期權交易指南 | 存儲股被錯殺？閃迪財報日將迎13%大波動；中金喊話增配黃金對沖AI風險
華盛資訊10月26日訊，AI融資壓力持續籠罩市場，納指連續兩週下跌，金價跌至4000美元關口之際，美股將迎來FOMC會議、美國中期選舉兩大宏觀波動變量。
目前，Q3財報季迎來高峰披露期，本週重點關注谷歌-C、英特爾、SK海力士、閃迪等多家關鍵公司業績表現。財報季哪些機會及期權策略值得關注？一文帶你看懂。
注：未平倉沽購比＝未平倉PUT / 未平倉CALL；如果沽購比＞1，證明投資者當前交易更多看跌期權；如果＜1，代表投資者當前交易更多看漲期權。
SK海力士市盈率跌至2倍！小摩喊話逢低建倉，期權策略優選：跨式策略、Leaps CALL
有着“AI風向標”之稱存儲行業大幅回調後，本週將迎來財報披露高峰期，SK海力士、三星電子、閃迪將公佈季度報告，投資者期望從中尋找“存儲超級週期”是否延續的重要信號。
市場預期韓國“存儲雙雄”這兩家存儲芯片巨頭有望交出史上最強業績，三季度合計營業利潤預計將達到184.4萬億韓元，兩家企業盈利大幅飆升，但股價卻未能跟上盈利漲幅。
花旗預計，存儲器供應緊張情況將持續至2028年，SK海力士股價相當於預測未來12個月市盈率2.7倍，並未完全反映存儲器上行週期延長的潛力。小摩同樣建議投資者在近期回調中逢低建倉，押注存儲上行週期將“更久、更高”。
據marketchameleon數據顯示，閃迪本次財報日股價預計波動達13%，隱含波動率IV分別爲79.4%，IV百分位數僅爲16%，財報日期權策略參考：
①看多：單腿Leaps CALL
- 買入：DRAM_271217_C_60
- 策略目的：押注股價中長期走高+隱含波動率IV均值迴歸、提高資金利用率、時間價值衰減慢、滾倉容錯率高
②做多波動率IV：跨式策略
- 同時：同時買入SNDK_261030_C_1250 +買入SNDK_261030_P_1250
- 策略目的：相對低IV環境、資金效率高、最大損失固定且可控、無需判斷漲跌方向
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金價打響4000關口“保衛戰”！FOMC會議、中期選舉來襲，中金：增配黃金對沖AI風險
受高油價通脹壓力，美聯儲進一步加息預期升溫，CME數據顯示12月加息定價已達70%。由於黃金本身不產生利息，利率上升預期對其造成更大估值壓力，金價上週大跌4%創近三個月低位，重回4000關口震盪。
未來兩週，市場將迎美聯儲FOMC及美國中期選舉投票兩大重磅宏觀事件，將成爲決定黃金能否在年底前反彈的關鍵變量。同時，隨着全球AI資產大幅動盪之際，中金指出，美元貶值交易有助於對沖AI資產風險，增配黃金爲該交易的有效策略。
期權方面，截至上週五收盤，金礦股ETF $GDX 期權成交超18萬張，看漲期權成交佔比超過75%，當日最活躍的期權GDX_261030_C_85.0 ，多頭押注本週重返85美元關鍵位。
當前黃金回撤至關鍵位後，期權看漲情緒持續升溫，投資者如押注金礦股ETF $GDX 短線反彈，可參考期權策略：
- 期權參考：買入GDX_261030_C_80.0 +賣出GDX_261030_C_85.0
- 優勢：押注加息預期回落、金價反彈、中期全球去美元化、避免高IV環境下裸Call高成本與高回撤
風險提示
- 以上期權示例僅作爲策略邏輯推演，不構成投資建議。投資者應根據自身風險承受能力審慎決策，獨立承擔交易風險。
- 期權交易存在時間價值損耗、隱含波動率大幅波動及流動性風險，極端行情下可能出現買賣價差擴大、平倉困難的情況。
- 財報、重大消息等事件可能引發標的價格跳空，導致策略直接觸及虧損區間。
各位發友看好存儲股財報嗎？
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編輯：Hughes
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