Street View: Netflix' Steuerbelastung hält den Optimismus der Analysten nicht auf

22. Okt - Netflix NFLX.O verfehlt (link) die Gewinnschätzungen der Wall Street für das dritte Quartal aufgrund einer unerwarteten Belastung von 619 Mio. Dollar im Zusammenhang mit einem brasilianischen Steuerstreit, während die Prognose für das Gesamtjahr die Erwartungen der Analysten leicht übertrifft

Aktien sinken vorbörslich um 6,6% auf $1.158,37

WERBEMAGIE ÜBERTRUMPFT STEUERLÄRM

J.P.Morgan ("neutral", Kursziel: $1275) sagt, dass der Steueraufwand, obwohl er im Quartal etwas Lärm verursacht hat, kein wesentliches Problem darstellt und ein bescheidener wiederkehrender Aufwand bleiben wird

Wir glauben, dass der größere Fokus auf den Zahlen die fehlende Umsatzsteigerung in der zweiten Jahreshälfte ist

Morgan Stanley ("Übergewichten", Kursziel: $1500) merkte an, dass die Ergebnisse im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprachen, wenn man die Steuernachzahlung ausklammert, wobei die zugrunde liegenden Margen die Erwartungen übertrafen

Jefferies ("buy", Kursziel: $1500) erwartet die Einführung neuer Werbeformate im Jahr 2026, unterstützt durch die Einführung von GenAI, und sieht Werbung als den größten Wachstumstreiber für das nächste Jahr

Canaccord Genuity ("buy", Kursziel: $1525) erwartet, dass sich die Werbeeinnahmen bis 2025 mehr als verdoppeln werden, unterstützt durch eine programmatische Infrastruktur und neue KI-gestützte Werbeformate

Sieht nach dem Gewinnrückgang eine Kaufgelegenheit und verweist auf starkes Anzeigenwachstum und Margenausweitung trotz der Steuerbelastung in Brasilien