Palantir Q2-Ergebnisausblick: Starkes Wachstum erwartet, da Wall Street Kursziel von 200 $ sieht

Das rasante Wachstum von Palantir in den letzten zwei Jahren wurde maßgeblich durch die anhaltenden Steigerungen der KI-Ausgaben von US-Behörden und -Unternehmenskunden getrieben – ein Trend, der bislang keinerlei nennenswerte Anzeichen einer Verlangsamung zeigt.

Analysten gehen allgemein davon aus, dass das US-Behördengeschäft auch im zweiten Quartal die wichtigste Wachstumsquelle bleiben wird. Da das US-Heimatschutzministerium, das Verteidigungsministerium und verschiedene militärische Dienststellen ihre KI-Budgets kontinuierlich aufstocken, bleibt die Nachfrage nach der Gotham-Plattform von Palantir robust.

Unterdessen verzeichnet auch das US-Unternehmensgeschäft eine starke Expansion. Da immer mehr Unternehmen generative KI-Anwendungen einführen, entwickeln sich die AIP (Artificial Intelligence Platform) und die Foundry-Plattform von Palantir zu einer kritischen Infrastruktur für Großkonzerne beim Aufbau von KI-Systemen.

In ihrer jüngsten Research-Studie wies die Citi darauf hin, dass sich das Wachstum des Unternehmens im kommerziellen Segment im ersten Quartal vorübergehend verlangsamt hatte, sich im zweiten Quartal jedoch deutlich erholte. Begünstigt durch die kontinuierliche Einführung der AIP-Plattform und ein verbessertes Feedback von Partnern erwartet die Citi, dass der US-Umsatz im Unternehmensgeschäft im Jahresvergleich um mehr als 65 % steigen wird, und hat ihre langfristige Umsatzprognose für 2027 weiter angehoben.

Im Gegensatz dazu verlief das Wachstum auf den internationalen Behördenmärkten eher schleppend. In den letzten Jahren haben einige europäische Länder ihre Strategien zur „digitalen Souveränität“ weiter vorangetrieben, um ihre Abhängigkeit von US-Softwareplattformen zu verringern. Länder wie Frankreich, Deutschland und Polen haben sukzessive damit begonnen, lokale KI-Unternehmen zu unterstützen und nach Alternativen zu Palantir zu suchen. Dies deutet darauf hin, dass es für die Wachstumsrate des internationalen Behördengeschäfts künftig schwierig sein dürfte, das historisch hohe Niveau zu halten, und der US-Markt auf absehbare Zeit der wichtigste Wachstumstreiber des Unternehmens bleiben wird.

OpenAI, Anthropic und große Cloud-Computing-Konzerne beschleunigen ihren Wettlauf um Unternehmenskunden, was das Wettbewerbsumfeld für Palantir zunehmend komplexer macht.

Immer mehr KI-Modellanbieter sprechen direkt Unternehmenskunden an, in der Hoffnung, die Fähigkeiten großer Modelle für die Integration in Unternehmens-Workflows zu nutzen.

Die meisten generativen KI-Produkte konzentrieren sich derzeit jedoch noch auf relativ einfache Szenarien wie Textverarbeitung und Büroautomatisierung. Im Gegensatz dazu bleiben Palantirs langjährig aufgebaute Fähigkeiten in den Bereichen Data Governance, komplexe Entscheidungsanalyse und systemübergreifende Datenintegration die Stärken, die von Großunternehmen und Regierungsbehörden am meisten geschätzt werden.

Viele Analysten glauben, dass sich der künftige KI-Wettbewerb im Unternehmensbereich allmählich von der „Modellfähigkeit“ zur „Systemintegrationsfähigkeit“ verlagern wird. Welchem Akteur es auch immer gelingt, große Modelle, Sicherheitsmanagement, Data Governance und Geschäftsprozesse wirklich zu integrieren, der wird bessere Chancen haben, sich langfristige Verträge zu sichern.

Aus dieser Perspektive behält Palantir weiterhin einen gewissen Vorsprung. Da jedoch immer mehr Tech-Giganten in den Markt für Unternehmens-KI drängen, wird sein technologischer Vorsprung weiterhin vom Markt auf die Probe gestellt werden.

DA Davidson hat Palantir kürzlich von „Neutral“ auf „Kaufen“ hochgestuft und das Kursziel auf 175 US-Dollar angehoben. Der Analyst Gil Luria glaubt, dass der zunehmende Einsatz großer Sprachmodelle durch Unternehmen die Marktnachfrage nach KI-Orchestrierungsplattformen ankurbeln wird.

Palantir kann Foundry und Gotham nutzen, um große Modelle in die bestehenden Daten- und Entscheidungsprozesse der Kunden zu integrieren – eine Fähigkeit, die für reine Modellanbieter derzeit nur schwer zu ersetzen ist.

