Silber zieht sich von mehrjährigen Höchstständen zurück, da die Fed-Pause und Gewinnmitnahmen die Rally abkühlen

• XAG/USD rutscht am zweiten Tag und gibt von einem frischen 12-Jahres-Hoch bei etwa 37,32 USD nach.
• Geopolitische Spannungen und strukturelle Angebotsengpässe halten den mittelfristigen Ausblick bullish.
• Der tägliche RSI zeigt eine bärische Divergenz; wichtige Unterstützung im Bereich von 35,30–35,50 USD.

Der Silberpreis (XAG/USD) gibt am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge nach und zieht sich von einem frischen Mehrjahreshoch von 37,32 USD zurück, das am Mittwoch erreicht wurde, da Händler Gewinne nach der vorsichtigen Zinspause der Federal Reserve (Fed) realisieren. Die Fed hielt die Zinsen stabil, signalisierte jedoch, dass die Kreditkosten länger hoch bleiben könnten, was dem US-Dollar etwas Luft verschafft und leicht auf Edelmetalle drückt.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts liegt XAG/USD etwa 1,10% im Minus, da das Metall sich von seinem höchsten Stand seit 2012 entfernt und während der amerikanischen Sitzung auf etwa 36,35 USD handelt.

Diese Abkühlung folgt auf eine beeindruckende mehrwöchige Rallye, die durch eine Mischung aus struktureller Angebotsengpass, erhöhtem Safe-Haven-Nachfrage und einem insgesamt schwächeren US-Dollar angeheizt wurde. Die erhöhten Spannungen zwischen Israel und dem Iran haben geopolitische Risiken auf dem Radar gehalten, was zu stabilen Zuflüssen in Silber neben Gold geführt hat. Der jüngste Rückzug spiegelt hauptsächlich gesunde Gewinnmitnahmen und eine moderate Erholung des Greenbacks wider, während Händler den vorsichtigen Ton der Fed verdauen und ihre kurzfristige Risikobereitschaft neu kalibrieren. Trotz des Rückgangs bleibt das weiße Metall für den Monat stark im Plus und hält weiterhin eine konstruktive technische Ausrichtung.

Auf der makroökonomischen Seite wird Silber weiterhin durch eine starke industrielle Nachfrage gestützt, insbesondere aus Solarpanels und Elektrofahrzeugen, was den globalen Markt im fünften Jahr in Folge in ein Defizit führt. Laut aktuellen Berichten wird für 2025 ein Angebotsengpass von über 110 Millionen Unzen erwartet — einer der größten in einem Jahrzehnt — was den Preisen bei Rückgängen solide fundamentale Unterstützung bietet.

Aus technischer Sicht bleibt der breitere Trend von Silber bullish, aber das kurzfristige Momentum zeigt Anzeichen von Ermüdung. Der Tageschart hebt eine sich entwickelnde bärische Divergenz zwischen der Preisbewegung und dem Relative Strength Index (RSI) hervor — während der Spot-Silberpreis ein höheres Hoch druckte, konnte der RSI dies nicht bestätigen und fiel unter seinen vorherigen Höchststand. Diese klassische Divergenz warnt oft vor nachlassendem bullischem Momentum. In der Zwischenzeit bleibt der MACD positiv, beginnt jedoch, an Aufwärtsstärke zu verlieren, was das Warnsignal des RSI verstärkt.

Die unmittelbare Unterstützungszone liegt im Bereich von 35,30–35,50 USD, was mit dem 21-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und dem jüngsten Ausbruchsniveau übereinstimmt. Anhaltende Schwäche unterhalb dieser Region könnte einen tieferen Rückgang in Richtung der horizontalen Unterstützung um 34,50 USD auslösen — ein Bereich, der in den letzten Jahren mehrere Hochs begrenzt hat und nun zu einem wichtigen Boden geworden ist.

Andererseits, wenn Käufer über 36,50 USD anziehen, könnten die Bullen versuchen, die Zone von 37,30 USD erneut zu testen, mit einer möglichen Erweiterung in Richtung 38,00 USD, wenn das Momentum wieder ansteigt.