Gold bleibt defensiv angesichts eines moderaten Anstiegs des USD; die Abwärtsrisiken scheinen abgefedert zu sein

• Gold hat am Montag Schwierigkeiten, nennenswerte Fortschritte zu erzielen, angesichts gemischter fundamentaler Hinweise.
• Reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed im Dezember kommen dem USD zugute und begrenzen das nicht renditeträchtige Gut.
• Wirtschaftliche Bedenken und ein schwächerer Risikoton begrenzen die Verluste vor den verzögerten US-Makrodaten.

Gold (XAU/USD) zieht einige Verkäufer an, nachdem es in der bescheidenen asiatischen Sitzung auf etwas über die 4.100-Dollar-Marke gestiegen ist, und bleibt am Montag zum dritten Mal in Folge defensiv. Händler haben ihre Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung durch die US-Notenbank (Fed) zurückgeschraubt, nachdem eine Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder wenig Überzeugung für eine Senkung der Kreditkosten gezeigt hat. Dies hilft dem US-Dollar (USD), zu Beginn einer neuen Woche etwas positive Dynamik zu gewinnen und erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der als Gegenwind für das nicht renditeträchtige gelbe Metall wirkt.

Allerdings halten Sorgen über die nachlassende wirtschaftliche Dynamik im Zuge der längsten US-Regierungsstilllegung aller Zeiten die Tür für weitere geldpolitische Lockerungen durch die US-Zentralbank offen. Dies, zusammen mit einem schwächeren Risikoton, hilft dem sicheren Hafen Gold, sich über einem Ein-Wochen-Tief von etwa 4.032 USD, das am Freitag erreicht wurde, stabil zu halten. Händler scheinen auch zögerlich zu sein und entscheiden sich, auf die Protokolle der FOMC-Sitzung am Mittwoch zu warten. Darüber hinaus wird der verzögerte Bericht über die US-Beschäftigtenzahlen (NFP) für Oktober am Donnerstag den USD beeinflussen und das Gut antreiben.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldhändler scheinen unentschlossen, da der USD-Anstieg wirtschaftliche Bedenken ausgleicht

• Eine wachsende Zahl von Vertretern der Federal Reserve hat eine vorsichtige Haltung eingenommen und zeigt Zurückhaltung gegenüber weiteren geldpolitischen Lockerungen. Tatsächlich sagte der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, am Freitag, dass die Inflation zu hoch sei und es keinen Raum für Selbstzufriedenheit bei den Inflationserwartungen gebe.
• Die Geldpolitik ist moderat restriktiv, was auch so sein sollte, und sollte gegen das Nachfragewachstum wirken, fügte Schmid hinzu. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember fiel in der letzten Woche unter 50%, was das nicht renditeträchtige Gold am Freitag zum zweiten Mal in Folge belastete.
• Der US-Dollar festigte sich leicht zu Beginn einer neuen Woche, da die Anleger sich auf die Veröffentlichung der verzögerten US-Makrodaten vorbereiteten, um mehr Klarheit über den Zinsausblick der Fed zu erhalten. Dies wird wiederum als ein weiterer Faktor angesehen, der die XAU/USD-Bullen während der asiatischen Sitzung am Montag defensiv hält.
• Der mit Spannung erwartete Bericht über die US-Beschäftigtenzahlen für Oktober wird am Donnerstag veröffentlicht, nach der Veröffentlichung der FOMC-Protokolle am Mittwoch. Dies wird wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem Edelmetall einige bedeutende Impulse verleihen.
• Anleger scheinen überzeugt zu sein, dass die US-Wirtschaftsdaten einige Schwächen und eine Verlangsamung der Wirtschaft im Zuge einer verlängerten US-Regierungsstilllegung zeigen würden und die Fed dazu veranlassen könnten, die Politik weiter zu lockern. Dies, zusammen mit einem schwächeren Risikoton, hilft, die Abwärtsbewegung des sicheren Hafens zu begrenzen.

Gold muss unter dem 200-Perioden-SMA auf H4 Akzeptanz finden, um die Argumentation für weitere Verluste zu unterstützen

Am Freitag zeigte das XAU/USD-Paar eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter dem 20-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart. Das Fehlen einer nachfolgenden Aufwärtsbewegung erfordert jedoch Vorsicht für bullische Händler. Darüber hinaus machen negative Oszillatoren auf dem genannten Chart es ratsam, auf anhaltende Stärke und Akzeptanz über der 4.100-Dollar-Marke zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne in Richtung des Widerstands bei 4.140-4.145 USD positioniert. Das Momentum könnte sich weiter ausdehnen und es dem Goldpreis ermöglichen, einen neuen Versuch zu starten, die runde Marke von 4.200 USD zu erobern.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unter dem 200-Perioden-SMA auf dem 4-Stunden-Chart, der derzeit im Bereich von 4.059 USD liegt, etwas Unterstützung in der Nähe des Freitagstiefs bei etwa 4.032 USD finden. Daran schließt sich die psychologische Marke von 4.000 USD an, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, den Goldpreis anfällig machen könnte, um den Rückgang in Richtung der Zwischenunterstützung bei 3.931 USD auf dem Weg zur Marke von 3.900 USD und dem Tiefpunkt Ende Oktober im Bereich von 3.886 USD zu beschleunigen.