ASML bricht vor Quartalszahlen um fast 4 % ein, 1.700-Dollar-Verteidigungslinie bedroht

TradingKey - Am Vorabend seines Quartalsberichts testet ASML erneut die Marke von 1.700 US-Dollar; ein Rutsch unter dieses Niveau könnte einen weiteren Rückgang von über 10 % auslösen.

Am 13. Juli US-Ostküstenzeit weiteten die New Yorker ADRs des Fotolithografie-Riesen ASML ( ASML) ihre Verluste aus. Sie fielen um weitere knapp 4 % auf einen Schlusskurs von 1.726,04 US-Dollar, wodurch sich die Verluste der vergangenen zwei Wochen auf 15 % summierten. In einem ohnehin fragilen Marktumfeld touchierte der Aktienkurs von ASML damit erneut seinen Tiefststand der letzten zwei Wochen, was sofort die Alarmglocken für die psychologische Unterstützungslinie bei 1.700 US-Dollar schrillen ließ.

Der Markt hatte ursprünglich erwartet, dass der Umsatz von ASML im zweiten Quartal von der starken KI-Nachfrage profitieren und im Jahresvergleich um fast 15 % auf 8,88 Milliarden Euro steigen würde. Der plötzliche Kurseinbruch der ASML-Aktie im Vorfeld der Quartalszahlen war jedoch in erster Linie auf ein doppeltes Belastungsszenario zurückzuführen: eine sich drastisch verschärfende geopolitische Krise im Nahen Osten und ein kollektiver Abbau von Spekulationsblasen im Halbleitersektor, was zu wahllosen Verkäufen führte.

Gestern erlebte der südkoreanische Aktienmarkt einen "Schwarzen Montag", an dem der KOSPI um 9 % einbrach und Handelsunterbrechungen auslöste, während auch die beiden Großkunden von ASML einbrachen. So stürzte SK Hynix ( SKHY) um über 15 % ab, während Samsung Electronics um mehr als 10 % einbrach. Der Einbruch der Aktienkurse und Marktpositionen dieser Kunden löste an der Wall Street direkt extreme Ängste aus, dass sich Aufträge für vorgelagerte Halbleiterausrüstung verzögern oder revidiert werden könnten.

Darüber hinaus drohte der Straße von Hormus eine potenzielle Blockade, was die internationalen Ölpreise in die Höhe trieb und im Vorfeld der anstehenden US-Verbraucherpreisdaten (CPI) für Juni die Sorge vor einer Rückkehr der Inflation schürte. Der Markt zeigt sich äußerst besorgt, dass der neue Vorsitzende der US-Notenbank, Kevin Warsh, bei seinem Debüt vor dem Kongress sehr falkenhafte Signale senden könnte. Auf der Suche nach einem sicheren Hafen liquidierten Anleger wahllos hoch bewertete Tech-Schwergewichte.

Für die Bullen ist die Marke von 1.700 US-Dollar nicht nur eine psychologische Schwelle, sondern die technische "Maginot-Linie" von ASML. Die Effizienzdividende aus der organisatorischen Optimierung – resultierend aus einem massiven Stellenabbau von 1.700 Führungskräften Anfang Januar zur Straffung der Strukturen und Steigerung der F&E-Effizienz – sollte sich ursprünglich in der zweiten Jahreshälfte bemerkbar machen. Wenn der Kurs von ASML unter 1.700 US-Dollar fällt, bedeutet dies, dass der Markt die internen fundamentalen Verbesserungen völlig ignoriert und stattdessen in eine technische Strukturkorrektur übergeht. Dies würde die darunter liegende Tiefwasserzone bei 1.500 US-Dollar freilegen, was einem weiteren Abwärtspotenzial von 11 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

ASML-Aktienchart, Quelle: TradingView

In den nächsten 48 Stunden verdienen zwei Schlüsselereignisse besondere Aufmerksamkeit: Erstens die heute anstehenden US-Verbraucherpreisdaten (CPI) für Juni – sollte die Kerninflation über den Erwartungen liegen, wird sich die makroökonomische Liquidität weiter verknappen, und die Marke von 1.700 US-Dollar könnte noch vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen fallen; zweitens die morgige offizielle Bekanntgabe der Ergebnisse von ASML für das zweite Quartal, bei der der wichtigste Faktor sein wird, ob die jüngste Prognose für High-End-Fotolithografiesysteme im Sub-2-Nanometer-Bereich für das Jahr 2027 von Auftragskürzungen seitens TSMC oder südkoreanischer Kunden betroffen ist.