Salesforce-Ergebnis-Countdown: Kann Agentforce 'KI-Angst' knacken? Die Wall Street wartet auf Antworten

Salesforce positioniert die KI-Agenten-Technologie als eine zentrale Säule seiner langfristigen Wachstumsstrategie mit dem Ziel, die nächste Ära der Unternehmenssoftware zu dominieren. Das Management ist davon überzeugt, dass KI-Agenten, die in der Lage sind, komplexe Aufgaben autonom auszuführen, tief in den täglichen Geschäftsbetrieb integriert werden und als kritische Komponente der digitalen Belegschaft fungieren.

Um diese Chance zu nutzen, baut Salesforce seine Agentforce-Plattform zügig aus.

Agentforce hilft Unternehmen dabei, kritische Arbeitsabläufe wie Kundenservice, Marketing und Vertrieb durch KI-Agenten zu automatisieren. Durch die Einbettung dieser intelligenten Tools in sein umfassendes Cloud-Ökosystem ermutigt Salesforce seine Kunden, mehr Ressourcen innerhalb seiner Plattform zu bündeln und so die Abhängigkeit von externen Softwareanbietern zu verringern. Diese Strategie erhöht nicht nur die Kundenbindung, sondern schafft auch neue Treiber für das Umsatzwachstum des Unternehmens.

CEO Marc Benioff hat wiederholt betont, dass KI-Agenten der entscheidende Faktor für die Weiterentwicklung von SaaS sein werden und nicht das Ende des traditionellen Modells bedeuten. Er führte sogar eine neue KI-Metrik ein – „Agentic Work Units“ –, um den tatsächlichen Wert zu messen, den KI für Kunden schafft.

Aktuelle Daten zeigen, dass die Agentforce-Plattform in die Phase der skalierten Monetarisierung eingetreten ist. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erreichte der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) der Plattform fast 800 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 169 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. In Kombination mit der Cloud-Plattform Data 360 wuchs der ARR des KI-bezogenen Produktportfolios im Jahresvergleich um über 200 %.

Bis heute hat Salesforce insgesamt 29.000 Agentforce-Verträge abgeschlossen, wobei im vierten Quartal ein Anstieg von 50 % gegenüber dem Vorquartal verzeichnet wurde, was die starke Marktnachfrage nach KI-Agenten-Technologie widerspiegelt.

Salesforce erzielte zudem kürzlich Durchbrüche im Behörden- und Regulierungssektor und schloss eine Unternehmensvereinbarung in Höhe von 72 Millionen US-Dollar mit der U.S. Air Force ab, um seine KI-Workflow-Lösungen und die Agentforce-Plattform in den Verteidigungssektor zu bringen, was neue inkrementelle Marktchancen eröffnet.

Mit dem herannahenden Termin für die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse treten die Meinungsverschiedenheiten unter den Wall-Street-Instituten immer deutlicher hervor, wobei die gegensätzlichen Ansichten des Bären- und Bullenlagers die Marktunsicherheit verstärken.

Angeführt von der Bank of America ( BAC ) hat das Bärenlager vor Kurzem die Analyse von Salesforce wieder aufgenommen und ein "Sell"-Rating sowie ein Kursziel von 160 USD vergeben. Die Analysten der Bank warnten, dass Salesforce eine "KI-gesteuerte strukturelle Transformation" durchläuft, die zu einem verlangsamten Kundenwachstum, begrenztem Upselling-Potenzial bei Bestandskunden und "trüben" Aussichten für die KI-Monetarisierung führen könnte.

Aufsichtsrechtliche Meldungen zeigen, dass Bridgewater Associates, der weltweit größte Hedgefonds, und der aktivistische Investor Starboard Value ihre Positionen in Salesforce vollständig aufgelöst haben.

Die Citigroup ( C) behält ebenfalls eine relativ vorsichtige Haltung bei und senkte ihr Kursziel für Salesforce von 200 USD auf 188 USD, während sie das Rating "Neutral" beibehielt.

Die Analysten der Bank stellten durch Untersuchungen vor Ort fest, dass es klare Anzeichen für eine Verlängerung der Abschlusszyklen auf Kundenseite gibt und Unternehmen bei Vertragsverlängerungen eher zu einer Portfoliooptimierung neigen, was Citi dazu veranlasste, ihre operativen Schätzungen für das Geschäftsjahr 2027 des Unternehmens nach unten zu korrigieren.

Citi glaubt, dass die Fundamentaldaten von Salesforce zwar weiterhin solide sind, es jedoch an einer starken kurzfristigen Dynamik fehlt, um die Anlegerstimmung deutlich zu verbessern und eine Kursrallye auszulösen.

Institute wie die Deutsche Bank vertreten jedoch die gegenteilige Ansicht, halten an ihrem "Buy"-Rating fest und geben ein Kursziel von 255 USD an. Die Analysten der Bank sind der Meinung, dass der Markt die disruptiven Risiken von KI überschätzt und gleichzeitig die Anpassungsfähigkeit der Branchenführer unterschätzt hat.

Sie stellten fest, dass das allgemeine Umfeld der SaaS-Branche zwar weiterhin vor Herausforderungen durch eine gewisse Schwäche steht, der Start von Salesforce in das Geschäftsjahr 2027 jedoch voraussichtlich "saisonal langsam, aber stetig" verlaufen wird. Obwohl das Aufwärtspotenzial für wichtige operative Kennzahlen begrenzt ist, bieten die allgemeinen operativen Fundamentaldaten dennoch eine gewisse Unterstützung.

Diese optimistische Haltung wird auch von einigen Anlegern unterstützt; Norwegens DNB Asset Management hat kürzlich seinen Anteil an Salesforce um 25 % erhöht, und der bekannte Investor Michael Burry gab eine neue Position bekannt, was darauf hindeutet, dass der jüngste Aktienkursrückgang eher die Marktstimmung als die Fundamentaldaten des Unternehmens widerspiegelt.

Unterdessen impliziert die Preisgestaltung am Optionsmarkt Erwartungen einer hohen Volatilität – die Salesforce-Aktien könnten nach der Bekanntgabe der Ergebnisse um bis zu 9 % schwanken. Eine Aufwärtsbewegung könnte die Marke von 192 USD erreichen, während bei einer Abwärtsbewegung der Kurs unter 162 USD fallen könnte, was ein neues Tief seit Anfang 2023 bedeuten würde.

Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.