美股前瞻 | 中期選舉投票開啓！或影響美債、通脹與AI；蘋果盤前跌逾4%，毛利率指引遠遜預期；存儲、光通信股盤前反彈，閃迪升逾4%

• 中期選舉投票開啓！牽動三大主線美債、通脹與AI
• 油價走低！伊朗最高領袖允許就“不可談判議題”談話
• 存儲、光通信盤前反彈，閃迪升逾4%，邁威爾升近3%
• 蘋果盤前跌逾4%，毛利率指引遠遜預期引發市場擔憂
• 傳奇大佬阿克曼力挺雲計算巨頭：華爾街低估AI盈利曲線
• AMD、超微電腦盤後放榜

美股三大期指走勢分化，納指期貨升近0.4%，標普500期貨跌0.05%，道指期貨跌逾0.5%。

存儲、半導體股集體走高，閃迪升逾4%，美光科技升逾3%，英特爾、西部數據、SK海力士、美國超微公司升逾3%，博通升逾1%；

光通信概念走高， $AAOI 、邁威爾科技升逾3%，Lumentum升逾2%， $CRDO 升逾2%， Ciena、康寧升逾1%。

• 蘋果盤前跌逾4%，毛利率指引遠遜預期引發市場擔憂

蘋果第四財季營收同比增長11.7%至1144.77億美元，高於華爾街預期的約1134.7億美元，增速也高於蘋果此前給出的增長指引區間9%-11%；攤薄後EPS同比增長約14%至2.10美元，較市場預期的2.00美元高5%。

CFO Kevan Parekh在財報電話會上明確表示，內存成本是本季毛利率承壓的主要來源，而高內存成本的衝擊在下季將更爲沉重。蘋果此前儲備了價格較低的零部件，但這批庫存正在迅速耗盡，未來將不得不以更高價格採購內存。據此，蘋果給出的12月季度毛利率指引區間爲45%至46%，Parekh強調"這主要包括更高內存成本的影響，以及與Siri AI上線相關的部分成本"。這一指引區間較本季47.9%的實際毛利率大幅下滑近2至3個百分點，也遠低於華爾街此前的預期。

• 英偉達給全球雲商設51%門檻：中國客戶不能再佔算力生意的大頭

英國《金融時報》援引知情人士稱，英偉達要求全球數據中心和雲計算合作伙伴，至少將51%的算力服務賣給非中國客戶。要求從今年夏天開始由銷售團隊口頭傳達，目前沒有書面文件，只針對未來業務，已經簽訂的租賃合同不受影響。

此前，美國主要限制先進GPU實體出口中國，但中國企業仍可以通過海外雲服務商租用高端算力。比如，芯片放在新加坡、馬來西亞等地的數據中心，中國公司通過網絡遠程使用，不需要把GPU運回國內。這也是部分中國AI企業獲取先進算力的重要渠道。

• 無視亮眼業績，Palantir盤前跌超6%

公司最新公佈的業績顯示，2026年三季度營收同比增長96%至23.13億美元，超出市場預期的21.8億美元。美國商業收入同比飆升148%至9.84億美元，高於市場預期的9.37億美元，首次超過美國政府收入的9.53億美元。調整後每股收益爲0.44美元，高於市場預期的0.41美元。

在業績指引方面，Palantir將全年營收預期上調至85.30億至85.34億美元，較此前指引的81.50億至81.58億美元大幅提升，高於市場預期82億美元。公司同時預計第四季度營收介於26.49億至26.53億美元之間，高於LSEG數據顯示的市場平均預期24.6億美元。

• 英偉達黃仁勳爲邁威爾與Lumentum千億美元併購案背書

知情人士透露，邁威爾科技和Lumentum兩家公司的負責人在敲定這筆近1030億美元的合併交易前，曾獲得英偉達CEO黃仁勳的支持。邁威爾首席執行官馬特·墨菲和Lumentum首席執行官邁克爾·赫爾斯頓在交易公佈前曾與黃仁勳通電話，徵詢他的意見。

