Südkoreanische Aktien erreichen neues Hoch über 8,000 Punkten während asiatisch-pazifische Märkte divergieren

TradingKey – Am 26. Mai zeigten die wichtigsten asiatisch-pazifischen Aktienmärkte eine uneinheitliche Entwicklung. Chinas A-Aktien eröffneten schwächer und tendierten seitwärts, bevor eine Erholung gegen Handelsende den Shenzhen Component Index und den ChiNext Index in die Gewinnzone hievte. Der japanische Markt gab leicht nach, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Rekordhoch erreicht hatte. Unterdessen legte der südkoreanische Markt nach der Wiederaufnahme des Handels nach dem Feiertag eine starke Aufholjagd hin, markierte erneut ein Allzeithoch und wurde damit zum Spitzenreiter in der Region Asien-Pazifik.

Performance der Aktienindizes von Festlandchina, Japan und Südkorea, Quelle: TradingView

Am chinesischen Markt eröffneten die drei wichtigsten A-Aktien-Indizes am Morgen kollektiv tiefer, verzeichneten im Tagesverlauf eine schwache Volatilität und erholten sich gegen Handelsschluss etwas. Bei Börsenschluss fiel der Shanghai Composite Index um 0,17 % auf 4.145,37 Punkte; der Shenzhen Component Index stieg um 0,12 % auf 15.876,16 Punkte und der ChiNext Index legte um 0,54 % auf 4.043,07 Punkte zu. Der Gesamtumsatz der beiden Hauptbörsen und der Börse in Peking belief sich auf 3,24 Billionen Yuan, was einem Anstieg von 37,9 Milliarden Yuan gegenüber dem vorangegangenen Handelstag entspricht und zeigt, dass der Markthandel weiterhin hochaktiv ist.

Aus sektoraler Sicht verzeichneten die Halbleiter- und Computerhardware-Lieferketten eine flächendeckende Korrektur, wobei die Bereiche Photolithographie, CPO und Speicherchips die Verluste anführten. Auch Themen wie die kommerzielle Luft- und Raumfahrt, Ultra-Hochspannung (UHV), KI-Anwendungen und Photovoltaik entwickelten sich schwach. Im Gegensatz dazu legten die Sektoren Nichteisenmetalle, Chemie und Brokerage zu, während PCB- und Unitree-Robotics-Konzeptaktien aktiv blieben. Der Sektor der Nichteisenmetalle führte die Gewinne an, mit herausragenden Leistungen von Aktien wie Aluminum Corporation of China (Chalco), Zhaojin Mining und Jinduicheng Molybdenum (JDC), was eine Kapitalrotation in Richtung Rohstoffe und prozyklische Sektoren nach einer kurzfristigen Abkühlung bei Technologiewerten widerspiegelt.

Am japanischen Markt gab der Nikkei 225 Index nach, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Rekordhoch erreicht hatte. Marktdaten zeigten, dass der Nikkei 225 am Dienstag um 0,25 % auf 64.995,87 Punkte fiel. Die Korrektur japanischer Aktien war primär auf Gewinnmitnahmen zurückzuführen, während Anleger weiterhin die Auswirkungen der Lage im Nahen Osten auf die Inflation in Japan und die Kosten für Energieimporte beobachteten.

Mit Blick auf Einzelwerte und Sektoren korrigierten japanische Technologie- und KI-bezogene Aktien nach ihren vorangegangenen Rallyes, wobei Kioxia Holdings, Fujikura und Advantest allesamt nachgaben. Die SoftBank Group legte jedoch um 10,91 % zu, wobei ihr kumulierter Gewinn in den letzten vier Handelstagen 50 % überstieg, was sie zu einer wichtigen Stütze für den japanischen Markt machte. Unterdessen erklärte der stellvertretende Gouverneur der Bank of Japan, Ryozo Himino, dass die Zentralbank weiterhin an weiteren Zinserhöhungen festhalte, das Tempo jedoch von den Auswirkungen des Nahost-Konflikts auf die japanische Wirtschaft und die Inflationsaussichten abhängen werde, was den Markt angesichts des hohen Niveaus japanischer Aktien vorsichtig stimmte.

KOSPI Index Tages-Chart, Quelle: TradingView

Der südkoreanische Markt war heute das Highlight der Region Asien-Pazifik. Der KOSPI Index stieg nach der Wiederaufnahme des Handels nach dem Feiertag kräftig an, markierte ein weiteres Rekordhoch und schloss über der Marke von 8.000 Punkten. Im Vergleich zur strukturellen Divergenz bei den A-Aktien und der Korrektur auf hohem Niveau bei japanischen Aktien war die Performance koreanischer Titel aggressiver, was das anhaltende Interesse des Marktes an KI-, Halbleiter- und Export-Lieferketten widerspiegelt.

In Bezug auf die Marktstimmung setzt diese Gewinnrunde bei südkoreanischen Aktien die starke Performance der Technologie-Schwergewichte fort, die das ganze Jahr über zu beobachten war. Der weltweite Boom bei Investitionen in KI-Infrastruktur stützt weiterhin die Erwartungen für Speicherchips, fortschrittliche Fertigungsprozesse und die Server-Lieferkette. Als einer der Kernmärkte in der globalen Halbleiter-Lieferkette zieht Südkorea weiterhin ausländisches Kapital an. Gleichzeitig haben positive Signale aus den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran die Sorgen des Marktes hinsichtlich eines erneuten Anstiegs der Energiepreise und der weltweiten Inflation gemildert, was die Performance von Risikoanlagen weiter beflügelte.

Mit Blick auf die Zukunft wird es davon abhängen, ob die asiatisch-pazifischen Märkte diese Risikobereitschaft beibehalten können, wie die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran voranschreiten, wie sich die Ölpreise entwickeln, wie die Entwicklung des US-Dollars und der Renditen von Staatsanleihen verläuft und wie die globalen Technologiewerte abschneiden. Insbesondere wird nach dem neuen Hoch des KOSPI entscheidend sein, ob Halbleiter-Schwergewichte wie Samsung Electronics und SK Hynix weiterhin Kapital anziehen können, um die Nachhaltigkeit des regionalen Technologie-Narrativs zu beurteilen. Für A-Aktien und japanische Aktien liegt der kurzfristige Fokus darauf, ob sie sich nach der Technologie-Korrektur stabilisieren und ob die Indizes auf hohem Niveau weiterem Druck durch Gewinnmitnahmen ausgesetzt sind.