Heutiger Markt-Recap: ADP-Daten enttäuschen, Stagflationssorgen steigen; SanDisk & WDC stürzen nachbörslich ab; Gold wieder über 4200 $

US-ADP-Beschäftigung wächst im Juli um nur 44.000 und markiert neuen Jahrestiefststand; Stagflationssorgen nehmen zu, US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft werden zum Schlüsselfaktor.Die Beschäftigung im privaten Sektor der USA stieg im Juli um nur 44.000 Stellen. Dies lag weit unter den Erwartungen und markierte den niedrigsten Stand des Jahres. Der güterproduzierende Sektor geriet erheblich unter Druck, was darauf hindeutet, dass sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlt. Allerdings stiegen die Löhne von Arbeitnehmern, die den Arbeitsplatz wechselten, im Jahresvergleich um robuste 7 %, was auf einen anhaltenden strukturellen Arbeitskräftemangel hindeutet. Der Fokus des Marktes liegt nun auf den am Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls). Sollte sich der Beschäftigungstrend stabilisieren, könnte dies die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft bestätigen und der Federal Reserve Rückendeckung geben, die Bekämpfung der Inflation weiterhin zu priorisieren.

Angetrieben von der starken KI-Nachfrage verzeichnete SanDisk im vergangenen Quartal einen fast vierfachen Umsatzanstieg und übertraf die Erwartungen; die Prognose für das laufende Quartal enttäuschte jedoch, was die Aktie im nachbörslichen Handel um bis zu 8 % einbrechen ließ.Im vierten Geschäftsquartal erreichten Umsatz, EPS und Bruttomarge von SanDisk jeweils Rekordwerte für ein einzelnes Quartal. Der Gewinn je Aktie (EPS) übertraf die Analystenerwartungen um mehr als 10 %, und die Bruttomarge stieg über den Erwartungen auf 84,6 %, was mehr als einer Verdreifachung gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Der Umsatz im Rechenzentrumsbereich verzeichnete im Jahresvergleich einen fast 13-fachen Anstieg und verdoppelte sich im Vergleich zum Vorquartal, während das Edge-Computing-Geschäft – die größte Umsatzquelle – im Jahresvergleich um fast das Vierfache wuchs; das Consumer-Geschäft ging dagegen im Jahresvergleich um 5 % zurück. Der Umsatz für das gesamte Geschäftsjahr stieg im Vergleich zum Vorjahr um 175 %. Doch obwohl der Median der Umsatzprognose für das erste Geschäftsquartal einen Anstieg von 359 % im Jahresvergleich bedeutete, lag er immer noch um 5,5 % unter den Erwartungen der Analysten. Der Median der EPS-Prognose lag leicht unter den Erwartungen, und die Prognose für die Bruttomarge blieb im Vergleich zum Vorquartal nahezu unverändert, was nachbörslich zu einem Kursrückgang der Aktie von bis zu 8 % führte.

Umsatz und Gewinn von Western Digital im vierten Quartal übertrafen die Erwartungen, doch die Prognose blieb hinter den hohen Markterwartungen zurück, was zu einem Einbruch von 10 % im nachbörslichen Handel führte.Im vierten Quartal verzeichnete Western Digital einen Umsatz von 3,747 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 44 % im Jahresvergleich entspricht und über den erwarteten 3,68 Milliarden US-Dollar lag. Der Nettogewinn stieg um mehr als das Zwölffache, und das bereinigte EPS erreichte 3,56 US-Dollar, womit die erwarteten 3,31 US-Dollar übertroffen wurden. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz von 4,0 bis 4,2 Milliarden US-Dollar, mit einem Mittelwert von 4,1 Milliarden US-Dollar, was ebenfalls über den Erwartungen des Marktes von 4,06 Milliarden US-Dollar liegt. Nach mehreren Quartalen in Folge mit übertroffenen Erwartungen und einem deutlichen Anstieg des Aktienkurses hatten die Anleger jedoch offenbar auf eine noch größere „Überraschung“ gehofft. Diese Enttäuschung drückte die Aktie im nachbörslichen Handel um 10 % nach unten.