• 甲骨文敲定200億美元股票及債券發行定價

甲骨文公佈合計200億美元的股票及債券發行定價，正值AI基礎設施投資擴張之際籌集新資金。其中以較上一收盤價折讓11.2%的價格出售100億美元普通股，將8620萬股股票定價爲每股116美元，低於10月30日130.67美元的收盤價，預計此次股票發行將帶來約99億美元的淨收益。

• 防禦屬性凸顯！伯克希爾再創新高

當地時間11月2日，伯克希爾哈撒韋B類股收報556.11美元，盤中最高觸及557.59美元，雙雙創下歷史新高。與此同時，美股AI交易卻遭遇逆風：納斯達克指數10月下跌5.3%，市場對科技巨頭鉅額AI投資能否兌現回報的擔憂持續升溫。一邊是AI科技股承壓，一邊是“老登股”伯克希爾走強。市場風格的反差，正在成爲美股近期最值得關注的變化之一。

• Shopify盤前跌逾15%，Q3營收不及預期

第三季度營收 37.4 億美元，市場預期 37.5 億美元。第三季度訂閱收入 8.36 億美元，市場預期 8.502 億美元。第三季度營業收入 5.68 億美元，市場預期 5.239 億美元。

• 百勝中國盤前跌逾4%，三季度經營利潤同比增長13%，每股攤薄盈利同比提升20%

百勝中國今日公佈2026年第三季度財務業績報告。季度總收入同比增長8%至35億美元；經營利潤同比增長13%至4.51億美元；每股攤薄盈利同比增長20%；經營利潤率同比提升50個基點。

• 飛利浦盤前升逾5%，第三季度銷售額44億歐元，可比銷售額同比增長3%

飛利浦公佈2026年第三季度業績，集團銷售額44億歐元，可比銷售額同比增長3%；營業利潤1.65億歐元。調整後EBITA利潤率同比提高0.7個百分點至13%，訂單量同比增長8%。公司經營活動現金流爲5.44億歐元，自由現金流爲3.84億歐元。飛利浦重申2026年全年業績指引，預計可比銷售額增長3%至4.5%，調整後EBITA利潤率爲13.5%至14%，自由現金流爲15億至17億歐元。

• 大行最新觀點

Ascendiant Capital：維持NRX Pharmaceuticals(NRXP)"買入"評級，目標價從50美元升至51美元

HC Wainwright & Co.：上調伊諾維奧製藥(INO)評級至"買入"，目標價5美元

花旗：維持PTC Therapeutics(PTCT)"買入"評級，目標價從108美元升至109美元

富國銀行：維持艾伯維(ABBV)"超配"評級，目標價從300美元升至340美元

相關閱讀：美股大行評級 | 潛在漲幅2250.23%！艾伯維獲大摩等多家大行上調目標價，最高340美元

• 中期選舉後美股19次全漲？牽動三大市場主線：美債、通脹與AI

美國中期選舉投票已開啓，歷史分析顯示，美國股市在中期選舉後的12個月裏往往持續上漲。標普500指數在全部19次中期選舉後的12個月內均錄得上漲。

選舉結果可能改變投資者對AI資本開支、財政赤字及債務上限談判的預期，進而影響美股、國債和美元走勢。目前市場普遍預計民主黨將贏得衆議院，但參議院控制權仍存在不確定性。

若民主黨全面控制國會，可能加強對AI行業的監督，推動前沿模型安全標準和數據中心監管，同時加大對特朗普政府及企業的調查力度。若國會形成分裂格局，預算爭議和債務上限談判可能陷入僵局，增加政府停擺風險。若共和黨繼續掌控兩院，減稅、擴大國防支出和放鬆監管等政策或延續，有利於AI及基礎設施投資，但也可能進一步加劇美國財政赤字和債務壓力。

• 油價走低！伊朗最高領袖允許就“不可談判議題”展開談判

記者獲悉，一名瞭解談判情況的官員表示，卡塔爾調解人員預計將在未來36小時內收到美國和伊朗對一項新提案的反饋。該提案旨在推動美伊談判取得進展。當天早些時候，卡塔爾外交部發言人表示，卡塔爾調解團隊已結束對伊朗首都德黑蘭的訪問並返回多哈。目前，美伊雙方正在研究卡塔爾調解人員提出的建議，卡方仍在努力彌合雙方分歧，推動通過外交途徑解決危機。

