WDHLG-ROI-Big Oil bietet einen Realitätscheck für Trumps Venezuela-Traum: Bousso

- von Ron Bousso

LONDON, 12. Jan (Reuters) - Große Ölfirmen haben dem Plan von US-Präsident Donald Trump, rasch Milliarden in Venezuela zu investieren, eine kräftige Dosis Realismus verpasst und auf die komplexen Sicherheits-, Handels- und rechtlichen Anforderungen verwiesen, die für die Wiederbelebung der maroden Ölindustrie des Landes gelten.

Auf den ersten Blick war das am Freitag im Fernsehen übertragene Treffen im Weißen Haus (link) mit der Führung der wichtigsten US-amerikanischen und europäischen Ölproduzenten ein Gewinn für den US-Präsidenten. Weniger als eine Woche nach dem Sturz des venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro vermittelte es ein Gefühl der Dringlichkeit, und Trump wurde von vielen Führungskräften am TABELLE überschwänglich gelobt.

Das Treffen war jedoch alles andere als eine Bestätigung von Trumps Ambitionen, dass die Energieriesen 100 Milliarden Dollar in die venezolanische Ölindustrie investieren und damit die derzeitige Produktion von rund 900.000 Barrel pro Tag drastisch erhöhen.

Der Vorstandsvorsitzende von Exxon Mobil XOM.N, Darren Woods, erklärte sogar, dass das lateinamerikanische Land aus kommerzieller und rechtlicher Sicht derzeit "uninteressant" sei.

Das mag wie eine Feststellung des Offensichtlichen erscheinen. Venezuela unterliegt seit fast einem Jahrzehnt strengen US-Sanktionen, und die Wirtschaft des Landes leidet seit Jahrzehnten unter Korruption und Misswirtschaft.

Um dies zu ändern, wären mehrere wichtige Schritte erforderlich, angefangen bei der Einsetzung einer Regierung, die die Sicherheit vor Ort gewährleisten und für wirtschaftliche Stabilität und finanzielles Vertrauen sorgen kann. All dies könnte Monate, wenn nicht Jahre dauern.

NOTWENDIGES EILMITTEL

Nichtsdestotrotz bewegt sich die Trump-Regierung schnell.

Washington arbeitet an der Aufhebung einiger Sanktionen (link) gegen Caracas, sagte Finanzminister Scott Bessent am Samstag gegenüber Reuters. Dies würde dazu beitragen, die Wirtschaft zu stabilisieren und den Verkauf des venezolanischen Öls zu erleichtern, was dem Land dringend benötigte Barmittel verschaffen würde.

Allerdings müssten weitere Sanktionen aufgehoben werden, damit Ölfirmen mit der staatlichen Ölgesellschaft PDVSA zusammenarbeiten und große Öldienstleister wie SLB SLB.N und Halliburton HAL.N wichtige Bohrausrüstungen einführen könnten, sagte Carlos Bellorin, Analyst beim Beratungsunternehmen Welligence.

Die Aufhebung dieser Beschränkungen könnte dazu beitragen, Investitionen in so genannte "niedrig hängende" Fässer freizusetzen, einschließlich Kapital zur Wiederbelebung von Bohrlöchern, die in den letzten Jahren aufgegeben wurden, und zur Wiederbelebung der Basisinfrastruktur von Pipelines bis zu Hafenanlagen.

Chevron CVX.N, das einzige US-amerikanische Unternehmen, das derzeit mit einer Sonderlizenz in Venezuela tätig ist, könnte seine Produktion innerhalb von zwei Jahren um 50 Prozent von derzeit rund 240 000 Barrel pro Tag steigern, indem es die bereits vorhandenen Anlagen aufrüstet, erklärte sein stellvertretender Vorsitzender Mark Nelson am Freitag gegenüber Trump.

Darüber hinaus könnte der spanische Ölkonzern Repsol REP.MC seine Produktion von 45.000 Barrel pro Tag innerhalb von zwei bis drei Jahren verdreifachen, sagte sein CEO Josu Jon Imaz bei dem Treffen.

GELD ZURÜCKBEKOMMEN

Aber wir reden hier über relativ kleine Zahlen, wahrscheinlich eine Produktionssteigerung von bis zu 200.000 bpd im nächsten Jahr oder so, und andere Hürden bleiben.

Die meisten der großen internationalen Ölkonzerne, die bei dem Treffen im Weißen Haus anwesend waren, haben eine lange Vorgeschichte in Venezuela, was bedeutet, dass sie sich alle schon die Finger verbrannt haben. Zwei Verstaatlichungswellen der Ölindustrie in den 1970er und 2000er Jahren zwangen viele von ihnen zum überstürzten Rückzug aus dem Land und hinterließen riesige Verluste, die sie bis heute nicht wieder wettgemacht haben.

