FOKUS 3-CVS hebt Gewinnprognose an, da Kostenkontrolle zu Gewinnsteigerung führt

- von Amina Niasse

NEW YORK, 31. Jul (Reuters) - CVS Health CVS.N hat seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben, nachdem das Unternehmen am Donnerstag die Gewinnschätzungen der Wall Street für das Quartal übertroffen hatte, da die strenge Kontrolle der höheren Gesundheitskosten zu einer verbesserten Leistung seines Krankenversicherungsgeschäfts Aetna führte.

Die CVS-Aktien stiegen im frühen Handel um 5,6 Prozent auf 65,80 Dollar, nachdem sie im dritten Quartal in Folge die Schätzungen der Analysten übertroffen hatten, was eine Trendwende gegenüber dem letzten Jahr darstellt, als das Unternehmen wiederholt hinter den Erwartungen zurückblieb.

Diese Probleme waren auf einen unerwartet starken Anstieg der medizinischen Kosten bei den Medicare Advantage-Plänen für Menschen ab 65 Jahren oder mit Behinderungen sowie auf Probleme mit der Apothekenkette zurückzuführen.

"Nichts ist für uns in diesem Quartal eine Überraschung", sagte CEO David Joyner in einem Interview mit Reuters.

Konkurrenten wie UnitedHealth (link) UNH.N, Elevance (link) ELV.N und Centene (link) CNC.N haben im zweiten Quartal aufgrund eines kränkeren Patientenprofils und unangepasster staatlicher Zahlungsraten, vor allem bei Medicaid-Plänen für Menschen mit niedrigem Einkommen, höhere medizinische Kosten als erwartet gemeldet. Die Aktien der Unternehmen wurden am Donnerstag alle niedriger gehandelt.

"CVS hat seine Lektion vor einem Jahr gelernt", sagte Kevin Gade, Chief Operating Officer bei Bahl & Gaynor, die einige CVS-Aktien halten.

Joyner, der im Oktober zum CEO ernannt wurde, sagte, dass Aetna bei seinen Medicare Advantage-Plänen, die über Gruppen wie Arbeitgeber oder Rentnerorganisationen verkauft werden, höhere Kosten zu verzeichnen hatte, diese Kosten aber genau vorhergesehen wurden. Aetna beabsichtigt, die Hälfte dieser Pläne für 2026 neu zu kalkulieren, fügte er hinzu.

CVS verwies auch auf die verbesserte Leistung seiner Apothekenkette und seines Apotheken-Leistungsmanagements.

"CVS hatte einen der saubersten Abdrücke, die wir bisher in dieser Gewinnsaison gesehen haben", sagte Evercore ISI-Analystin Elizabeth Anderson.

Die CVS-Aktien sind in diesem Jahr bisher um 39 Prozent gestiegen. Elevance, UnitedHealth, Molina und Centene sind um 20 Prozent, 47 Prozent, 45 Prozent bzw. 57 Prozent gefallen.

Der staatliche Zahlungsdruck bei Medicare Advantage-Plänen hat die Margen der Versicherer in diesem Jahr unter Druck gesetzt, da die US Centers for Medicare and Medicaid Services ihre Berechnungen für die Erstattung von Plänen für ihre kränksten Mitglieder geändert haben.

Das Aetna-Versicherungsgeschäft von CVS wies im zweiten Quartal eine medizinische Verlustquote - der Prozentsatz der Prämien, der für medizinische Leistungen ausgegeben wird - von knapp 90 Prozent auf und lag damit unter den Schätzungen der Analysten, die von 91,16 Prozent ausgingen, so die Daten der LSEG.

Das Unternehmen plant, in diesem Jahr 250 stationäre Apotheken zu schließen, um die Kosten zu senken, und das Unternehmen reduziert seine staatlich geförderten Krankenversicherungspläne.

Joyner sagte, dass die CVS-Primärversorgungseinheit für Senioren, Oak Street Health, von diesen regulatorischen Änderungen negativ betroffen sein würde, dass diese aber überschaubar seien.

Der Umsatz des CVS-Gesundheitssegments, zu dem auch die Caremark-Apothekenverwaltung gehört, stieg um 10,2 Prozent, was auf einen günstigeren Medikamentenmix und Planerneuerungen bei bestehenden Kunden zurückzuführen ist, so das Unternehmen. Die Umsätze der Einzelhandelsapotheken und des Infusionsgeschäfts stiegen im zweiten Quartal um 12,5 Prozent, was laut Joyner durch einen Anstieg der ausgefüllten Rezepte begünstigt wurde.

Gade sagte, dass das Caremark-Geschäft von CVS wahrscheinlich von den Zahlungsbedingungen profitiert, die es von Novo Nordisk NOVOb.CO erhalten hat, nachdem der PBM das Medikament Zepbound von Eli Lilly LLY.N von seiner nationalen Vorzugsliste für Medikamente zur Gewichtsreduktion zugunsten von Wegovy von Novo gestrichen hat. Diese Bedingungen wurden nicht bekannt gegeben.

"Unsere Kunden brauchten eine Lösung, da sie ein schnelles Wachstum bei der Verwendung von GLP-1s erleben", sagte Joyner und bezog sich dabei auf die Klasse der beliebten Medikamente zur Gewichtsabnahme und Diabetes.

CVS meldete einen bereinigten Quartalsgewinn von 1,81 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Schätzungen der Analysten um 35 Cent.

Aufgrund des Gewinns im zweiten Quartal hob CVS seine Gewinnprognose für das Jahr 2025 auf 6,30 bis 6,40 US-Dollar pro Aktie an, nachdem das Unternehmen zuvor von 6,00 bis 6,20 US-Dollar ausgegangen war. Das untere Ende der neuen Prognose liegt laut LSEG über der durchschnittlichen Analystenschätzung von 6,12 Dollar pro Aktie.