FOKUS 4-US-Beamter: Trump-Administration erwägt Börsengänge von Fannie Mae und Freddie Mac noch in diesem Jahr

- von Niket Nishant und Manya Saini und Andrea Shalal

08. Aug (Reuters) - Die Regierung von US-Präsident Donald Trump könnte noch in diesem Jahr mit den Börsengängen von Fannie Mae und Freddie Mac beginnen. Dies wäre ein wichtiger Meilenstein für die Hypothekenfinanzierungsriesen, die seit Jahren unter staatlicher Kontrolle stehen.

Die Aktienverkäufe könnten den Bewertung von Fannie FNMA.PK und Freddie FMCC.PK zusammen auf fast 500 Milliarden USD bringen, sagte der Beamte, der anonym bleiben wollte.

DasGeschäft wäre ein wichtiger Wendepunkt für die Unternehmen, die seit 2008 unter staatlicher Aufsicht stehen. Die Regierung hat mit den Banken über den potenziellen Verkauf von Anteilen gesprochen, aber noch keinen formell ernannt, um den Prozess zu leiten, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Insider.

Fannie und Freddie wurden vom Kongress ins Leben gerufen, um den Wohnungsmarkt zu unterstützen, indem sie erschwingliche Hypothekenfinanzierungen sicherstellten, gerieten aber in der Finanzkrise in Bedrängnis.

Sie wurden mit Steuergeldern gerettet, und das Finanzministerium erhielt im Gegenzug Vorzugsaktien, die im Laufe der Jahre Milliarden von Dollar an Dividenden ausschütteten.

Im Laufe der Jahre gab es immer wieder Bestrebungen, sie wieder unter private Kontrolle zu bringen, auch in Trumps erster Amtszeit, aber sie haben sich nicht durchsetzen können.

"Der US-amerikanische Hypothekenmarkt hat sich in den letzten Jahren als gesund erwiesen. Fannie Mae und Freddie Mac unterscheiden sich zwar stark von den Unternehmen, die in letzter Zeit den IPO-Markt angezapft haben, aber die aufgestaute Nachfrage nach neuen Aktien könnte ihren Börsengängen Rückenwind verleihen", sagte Angelo Bochanis, Data and Index Associate bei Renaissance Capital, einem Anbieter von IPO-fokussierten Research und ETFs.

Die jüngsten Pläne der Regierung wurden zuerst vom Wall Street Journal berichtet. Die Pläne sind vorläufig und können sich noch ändern.

RÜCKGRAT DES HYPOTHEKENMARKTES

Fannie und Freddie kaufen Hypotheken von Kreditgebern, halten sie in ihren Portfolios oder bündeln sie in hypothekarisch gesicherten Wertpapieren zum Verkauf.

Das Geld, das die Kreditgeber aus diesen Verkäufen erhalten, treibt die Kreditvergabe voran und trägt dazu bei, ein stetiges Angebot an Hypothekenfinanzierungen für Hauskäufer, Wohnungsinvestoren und andere Erwerber von Mehrfamilienhäusern sicherzustellen.

Indem sie Hypotheken in MBS umwandeln und die Zahlung von Kapital und Zinsen garantieren, locken Fannie und Freddie Investoren auf den sekundären Hypothekenmarkt, wodurch die für den Wohnungsbau verfügbaren Mittel erhöht werden.

Mit der Rückkehr Trumps ins Weiße Haus keimt wieder die Hoffnung auf, dass die seit langem anhängige Privatisierung endlich abgeschlossen werden könnte.

Der milliardenschwere Investor Bill Ackman, der seit mehr als einem Jahrzehnt Anteile an Fannie und Freddie hält, sagte letztes Jahr, er zähle darauf, dass Trump die Aufgabe zu Ende bringe (link).

Angesichts der Billionen an Hypotheken, für die die Unternehmen garantieren, könnte eine Rückabwicklung der Regierungsbeteiligungen jedoch sehr komplex sein. Trump sagte im Mai auch, dass er eine Aufsichtsfunktion (link) über die Unternehmen behalten würde, selbst wenn sie an die Börse gingen, was für künftige Aktionäre eine Herausforderung darstellen könnte.

"Ein Teilverkauf in diesem Jahr würde mit ziemlicher Sicherheit einen großen Überhang hinterlassen", sagte Kat Liu, Vizepräsidentin beim IPO-Research-Unternehmen IPOX.

"Die Anleger würden wahrscheinlich die Erwartung künftiger staatlicher Verkäufe einpreisen, was die Bewertungen belasten kann, wenn die Behörden keinen klaren, abgestuften Ausstiegsplan aufstellen

Die Unternehmen reagierten nicht sofort auf Anfragen von Reuters nach einem Kommentar. Die Aktien von Fannie stiegenum 18%, die von Freddie um 20% und erreichten damit den höchsten Stand seit mehr als einem Monat. Beide werden außerbörslich gehandelt.

Trump traf sich Anfang der Woche mit den CEOs (link) der Citigroup C.N und der Bank of America BAC.N, um die Pläne der Regierung zur Privatisierung der Hypothekenriesen zu besprechen, wie Reuters zuvor berichtet hatte.