Luria wies zudem darauf hin, dass die jüngste Meinungsverschiedenheit zwischen Anthropic und der US-Regierung über Einschränkungen bei der Nutzung von KI-Modellen die Wettbewerbsfähigkeit von Palantir auf den Regierungs- und Verteidigungsmärkten weiter unterstreicht. Dank seiner langjährig aufgebauten Datensicherheits- und Compliance-Fähigkeiten sowie eines stabilen Kundenstamms im Regierungssektor behält das Unternehmen in hochsicheren Anwendungsszenarien weiterhin einen klaren Vorteil.

Obwohl die Bewertung von Palantir weit über dem Durchschnitt der Softwarebranche liegt, ist seine Umsatzwachstumsrate etwa doppelt so hoch wie der Branchendurchschnitt. Luria ist der Ansicht, dass dies den Bewertungsaufschlag, den das Unternehmen derzeit genießt, teilweise erklärt.

Unter den Institutionen, die Palantir optimistisch gegenüberstehen, ist die Einschätzung von Oppenheimer-Analyst Param Singh besonders positiv. Das Analysehaus erwartet, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im zweiten Quartal im Jahresvergleich rund 85 % erreichen könnte, was über der vorherigen Prognose des Managements von etwa 79 % liegen würde.

Sollte sich diese Prognose bewahrheiten, dürfte Palantir nicht nur die Markterwartungen erneut übertreffen, sondern könnte auch über mehrere Quartale in Folge eine extrem hohe Wachstumsrate aufrechterhalten.

Zudem ist Oppenheimer der Ansicht, dass die starke Entwicklung im zweiten Quartal das Management dazu veranlassen könnte, seine Prognose für das Gesamtjahr erneut anzuheben. Derzeit liegt die Umsatzwachstumsprognose des Unternehmens für das Gesamtjahr bei rund 71 %. Da sich die US-Regierungsaufträge und die kommerziellen KI-Aufträge jedoch weiter ausweiten, besteht die Möglichkeit, dass das Wachstumsziel für das Gesamtjahr auf über 75 % angehoben wird. Basierend auf dieser Einschätzung bewertet das Analysehaus Palantir weiterhin mit „Outperform“ und setzt ein Kursziel von 200 US-Dollar an.

Unterdessen bleibt auch die Citi optimistisch, was die Fundamentaldaten des Unternehmens betrifft. Obwohl die Bank ihr Kursziel für Palantir kürzlich von 225 auf 200 US-Dollar gesenkt hat, behält sie ihre „Buy“-Empfehlung bei.

Analyst Tyler Radke hob die Prognosen für einige Geschäftsbereiche an und bewertete dabei insbesondere die Erholungsdynamik auf dem US-Geschäftskundenmarkt positiv. Das gesenkte Kursziel spiegelt eher konservativere Bewertungsmultiplikatoren wider und ist nicht als Skepsis gegenüber den operativen Aussichten des Unternehmens zu verstehen.

Basierend auf dem aktuellen Aktienkurs von Palantir von rund 131,53 US-Dollar impliziert das Kursziel von 200 US-Dollar ein Aufwärtspotenzial von etwa 52 %.

Daten von MarketBeat zeigen, dass von den 35 Analysten, die Palantir in den letzten 12 Monaten beobachtet haben, 19 ein „Buy“-Rating vergeben haben, 2 ein „Strong Buy“, 11 eine „Hold“-Empfehlung aussprachen und weitere 3 die Aktie mit „Sell“ bewerteten, was zu einem Konsensus-Rating von insgesamt „Moderate Buy“ führt.

Das von diesen Analysten abgegebene durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei 189,88 US-Dollar, wobei das höchste Kursziel 255 US-Dollar erreicht.

Quelle: MarketBeat

Während der Markt die Fundamentaldaten von Palantir im Allgemeinen optimistisch einschätzt, bleiben bärische Kräfte jedoch weiterhin bestehen.

Michael Burry, das reale Vorbild für „The Big Short“, gab kürzlich bekannt, dass er seine Short-Position auf Palantir beibehält, während er weiterhin Put-Optionen auf den Nasdaq 100 ETF (QQQ) hält und seine Short-Wetten auf die KI-Lieferkette, einschließlich Nvidia, Micron und Halbleiter-ETFs, weiter ausbaut.

Burry ist der Ansicht, dass die derzeitige starke Nachfrage nach KI-Infrastruktur nicht vollständig von den Endkunden getrieben wird, sondern vielmehr durch Finanzierungsvereinbarungen und Kapitalzirkulation angeheizt wird, was bedeutet, dass die Gesamtbewertung der Branche nach wie vor erheblichen Korrekturrisiken ausgesetzt ist. Diese Sichtweise verdeutlicht auch, dass die Meinungsverschiedenheiten am Markt hinsichtlich der Bewertung des KI-Sektors weiterhin ausgeprägt sind.

Obwohl sich das Hauptgeschäft von Palantir auf Software konzentriert und sich damit von dem der Chiphersteller unterscheidet, kann sich der Aktienkurs des Unternehmens als ein führender Vertreter von KI-Konzeptwerten nur schwer dem Einfluss der Marktstimmung vollständig entziehen.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.