Gold konsolidiert sich nahe 3.400 $ im Vorfeld des US-BIP und der Arbeitslosenanträge

• Gold schwebt nahe einem mehr als zweiwöchigen Hoch, da Käufer die Kontrolle behalten.
• Ein schwächerer US-Dollar und gedämpfte Treasury-Renditen stützen das Edelmetall vor wichtigen US-Daten.
• Händler richten ihr Augenmerk auf die zweite Schätzung des BIP für Q2, den Kern-PCE (QoQ) und die Arbeitslosenanträge, die später am Donnerstag fällig sind.

Gold (XAU/USD) setzt seinen Aufwärtstrend am Donnerstag für die dritte aufeinanderfolgende Sitzung fort und handelt nahe einem mehr als zweiwöchigen Hoch, gestützt durch einen schwächeren US-Dollar (USD) und gedämpfte Treasury-Renditen. Das Edelmetall war am Mittwoch unter Druck geraten, als ein stärkerer Greenback die Gewinne begrenzte, aber der nächtliche Rückgang des US-Dollars sowie niedrigere Anleiherenditen haben dazu beigetragen, dass das Edelmetall wieder an Schwung gewonnen hat.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts hält sich XAU/USD stabil nahe der Marke von 3.400 USD, während die Händler auf einen geschäftigen Wirtschaftskalender der Vereinigten Staaten (US) warten. Die zweite Schätzung des BIP für Q2, zusammen mit dem BIP-Preisindex, den vorläufigen Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) (QoQ) und den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung, sind für heute um 12:30 GMT angesetzt. Diese Zahlen werden genau beobachtet, um frische Signale über die Gesundheit der US-Wirtschaft zu erhalten und könnten die Erwartungen an die nächsten geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen.

Über die Daten hinaus stützt die breitere Marktentwicklung Gold, da Investoren das Edelmetall als Absicherung gegen Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) unter politischem Druck nutzen. Anhaltende Inflationssorgen in den USA halten das Edelmetall auch als Wertspeicher attraktiv, während anhaltende Handelskonflikte und globale Wachstumsrisiken die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhen.

Marktbewegungen: Schwächerer US-Dollar und Renditen unterstützen Gold, alle Augen auf US-Daten

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, handelt nahe 98,00 und bleibt innerhalb der engen Spanne dieses Monats. Der Greenback steht unter Druck, da die protektionistischen Handelsrichtlinien der USA, politische Eingriffe in die Unabhängigkeit der Fed und die Erwartungen an eine dovishe Fed die Stimmung belasten.
• Die US-Treasury-Renditen bleiben über die gesamte Kurve unter Druck. Die 10-jährige Anleihe fiel in Richtung eines Zwei-Wochen-Tiefs und hält sich nahe 4,23%, während die 30-jährige Rendite zum zweiten Mal in Folge unter Druck bleibt und um 4,91% schwebt. Die zinssensitive 2-jährige Rendite handelt bei 3,62%, nachdem sie am Mittwoch den niedrigsten Stand seit Mai erreicht hatte. In der Zwischenzeit fiel die Rendite der 10-jährigen TIPS – ein Maß für die realen Renditen – auf 1,79%, was die Unterstützung für Gold verstärkt, da niedrigere reale Renditen die Opportunitätskosten des Haltens des unverzinslichen Vermögenswerts verringern.
• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine 87%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im September ein, wobei bis Ende des Jahres insgesamt 50 bps an Lockerungen erwartet werden. Die dovishen Bemerkungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium, in denen er anmerkte, dass die Bedingungen "eine Zinssenkung rechtfertigen könnten", haben die Erwartungen an eine politische Wende gestärkt. Der Ausblick bleibt jedoch datenabhängig, da bevorstehende Inflations- und Arbeitsmarktdaten den Kurs der Fed leiten werden.
• Der Versuch von US-Präsident Donald Trump, Fed-Gouverneurin Lisa Cook abzusetzen, geht vor Gericht, aber das Weiße Haus bereitet bereits einen Ersatz vor. Am Dienstag sagte Trump: "Wir haben einige sehr gute Leute für diese Position", und bemerkte, dass Finanzminister Scott Bessent den Auswahlprozess für den neuen Fed-Vorsitzenden überwacht. Berichten zufolge könnte Stephen Miran, der nominiert wurde, um Adriana Kugler im Fed-Vorstand zu ersetzen, stattdessen auf Cooks Platz für eine längere Amtszeit umgeleitet werden. In der Zwischenzeit werden die Anhörungen im Senat für Mirans Nominierung zur Ablösung von Kugler voraussichtlich nächste Woche stattfinden.
• Der vorläufige Kern-PCE (QoQ, Q2) wird voraussichtlich um 2,6% steigen, leicht über den vorherigen 2,5%, während das annualisierte BIP-Wachstum (Q2) voraussichtlich bei 3,1% liegen wird, verglichen mit der früheren Schätzung von 3,0%. Der BIP-Preisindex (Q2) wird voraussichtlich stabil bei 2,0% bleiben, und die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung werden voraussichtlich auf 230K von 235K in der Vorwoche sinken. Während diese Zahlen dazu beitragen werden, die kurzfristigen Erwartungen für die Fed zu gestalten, bleibt die Veröffentlichung der PCE-Inflation am Freitag das wichtigste Highlight für die Märkte.

Technische Analyse: Bullen zielen auf einen Durchbruch über 3.400 USD

Auf dem 4-Stunden-Chart bildet Gold seit dem Tief bei 3.310 USD zu Beginn des Monats höhere Hochs und höhere Tiefs, was einen konstruktiven kurzfristigen Trend widerspiegelt. Das Edelmetall testet nun das kritische Niveau von 3.400 USD, das mit einer vorherigen Angebotszone übereinstimmt. Das Hoch vom 8. August bei 3.409 USD markiert den unmittelbaren Widerstand, und die Bullen benötigen einen entscheidenden Durchbruch über diese Barriere, um weiteres Aufwärtsmomentum zu bestätigen. Eine nachhaltige Bewegung über 3.400 USD könnte den Weg für eine Rückkehr zum Hoch Ende Juli nahe 3.440 USD ebnen.

Auf der Abwärtsseite wird die erste Unterstützung bei 3.375 USD gesehen, wo der 21-Perioden-Durchschnitt (MA) mit einer horizontalen Unterstützungszone übereinstimmt. Ein tieferer Rückgang würde den 50-Perioden-MA bei 3.356 USD in den Fokus rücken, der als nächstes Unterstützungsniveau dient.

Die Momentum-Indikatoren auf dem 4-Stunden-Chart unterstützen die bullische Neigung. Der Relative Strength Index (RSI) schwebt nahe 66, knapp unter dem überkauften Bereich, und zeigt ein stetiges Aufwärtsmomentum, ohne sofortige Erschöpfung anzuzeigen. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im positiven Bereich, wobei die MACD-Linie weiterhin über der Signallinie liegt, aber die grünen Histogrammbalken verblassen, was auf einen Verlust an Momentum hinweist. Dies deutet darauf hin, dass, während der breitere Trend konstruktiv bleibt, der Kaufdruck nicht mehr beschleunigt und der Markt möglicherweise einen entscheidenden Katalysator benötigt, um den Aufwärtstrend aufrechtzuerhalten.