"Die Anbieter von Ölfelddienstleistungen könnten zögern, sich in Venezuela zu engagieren, weil sie immer noch riesige Geldbeträge schulden. Venezuela sollte sich also verpflichten, den Ölfelddienstleistern diese Schulden zu bezahlen, um sie in die Pflicht zu nehmen", sagte Bellorin von Welligence.

Trump scheint jedoch das Gegenteil vorzuschlagen.

Als der Vorstandsvorsitzende von ConocoPhillips COP.N, Ryan Lance, sagte, dass sein Unternehmen aus der Verstaatlichung seiner Vermögenswerte im Jahr 2007 noch rund 12 Milliarden Dollar schuldig sei, schlug Trump vor, dass Conoco die Schulden abschreiben könne, obwohl das Unternehmen seit Jahren vor internationalen Gerichten gegen Caracas kämpft.

Lance schlug vor, die US-Export-Import-Bank (EXIM) einzuschalten, um die Schulden Venezuelas bei Unternehmen umzustrukturieren, was Trump offenbar ablehnte.

DAS ÖL HERAUSHOLEN

Um die venezolanische Produktion, die in den 1990er Jahren einen Höchststand von mehr als 3,5 Millionen Barrel pro Tag erreichte, langfristig zu erschließen, sind grundlegende Änderungen der Gesetze für den Kohlenwasserstoffsektor des Landes erforderlich.

Zunächst einmal könnte Venezuela die Anforderungen an die obligatorische staatliche Beteiligung an Joint Ventures im Upstream-Bereich überdenken, die derzeit bei über 50 Prozent liegt. Caracas könnte auch die Lizenzgebühren und die Einkommenssteuer für die Ölindustrie von 30 Prozent bzw. 50 Prozent senken und das Monopol von PDVSA auf die Vermarktung von Öl ändern, so Bellorin.

Die Qualität des venezolanischen Öls ist nach wie vor fraglich (link). Obwohl das Land über die größten nachgewiesenen Reserven der Welt verfügt, ist der größte Teil davon als Schweröl eingestuft, dessen Förderung in der Regel teurer ist als die anderer Sorten. Hinzu kommt, dass viele der venezolanischen Reserven in Joint Ventures mit chinesischen und russischen Unternehmen liegen.

Um beträchtliche Investitionen von internationalen Unternehmen anzuziehen, die ihren Aktionären gegenüber treuhänderisch verpflichtet sind, wären substanzielle finanzielle und rechtliche Änderungen erforderlich.

Mündliche Zusagen von Trump werden höchstwahrscheinlich nicht ausreichen, um Unternehmen dazu zu bewegen, Milliarden von Dollar nach Venezuela zu leiten. Die Branche bräuchte langfristige Gewissheit.

"Wir haben eine sehr langfristige Perspektive", sagte Woods von Exxon. "Die Investitionen, die wir tätigen, erstrecken sich über Jahrzehnte und Jahrzehnte. Wir gehen also nicht mit einer kurzfristigen Denkweise an jede Gelegenheit heran."

CHECKMATE?

Die US-Ölkonzerne mögen Trumps Ambitionen in den Wind Übertroffen, aber die Energiemanager befinden sich in einer heiklen Lage. Jedes Anzeichen von Zurückhaltung bei Investitionen in Venezuela könnte Trumps Zorn auf sich ziehen.

Und das Weiße Haus hat gezeigt, dass es bereit ist, mit harten Bandagen zu kämpfen, wenn es das Gefühl hat, dass die Handlungen von US-Unternehmen nicht mit seinen Interessen übereinstimmen. Man denke nur an die Angriffe auf Anwaltskanzleien (link) und die jüngsten Drohungen, die Fähigkeit von (link) Verteidigungsunternehmen einzuschränken, Geld an die Aktionäre auszuzahlen.

In diesem Umfeld könnten Energiekonzerne zu dem Schluss kommen, dass es sich lohnt, einen bescheidenen Betrag in Venezuela zu investieren, auch wenn es auf dem Papier nicht die beste Wahl ist, da die Regierung andernfalls einen Rückschlag erleiden könnte.

Aber selbst wenn sich in Venezuela in den nächsten Jahren ein Aufschwung vollzieht, der zu einem moderaten Anstieg der Ölproduktion des Landes und des Verkaufs auf dem freien Markt führt, wird dies wahrscheinlich nicht ausreichen, um die venezolanische Ölindustrie wieder groß zu machen.

Dafür sind konkrete Maßnahmen und keine Versprechungen erforderlich.

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