FOKUS 4-Apollo verspricht zukünftiges Wachstum, da Gewinn und Vermögen ansteigen

- von Isla Binnie und Arasu Kannagi Basil

NEW YORK, 04. Nov (Reuters) - Apollo Global Management APO.N übertraf am Dienstag die Prognosen der Wall Street für den Gewinn im dritten Quartal und versprach weiteres Wachstum, gestützt durch einen wachsenden Stapel von Vermögenswerten, ein Wachstum bei der Kreditvergabe und Gewinne aus seiner Renteneinheit.

Der alternative Vermögensverwalter meldete einen bereinigten Nettogewinn je Aktie von 2,17 Dollar und übertraf damit die von LSEG erstellte Schätzung von 1,91 Dollar. Er teilte den Anlegern mit, dass er bis 2026 mit steigenden Gebühreneinnahmen und besseren Renditen des Rentenanbieters Athene rechnet.

Apollo-Aktien stiegen am Dienstagnachmittag um 7,3 Prozent auf 133,04 Dollar. Der Kursanstieg trug dazu bei, einen Teil der seit Jahresbeginn erlittenen Verluste auszugleichen, aber der Marktwert des Unternehmens lag im Jahresvergleich immer noch 19 Prozent niedriger.

Apollo konzentrierte sich bei seiner Gründung im Jahr 1990 in erster Linie auf privates Beteiligungskapital, entwickelte sich jedoch später zu einem bedeutenden Investor in Unternehmenskredite, half bei der Gründung von Athene und übernahm 2021 die vollständige Kontrolle über das Unternehmen.

Die Gesamtzuflüsse beliefen sich im Quartal auf 82 Milliarden USD und ließen das verwaltete Vermögen auf 908 Milliarden USD ansteigen. Damit nähert sich das Unternehmen dem Ziel von CEO Marc Rowan, bis 2026 1 Billion USD und bis 2029 1,5 Billionen USD zu verwalten. Etwa 34 Milliarden Dollar stammen aus dem Kauf des Immobilienunternehmens (link) Bridge Investment Group.

Athene verkaufte im dritten Quartal rund 10 Milliarden Dollar an Rentenversicherungen, die einen festen Zahlungsstrom über einen bestimmten Zeitraum versprechen, an Privatkunden. Dicht gefolgt von 9,7 Milliarden USD aus Finanzierungsvereinbarungen, mit denen Kapital von US Federal Home Loan Banks - staatlich anerkannte Genossenschaften, die Hypothekenfinanzierungen bereitstellen - und anderen Institutionen beschafft wird.

Im Allgemeinen ist es schwieriger, Geld von Rentenversicherungen abzuziehen als von Bankkonten, was bedeutet, dass die Versicherer diese stabilen, langfristigen Mittel in andere Vermögenswerte investieren können, um Renditen zu erzielen.

Die Spread-bezogenen Erträge, ein Schlüsselindikator für die Rentabilität von Athene, stiegen auf 871 Millionen Dollar.

Apollo beschwichtigte einige Bedenken der Anleger hinsichtlich der Auswirkungen von Zinsschwankungen auf die Einheit. Das Unternehmen teilte mit, dass es das Risiko in Höhe von 9 Milliarden USD durch Hedging reduziert habe, und Rowan sagte, er erwarte nicht, dass die langfristigen Zinssätze "abstürzen" würden

Chief Financial Officer Martin Kelly sagte, dass die Erträge im Zusammenhang mit den Spreads in der ersten Jahreshälfte "in die Knie gegangen" seien.

REKORDERTRÄGE AUS GEBÜHREN

Die gebührenabhängigen Erträge aus der Verwaltung von Vermögenswerten und der Vermittlung von Schuld- und Eigenkapitaltransaktionen erreichten einen Rekordwert von 652 Millionen US-Dollar.

Apollo und viele andere Private-Equity-Firmen haben mit dem Anstieg der Zinssätze das traditionelle Modell, Unternehmen zu kaufen und mit Gewinn zu verkaufen, in Frage gestellt.

Apollo erklärte am Dienstag, dass das Umfeld für den Ausstieg aus den erworbenen Unternehmen weiterhin "unsicher" sei Apollo hat mehrere Finanzierungsvereinbarungen unterzeichnet, darunter eine hybride Kapitalvereinbarung für ein 2,7 Milliarden Dollar schweres Geschäft zur Privatisierung des Mitgliederclubs Soho House SHCO.N.

Letzte Woche teilte das Unternehmen mit, dass es sich mit der ebenfalls in Privatbesitz befindlichen Firma KKR KKR.N zusammengetan hat, um 7 Milliarden Dollar in Keurig Dr Pepper KDP.O zu investieren, was die Sorgen der Anleger über die zunehmende Verschuldung des Getränkekonzerns zerstreute.

Außerdem wurden 5 Milliarden USD von wohlhabenden Anlegern aufgebracht, die von alternativen Vermögensverwaltern zunehmend als Investoren auf privaten Märkten angesprochen werden.

Rowan antwortete auf die jüngsten Fragen, ob eine Handvoll Insolvenzen (link) auf ernsthafte Risiken für die Kreditmärkte hinweisen und was dies für die Kreditvergabe außerhalb des traditionellen Bankensystems bedeutet.

"Schauen Sie sich die jüngsten Insolvenzen an. Fast alle davon betrafen Kredite, die vom Bankensystem gezeichnet wurden", sagte er.

"Ich glaube nicht, dass wir von einem systemischen Risiko sprechen", sagte er und fügte hinzu: "Böse Akteure werden herausgefordert werden."