Gold fällt zum ersten Mal seit zwei Monaten unter $4,400. Institutionen senken Goldpreisprognosen angesichts der Markterwartung einer Annäherung des PCE an 4%

TradingKey - Während der asiatischen Handelssitzung am 28. Mai fiel der Gold-Spotpreis kurzzeitig unter 4.400 $ und erreichte mit 4.396,91 $ den niedrigsten Stand seit dem 27. März. Auch die Gold-Futures gaben nach, wobei die US-Gold-Futures für die Lieferung im August am 27. Mai auf 4.431 $ fielen.

Nachrichtenseitig deuteten Berichte zuvor darauf hin, dass ein Entwurf für ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran weitgehend ausgehandelt sei, doch die anschließenden Fortschritte verliefen nicht reibungslos. Iranische Medien veröffentlichten einen Entwurf für ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran und behaupteten, die USA würden die Seeblockade im Austausch für die Schifffahrt durch die Straße von Hormus aufheben, was das Weiße Haus umgehend dementierte.

Das offizielle Schnellreaktionskonto des Weißen Hauses "Rapid Response 47" postete, dass der Bericht der iranischen Medien falsch sei, die von ihnen veröffentlichte Absichtserklärung eine reine Erfindung darstelle und niemand den von iranischen Staatsmedien verbreiteten Inhalten Glauben schenken sollte.

US-Außenminister Rubio erklärte, dass die USA Probleme vorzugsweise durch Verhandlungen lösen wollen, aber falls kein "guter Deal" zustande komme, werde man auf "andere Weise" reagieren.

Obwohl Gold ein traditioneller sicherer Hafen ist, hat es sich seit dem Ausbruch des Konflikts zwischen den USA und dem Iran schwach entwickelt. Störungen in der Straße von Hormus haben die Preise für Rohöl und Erdgas in die Höhe getrieben, wobei die Auswirkungen der Energiepreise auf die weltweite Inflation durchschlagen. Der Markt bewertet derzeit die Inflations- und Zinshochrechnungen neu.

An diesem Donnerstag wird das Bureau of Economic Analysis den PCE-Inflationsbericht für April veröffentlichen. Der Markt erwartet, dass sowohl die Gesamt- als auch die Kerninflationsrate für April im Jahresvergleich steigen werden. Getrieben durch den doppelten Druck aus Energiekosten und Preissteigerungen wird erwartet, dass die Kerninflationskennzahlen neue Höchststände seit 2023 erreichen. Das Finanzdatenunternehmen FactSet prognostiziert, dass der PCE-Preisindex im April um 3,9 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird, während der Kern-PCE-Index ohne Nahrungsmittel- und Energiepreise um 3,3 % im Jahresvergleich zulegen wird.

Einige Händler erwarten nun nicht nur, dass es für die Federal Reserve schwierig sein wird, die Zinsen kurzfristig zu senken, sondern halten sogar eine Zinserhöhung noch in diesem Jahr für möglich. Daten des CME FedWatch Tool zeigen, dass der Terminmarkt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed bis Dezember dieses Jahres derzeit auf fast 50 % schätzt.

Marktwetten auf den geldpolitischen Kurs der Fed; Bildquelle: CME FedWatch

Aufgrund von Bedenken hinsichtlich des geldpolitischen Kurses der Fed haben mehrere Wall-Street-Investmentbanken ihre Kursziele für Gold gesenkt. Obwohl die UBS langfristig optimistisch bleibt, hat sie ihr mittelfristiges Kursziel gesenkt, da Zinsen und Wechselkurse den Goldpreis weiterhin unter Druck setzen; die Prognose für Ende 2026 wurde von 5.900 $/Unze auf 5.500 $/Unze reduziert. Die Analysten Dominic Schnider und Wayne Gordon merkten in dem Bericht an, dass der Markt angesichts der weiterhin hohen Realzinsen die Opportunitätskosten der Goldhaltung neu bewertet habe, was dazu führe, dass Kapital von Gold in andere zinstragende Anlagen umschichte.

Darüber hinaus senkte Morgan Stanley sein Kursziel für Gold für die zweite Jahreshälfte 2026 auf 5.200 $, JPMorgan reduzierte seine Prognose für den durchschnittlichen Goldpreis 2026 auf 5.243 $/Unze, und Citi erwartet, dass der Goldpreis innerhalb der nächsten drei Monate 4.300 $/Unze erreichen wird.