Gold hält sich nahe dem Zwei-Wochen-Tief vor den US-Einzelhandelsumsätzen

• Gold erholt sich am Freitag leicht, unterstützt durch einen schwächeren US-Dollar, bleibt jedoch in der Nähe eines Zwei-Wochen-Tiefs, da steigende Treasury-Renditen die Gewinne begrenzen.
• Die Märkte richten ihre Aufmerksamkeit auf den Trump-Putin-Gipfel in Alaska und wichtige US-Datenveröffentlichungen, einschließlich der US-Einzelhandelsumsätze und des University of Michigan Consumer Sentiment Index.
• Das technische Setup bleibt bärisch, da XAU/USD unter 3.350 USD kämpft und die Momentum-Indikatoren auf einen milden Abwärtsdruck hindeuten.

Gold (XAU/USD) erholt sich am Freitag leicht, unterstützt durch einen schwächeren US-Dollar (USD), obwohl die Erholung flach bleibt und die Preise in der Nähe eines Zwei-Wochen-Tiefs festgehalten werden.

Das Edelmetall zieht milde Gebote an, da die Anleger vorsichtig vor dem hochriskanten US-Russland-Gipfel in Alaska agieren. Ein Anstieg der US-Treasury-Renditen begrenzt jedoch die Gewinne, da stärkere als erwartete Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) die Inflationssorgen wiederbeleben und die Erwartungen an große Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) verringern, was die Attraktivität des zinslosen Edelmetalls einschränkt.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird das Metall während der europäischen Sitzung bei etwa 3.343 USD gehandelt und kämpft darum, die Widerstandszone bei 3.350 USD entscheidend zu durchbrechen.

Das begrenzte Momentum folgt auf den Rückgang am Donnerstag von über 0,50% auf etwa 3.330 USD, da stärkere US-Inflationsdaten die Treasury-Renditen und den US-Dollar anstiegen ließen, was auf Gold drückte.

Das geopolitische Risiko bleibt im Fokus, da US-Präsident Donald Trump und der russische Präsident Wladimir Putin in Anchorage zusammentreffen, um einen möglichen Waffenstillstand in der Ukraine zu verhandeln. Während die Märkte noch kein signifikantes Sicherheitsgebot zeigen, bleiben die Händler wachsam gegenüber Entwicklungen, die Spannungen eskalieren oder Friedensbemühungen gefährden könnten. Ein Zusammenbruch der Gespräche könnte schnell die Stimmung zugunsten von Gold verschieben, während Fortschritte in Richtung Frieden das Metall belasten könnten.

Vorher richtet sich die Aufmerksamkeit der Händler auf eine Reihe wichtiger US-Datenveröffentlichungen später am Freitag, einschließlich der Einzelhandelsumsätze, des NY Empire State Manufacturing Index und des vorläufigen Michigan Consumer Sentiment Index für August. Die Zahlen könnten frische Volatilität in die Goldpreise bringen, wobei stärkere Werte wahrscheinlich den US-Dollar stärken und auf das Edelmetall drücken, während schwächere Werte dem Metall kurzfristig Auftrieb geben könnten.

Marktbewegungen: US-Inflation und Renditen steigen, Chinas Wachstum verlangsamt sich

