkonferenz mit Analysten beantwortete CEO Clay Magouyrk Fragen dazu, wie Oracle den Bau der für seine Cloud-Verträge benötigten Rechenzentren finanzieren würde.

"Wir haben einige andere interessante Modelle, an denen wir arbeiten", sagte er. "Eines davon ist, dass die Kunden ihre eigenen Chips mitbringen können, und bei diesen Modellen muss Oracle natürlich keine Investitionsausgaben im Voraus tätigen."

Er fügte hinzu: "In ähnlicher Weise haben wir verschiedene Modelle, an denen wir mit verschiedenen Anbietern arbeiten, wobei einige Anbieter tatsächlich sehr an einem Modell interessiert sind, bei dem sie ihre Kapazität mieten, anstatt sie zu verkaufen."

Oracle verzeichnete im zweiten Quartal einen bereinigten Gewinn von 2,26 Dollar pro Aktie und lag damit über den Analystenschätzungen von 1,64 Dollar, wie aus den Daten der LSEG hervorgeht. Allerdings sagte Oracle, dass sowohl der bereinigte als auch der unbereinigte Gewinn aufgrund eines einmaligen Gewinns von 2,7 Milliarden Dollar vor Steuern aus dem Verkauf seines Anteils an dem Chipdesigner Ampere Computing höher ausfiel.

Larry Ellison, Chairman von Oracle, sagte, das Unternehmen habe sich zum Verkauf seiner Anteile an Ampere entschlossen, weil es eine Politik der Neutralität in Bezug auf die Chips, die es in seinen Rechenzentren einsetzt, anstrebe und "wir nicht mehr glauben, dass es für uns strategisch sinnvoll ist, weiterhin unsere eigenen Chips in unseren Cloud-Rechenzentren zu entwerfen, herzustellen und zu verwenden."

Ellison sagte, dass Oracle weiterhin die neuesten Chips von Nvidia NVDA.O kaufen werde, aber dass "wir bereit und in der Lage sein müssen, die Chips einzusetzen, die unsere Kunden kaufen wollen."

Oracle baut massive Datenzentren für OpenAI, das laut Reuters mit (link) Broadcom AVGO.O zusammenarbeitet, um seinen eigenen maßgeschneiderten KI-Chip zu entwickeln.

Die Aktien von Nvidia und Broadcom fielen nach den Ergebnissen von Oracle um weniger als 1 Prozent.