據報道，伊朗總統表示，最高領袖允許就不可談判議題展開談判。國際原油價格走低，布倫特原油跌破105美元/桶，報104.99美元/桶，日內漲幅收窄至0.24%。WTI原油一度跌破97美元/桶，報96.99美元/桶。

• AI泡沫要破裂？黑石總裁反駁：算力需求相當驚人，現在是“需求打爆了供應”

市場憂慮人工智能(AI)龐大的資本開支會引致金融問題，黑石總裁兼首席運營官Jon Gray出席國際金融領袖峯會2026時表示，“當我審視AI基礎設施佈局時，我擁有極大的信念與信心，這源於最基本的經濟學原理，即供求關係”，而目前的算力需求相當驚人。

Jon Gray指，“我們看到了極其強勁的向上需求曲線；但在供應端，建設難度卻與日俱增，企業在取得場地、規劃許可、芯片採購、電力供應以及鉅額資本的整合方面，都變得愈益困難。”他稱，90年代末的電訊熱潮是“先建好供應，再祈求需求跟上”，目前則完全相反，需求遠遠跑在供應前面，這令他對AI發展別具信心。

• 傳奇大佬阿克曼力挺雲計算巨頭，稱華爾街低估AI盈利曲線

在全球科技股暴跌之際，億萬富翁兼對沖基金傳奇人物比爾·阿克曼創立並親自掌舵的Pershing Square Inc.最新致股東信顯示，華爾街對沖基金似乎過於關注不斷上升的AI算力基礎設施建設成本以及與之相關聯的AI融資成本，顯著低估了大舉投資人工智能的大型科技公司未來長期增長潛力。超大規模雲廠商的資本支出具有進攻性，而非防禦性。他認爲，它們不僅僅是爲了保護現有核心業務而投資，更是在爲加速增長而投資，將資本投入一項能夠直接發揮其競爭優勢的變革性技術。

• Anthropic IPO遭投資者壓價：估值盼降至1.5萬億，算力承諾近9000億美元

隨着上週科技股大跌，計劃參與Anthropic IPO的大型機構投資者開始要求降低估值，希望定在1.5萬億-1.6萬億美元。投資者擔心AI投資過熱、數據中心建設遭遇阻力，以及鉅額算力投入遲遲難以兌現利潤。Anthropic尚未確定最終估值和發行股數。公司計劃最快下週啓動路演，爭取在11月16日當週上市。部分投資者希望公司保守定價，爲股票上市首日上漲留出空間。

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• 美股升幅TOP10

EVgo暴漲46.8%，報1.85美元；大股東提出每股2美元現金收購方案

愛德士漲21.8%、Nextpower升14.9%，多家公司上調全年業績指引

標普指數成分股調整！McGrath RentCorp和Loar Holdings雙雙漲逾9%

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數據截至：美東時間11月02日收盤

篩選標準：總市值＞5億美元、成交額＞1億美元，升幅前十隻個股

經濟事件和數據

• 美國9月工廠訂單月率
• 2026年美國中期選舉正式開啓投票
• 2027年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話

直播預告

2026-11-03 21:30:00 【Shopify, Inc. (SHOP.US) 2026年第三季度業績電話會】

2026-11-03 23:00:00 【輝瑞製藥公司 (PFE.US) 2026年第三季度業績電話會】 

2026-11-04 06:00:00 【美國超微公司 (AMD.US) 2026年第三季度業績電話會】

2026-11-04 06:00:00 【超微電腦 (SMCI.US) 2027財年第一季度業績電話會】

盤前財報

• 伊頓、馬拉松原油、Shopify、BioNTech

盤後財報

• AMD、超微電腦、納微半導體、Arista Networks、安進、輝瑞、多鄰國、Astera Labs

以上就是今天的美股消息，歡迎留言討論，祝您投資順利！

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。