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, sinkt leicht auf etwa 97,90 nach dem Rückgang am Donnerstag. Der Index gewann in der vorherigen Sitzung fast 0,40%, unterstützt durch heiße US-Erzeugerinflationsdaten, die darauf hindeuten, dass Unternehmen höhere Importkosten durch Zölle an die Verbraucher weitergeben.
• Die US-Treasury-Renditen erholten sich am Donnerstag über die gesamte Kurve, wobei die Benchmark-Rendite der 10-jährigen Anleihen um etwa 5 Basispunkte auf zuletzt 4,293% stieg. Die 30-jährige Rendite liegt bei etwa 4,884%.
• Die Risikostimmung war zu Beginn der Woche durch Erwartungen an eine geldpolitische Lockerung in den USA gestärkt worden, wobei die Märkte fest mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September rechnen. Allerdings haben die Händler die Wahrscheinlichkeit aufgrund der beschleunigten US-Großhandelsinflation im Juli auf etwa 90% gesenkt, so das CME FedWatch Tool.
• Der US-Erzeugerpreisindex für Juli stieg um 0,9% im Monatsvergleich – der größte Anstieg seit Juni 2022 – und hob die jährliche Rate auf 3,3%. Der Kern-PPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg ebenfalls um 0,9% im Monatsvergleich und drückte die jährliche Rate auf 3,7%. Beide Werte lagen deutlich über den Erwartungen.
• Der Präsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, Alberto Musalem, sagte am Donnerstag, dass er erwartet, dass die meisten Auswirkungen der Zölle auf die Inflation innerhalb von 6 bis 9 Monaten nachlassen, obwohl sie hartnäckiger sein könnten. Er stellte fest, dass Zölle in die Inflation einfließen und dass er seine Einschätzung der Risiken auf dem Arbeitsmarkt leicht nach oben und die Inflationsrisiken leicht nach unten revidiert hat. Musalem fügte hinzu, dass eine Zinssenkung um einen halben Punkt nicht durch den aktuellen Zustand der Wirtschaft oder die Daten unterstützt wird.
• Das Jackson Hole Economic Policy Symposium in Wyoming in der nächsten Woche wird genau beobachtet, wobei Fed-Vorsitzender Jerome Powell am 22. August sprechen wird. Die Anleger werden auf seine Einschätzung der wirtschaftlichen Aussichten und möglicher politischer Anpassungen hören und nach Hinweisen auf das Tempo und das Ausmaß zukünftiger Zinsschritte inmitten anhaltender Inflation und sich ändernder Markterwartungen suchen.
• Die Industrieproduktion Chinas wuchs im Juli um 5,7% im Jahresvergleich, nach 6,8% im Juni und unter den Markterwartungen von 5,9%. Auch die Einzelhandelsumsätze enttäuschten und stiegen im Juli um 3,7% im Jahresvergleich, was die Prognosen von 4,6% verfehlte und von 4,8% im Juni zurückging, was auf eine abkühlende inländische Nachfrage im größten Goldverbraucher der Welt hinweist und möglicherweise die mittelfristige Perspektive für die physische Nachfrage dämpft.
• Die US-Einzelhandelsumsatzdaten für Juli, die um 12:30 GMT veröffentlicht werden, werden einen Anstieg um 0,5% im Monatsvergleich zeigen, nach einem Anstieg von 0,6% im Juni. Die Kernverkäufe ohne Autos werden voraussichtlich um 0,3% steigen, nach einem Anstieg von 0,5% im Vormonat.
• Die Industrieproduktion wird für Juli voraussichtlich stagnieren, nach einem Anstieg von 0,3% im Juni, während der vorläufige Augustwert des University of Michigan Consumer Sentiment Index voraussichtlich auf 62 von 61,7 steigen wird. Die Erwartungen-Komponente wird voraussichtlich auf 56,5 von 57,7 sinken, was auf eine mögliche Vorsicht der Haushalte hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten hinweist.

Technische Analyse: XAU/USD kämpft unter 3.350 USD bei schwachem Momentum

Gold (XAU/USD) steht auf dem 4-Stunden-Chart unter Druck und schwebt in der Nähe der 3.340 USD-Marke, während es kämpft, über den 21-Perioden-SMA bei 3.350 USD zu brechen.

Die Preisbewegung liegt gerade über der unmittelbaren Unterstützung bei 3.330 USD, die mit der unteren Grenze der jüngsten Konsolidierungszone übereinstimmt. Ein entscheidender Durchbruch unter 3.330 USD könnte das nächste Abwärtsziel bei der psychologischen 3.300 USD-Marke freilegen.

Auf der Oberseite ist der Bereich von 3.350-3.355 USD die erste Barriere, wobei bei 3.370 USD stärkeren Widerstand zu erwarten ist, wo der 50-Perioden-SMA bei 3.367 USD mit dem jüngsten Hoch konvergiert. Eine nachhaltige Bewegung über dieses Niveau würde den Weg zur psychologischen Marke von 3.400 USD öffnen.

Die Momentum-Indikatoren zeigen eine bärische Tendenz. Der Relative Strength Index (RSI) schwebt um 40 und signalisiert mildes bärisches Momentum, jedoch ohne starke Überzeugung. Der Average Directional Index (ADX) ist mit 18,7 gedämpft, was auf einen Mangel an starkem Trendmomentum hinweist. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im negativen Bereich, mit der Signallinie über der MACD-Linie und gedämpften roten Histogrammbalken, was auf milden Abwärtsdruck hindeutet.

Insgesamt deutet das technische Setup darauf hin, dass, es sei denn, Gold erobert die Zone von 3.350-3.355 USD zurück, der Weg des geringsten Widerstands weiterhin nach unten zu 3.325 und 3.300 USD bleibt.