Aktien aus dem Bereich optische Kommunikation steigen, da Lumentum-Kapazitäten für optische Komponenten bis 2029 ausverkauft sind, Aktie steigt um über 4 %

TradingKey – Am 9. Oktober legten US-Aktien aus dem Bereich optische Kommunikation im vorbörslichen Handel auf breiter Front zu. Dabei stiegen Applied Optoelectronics (AAOI) um mehr als 5 %, Lumentum (LITE) um über 4 % sowie MaxLinear (MXL), Coherent (COHR) und AXT (AXTI) um jeweils mehr als 3 %. Der wesentliche Treiber für die Kursgewinne des Sektors waren jüngste Äußerungen des Branchenführers Lumentum. CEO Michael Hurlston erklärte, dass die Produktionskapazitäten des Unternehmens für optische Komponenten getrieben von der Nachfrage nach dem Aufbau von KI-Rechenzentren von Kunden bis Anfang 2029 vollständig ausgebucht seien.

Quelle: TradingView

In einem Interview am Freitag im japanischen Tokio verriet Hurlston, dass die aktuelle Produktionskapazität trotz der Anstrengungen des Unternehmens zur Beschleunigung des Kapazitätsausbaus die Kundennachfrage weiterhin nicht decken kann. Bei einigen Produkten werde bis 2027 noch eine Nachfragelücke von etwa 70 % bestehen, während bei anderen selbst bis 2028 noch schätzungsweise 30 % der Nachfrage ungedeckt bleiben könnten. Er betonte, dass das Unternehmen die Kapazitäten so weit wie möglich ausbaue, sich das aktuelle Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage jedoch nach wie vor nicht spürbar entspanne.

Im Vergleich zum April dieses Jahres hat sich die Auftragsreichweite von Lumentum weiter verlängert. Damals ging das Unternehmen davon aus, dass die Kapazität für das gesamte Jahr 2028 innerhalb der folgenden zwei Quartale vollständig ausgebucht sein würde; mittlerweile reicht die Kapazitätszuteilung bis in das frühe Jahr 2029. Dies spiegelt wider, wie Aufrüstungen von KI-Clustern die Nachfrage nach schnellen optischen Komponenten kontinuierlich antreiben.

Lumentum liefert in erster Linie Indiumphosphid-Komponenten, optische Chips, Laser und andere photonische Produkte, die in Bereichen wie Cloud-Computing, KI-Rechenzentren und Hochgeschwindigkeits-Kommunikationsnetzen weit verbreitet sind. Mit der Vergrößerung von GPU-Clustern nimmt das Datenübertragungsvolumen zwischen Servern rasant zu. Daher entwickelt sich die optische Kommunikationstechnologie zu einem entscheidenden Faktor für die Betriebseffizienz von KI-Infrastruktur. Getrieben vom zeitgleichen Anstieg von Nachfrage und Kapazität erwarten Analysten, dass sich der Umsatz von Lumentum in diesem Jahr mehr als verdoppeln könnte.

Anfang dieses Jahres investierte Nvidia (NVDA) jeweils 2 Milliarden US-Dollar in Lumentum und den Konkurrenten Coherent, um die Versorgung mit Schlüsselkomponenten für die optische Kommunikation zu sichern. Angesichts von Lieferengpässen haben auch einige Hyperscale-Cloud-Anbieter begonnen, die Expansionsrisiken der Lieferanten über langfristige Abnahmevereinbarungen und finanzielle Unterstützung mitzutragen.

In den vergangenen zwei Jahren hat Lumentum die Kapazität seines Hauptwerks im Großraum Tokio um das Zwölffache gesteigert und plant, mindestens weitere 350 Millionen US-Dollar in diesen Standort sowie in nahegelegene Anlagen zu investieren. Zudem wird die Produktionskapazität im Werk Caswell in Großbritannien ausgebaut. Hurlston wies jedoch darauf hin, dass der Aufbau neuer Kapazitäten für optische Komponenten in der Regel 3 bis 5 Jahre dauert. Daher dürfte das Angebotsdefizit selbst bei fortschreitendem Kapazitätsausbau nicht so schnell verschwinden.

Neben der internen Expansion könnte Lumentum sein bestehendes Produktportfolio auch durch Fusionen und Übernahmen ergänzen. Hurlston gab an, dass das Unternehmen im kommenden Jahr nach Übernahmemöglichkeiten Ausschau halten könnte, die neue Technologien sowie zusätzliche Produktionskapazitäten einbringen, um derzeit noch fehlende Geschäftsfelder abzudecken.