Anthropic bestätigte die Gründung eines internen Teams zur Entwicklung von KI-Chips, betonte jedoch, weiterhin eine „Multi-Chip“-Strategie verfolgen zu wollen.Anthropic baut ein internes Halbleiter-Team auf, um maßgeschneiderte Chips für Claude zu entwickeln. Dabei wird ein Co-Design-Ansatz verfolgt, der Hardware und Modelle integriert, um Geschwindigkeit und Effizienz zu verbessern und den Anforderungen der Kunden für eine großflächige Implementierung besser gerecht zu werden. Das Unternehmen betonte jedoch, dass die Entwicklung eigener Chips nicht bedeutet, dass man sich von bestehenden Anbietern abwendet; Hardware von AWS, Google, NVIDIA und AMD wird weiterhin eine Schlüsselkomponente beim Ausbau der Rechenleistung bleiben.

Meta hat seinen ersten KI-Programmierassistenten Muse Code auf den Markt gebracht und fordert Anthropic sowie OpenAI mit einer Niedrigpreisstrategie direkt heraus.Muse Code von Meta basiert auf dem neuesten Modell Muse Spark 1.2 und unterstützt das gesamte Aufgabenspektrum, einschließlich Planung, Schreiben und Überprüfung von Code. Entwickler können über ein nutzungsbasiertes Zahlungsmodell (Pay-as-you-go) auf Muse Code zugreifen, das eine ähnliche API-Preisgestaltung wie Muse Spark 1.1 nutzt: 1,25 US-Dollar pro Million Input-Token und 4,25 US-Dollar pro Million Output-Token.

Der Weggang von Jeff Dean, einer Schlüsselfigur in Googles KI-Sparte, zur Gründung eines eigenen Unternehmens hat den Trend der Abwanderung von KI-Talenten bei dem Konzern verschärft.Jeff Dean, einer der ersten Mitarbeiter von Google und eine Schlüsselfigur, die die KI-Strategie des Unternehmens in den letzten 15 Jahren geleitet hat, verlässt Google, um CEO von Discovery Loop zu werden – einer neu gegründeten gemeinnützigen Organisation, die sich auf KI-gestützte wissenschaftliche Entdeckungen konzentriert. Ihm schließen sich bei diesem Vorhaben die leitenden Google-Forscher Oriol Vinyals, Quoc Le und Sanjay Ghemawat an. Gemeinsam haben die vier zahlreiche bedeutende Fortschritte in den Bereichen Mathematik und Proteinstruktur vorangetrieben und gehören zu den meistzitierten Forschern weltweit. Der Weggang dieser Gruppe von Top-Talenten hat den Druck auf Google angesichts der jüngsten Abwanderung von KI-Experten weiter verschärft.

Mehr als die Hälfte des KI-Umsatzes von Microsoft stammt von OpenAI, was die tiefe gegenseitige Abhängigkeit der beiden Unternehmen verdeutlicht.Laut den jüngsten Offenlegungen von Microsoft erzielte das Unternehmen in dem Ende Juni abgelaufenen Geschäftsjahr einen Umsatz von 24,1 Milliarden US-Dollar mit OpenAI. Microsoft-CEO Satya Nadella hatte zuvor erklärt, dass der jährliche KI-Umsatz des Unternehmens bis zum Ende des März-Quartals voraussichtlich 37 Milliarden US-Dollar erreichen würde. Basierend auf diesen Zahlen trug OpenAI mehr als die Hälfte zu den tatsächlichen KI-Umsätzen von Microsoft bei, was einem Anteil von bis zu rund 70 Prozent entspricht. Im Rahmen der Vereinbarung zahlt OpenAI an Microsoft für Rechenleistung, Kosten im Zusammenhang mit der Entwicklung von KI-Modellen und einen Teil seiner Einnahmen, was zu einer engen Verzahnung der kommerziellen Interessen beider Unternehmen führt.

Die nachstehende Tabelle f'uhrt die zehn am aktivsten gehandelten Aktien der jüngsten Zeit auf. Gestützt auf enorme Handelsvolumina und eine hervorragende Liquidität haben sich diese Titel zu wichtigen Benchmarks für die Verfolgung der globalen Marktdynamik entwickelt.

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