Gold steigt, nachdem Trumps Gesetzesentwurf die Unsicherheit auf dem Anleihemarkt erhöht

• Der Goldpreis steigt am Freitag um fast 1% aufgrund erneuter US-Schuldenbedenken. 
• Die Märkte befürchten, dass der Ausgabenplan von US-Präsident Trump die US-Schulden noch weiter in die Höhe treiben wird. 
• Gold verzeichnet einen wöchentlichen Gewinn von etwa 4% und hat sich vollständig von dem Rückgang in der Vorwoche erholt. 

Der Goldpreis (XAU/USD) setzt seine wöchentlichen Gewinne fort und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung am Freitag nahe 3.330 USD, was einem Anstieg von fast 1% an diesem Tag entspricht, unterstützt durch einen neuen Rückenwind für das sichere Edelmetall. Der Ausgabenplan von US-Präsident Donald Trump wurde am Donnerstag im Repräsentantenhaus verabschiedet und befindet sich nun auf dem Weg zum Senat. Händler sind besorgt, dass der Ausgabenplan die US-Schulden nur weiter erhöhen wird, während die Einnahmen aus Zöllen noch nicht ausreichen, um die gesamten Ausgaben zu finanzieren.

Der beste Ort, um diese Bedenken zu verfolgen, ist der 30-jährige Benchmarkzins der USA. Die Renditen in dieser Laufzeit stiegen am Donnerstag von 4,64% zu Beginn des Mai auf 5,15%, was ein mehr als ein Jahr hohes Niveau darstellt, seitdem 5,18% Ende Dezember 2023 erreicht wurden. Alles in allem fordern Händler und Marktteilnehmer aufgrund der jüngsten Herabstufung der US-Kreditwürdigkeit durch die Agentur Moody’s und nun dieses Ausgabenplans, der die US-Schulden um 3,8 Milliarden USD erhöht, eine höhere Prämie oder Rendite, bevor sie in US-Staatsanleihen investieren, was die US-Renditen in die Höhe treibt, berichtet die Economic Times. 

Tägliche Marktbewegungen: Korrelation zwischen Rendite und Gold gebrochen

• Die Renditen von 10-jährigen US-Staatsanleihen sind in dieser Woche gestiegen und haben 4,5% überschritten. In früheren Jahren wäre eine solche Bewegung ein erheblicher Gegenwind für Gold gewesen, da es keine Zinsen zahlt, und die Preise für Goldbarren und die Renditen typischerweise invers zueinander verlaufen. Diese Korrelation hat sich nun abgeschwächt, berichtet Bloomberg.
• "Gold wird wahrscheinlich kurzfristig in einer Bandbreite bleiben," sagte Justin Lin, Analyst bei Global X ETFs. "Allerdings bieten anhaltende geopolitische Spannungen und zunehmende Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Lage der USA weiterhin grundlegende Unterstützung", berichtet Bloomberg. 
• Chinas onshore, goldgedeckte Exchange Traded Funds (ETFs) verzeichneten wieder Zuflüsse, als die Preise stiegen, laut einem Bericht der China Securities Journal. Etwa 20 Gold-ETFs, die an chinesischen Börsen gelistet sind, erhielten am 21. Mai Zuflüsse von etwa 370 Millionen Yuan, so der Bericht, berichtet Bloomberg. 
• Wenn die Produktion wie geplant verdoppelt wird, erwartet Ghana, jährlich 12 Milliarden USD aus der Kleinproduktion von Gold zu erzielen. Die Goldexporte aus Ghana sind gestiegen, da die internationalen Preise in die Höhe geschossen sind, und ein Großteil dieser Expansion ist auf kleine Minen und handwerkliche Produktion zurückzuführen. In diesem Jahr hat die Regierung einen Regulator eingerichtet, um den gesamten Goldkauf und -verkauf zu verwalten, in der Hoffnung, die Devisenreserven zu erhöhen und den Schwarzmarkt zu bekämpfen, berichtet Reuters. 

Technische Analyse des Goldpreises: Außer Kontrolle

Der US-Schuldenmarkt betritt von hier an unruhige Gewässer. Die wachsenden Schulden, zusammen mit der Unsicherheit über die Einnahmen aus Zöllen und anderen Maßnahmen, die zur Finanzierung des Ausgabenplans erforderlich sind, machen die US-Schulden zu einer schweren Belastung für die Märkte. Dies führt zu einer höheren Rendite, die von den Investoren gefordert wird, um überzeugt zu werden, die ausgegebenen Schulden zu kaufen, was Unsicherheit schafft, die Gold in die Höhe treibt und möglicherweise mehr Spielraum bietet. 

Auf der Oberseite ist der Widerstand R1 bei 3.333 USD die erste Marke, auf die man achten sollte, da er bereits im europäischen Handel für den Moment überkauft aussieht. Der Widerstand R2 bei 3.372 USD folgt nicht weit dahinter und könnte die Tür für eine Rückkehr zur runden Marke von 3.400 USD und möglicherweise weiter zu neuen Allzeithochs öffnen. 

Auf der anderen Seite gibt es einige dicke Unterstützungsschichten, falls der Goldpreis sinkt. Auf der Unterseite liegt der tägliche Pivot-Punkt bei 3.306 USD, der die große Zahl von 3.300 USD absichert. Einige Zwischenunterstützung könnte von der Unterstützung S1 bei 3.267 USD kommen. Weiter unten gibt es ein technisches Pivot-Niveau bei 3.245 USD, das ungefähr mit der Unterstützung S2 bei 3.240 USD konvergiert. 

XAU/USD: Tageschart