美股前瞻 | 聯儲局再傳“鷹聲”！美債收益率應聲走高，納指期貨跌近1%；中美第八輪經貿磋商達成多項共識；Meta全面押注個人Agent

• 商務部：中美第八輪經貿磋商達成多項共識
• 美聯儲威廉姆斯：年底前再次加息是合理的
• HBM規格降級是市場誤讀？小摩：2026-2028年需求複合增速仍達63%
• 谷歌即將發佈旗艦Gemini 4 AI模型
• Meta全面押注個人Agent：Muse接入眼鏡、Mac、郵箱，打通購物與辦公

美股三大期指齊挫，納指期貨跌近1%；國際油價小幅走高，布油期貨升近1%逼近百元大關。

盤面上，芯片股齊挫，三倍做空半導體ETF $SOXS 升近6%， $ARM 跌近4%，英特爾跌近3%，閃迪、美光科技跌約2%；

其他個股方面，格陵蘭概念股 $GRML 升近12%，隔夜重挫近21%。

• $META 全面押注個人Agent：Muse接入眼鏡、Mac、郵箱，打通購物與辦公

Meta正將旗下個人AI智能體Muse打造成覆蓋用戶全場景生活的核心平臺，從智能眼鏡到Mac桌面，從購物交易到日常辦公，一場圍繞"個人超級智能"的全面佈局正在加速成形。

9月23日，Meta在加州門洛帕克舉行年度Connect開發者大會。CEO扎克伯格宣佈，Muse將接入Meta智能眼鏡產品線、新增Mac端計算機操作能力、獲得獨立電子郵件地址，並與沃爾瑪、Sephora、Best Buy、Gap等主要零售商達成合作。與此同時，Meta還推出了名爲"Muse Charm"的隨身手持設備，計劃趕在假日購物季前發貨。

• Meta VR硬件擴張利好Unity！“賣鏟人”邏輯升溫，盈利拐點待財報驗證

 $U 盤前一度升逾5%，爲期兩天的 Meta Connect 2026 於 9 月 23 日至 24 日舉行。首日，Meta CEO扎克伯格發佈了一系列 VR、AI 與可穿戴設備，包括全新的 Meta VR Glasses 以及多款 Ray-Ban 智能眼鏡新品，並系統闡述了公司的“個人超級智能”(personal superintelligence)戰略。次日議程則聚焦開發者生態，包括 SDK 更新與技術專場。

硬件發佈與 Unity 的直接關聯在於Meta 每賣出一臺沉浸式設備，就需要更多內容去填滿它，而生產這些內容的工具，很大程度上握在 Unity 手裏。

• 微軟等美國五大巨頭在截至2029年的四年間資本支出總額預計將達4.2萬億美元

據金融數據平臺FactSet統計顯示，Alphabet、亞馬遜、Meta、微軟以及甲骨文這五大超大規模雲廠商，在截至2029年的四年間資本支出總額預計將達到驚人的4.2萬億美元。更值得警惕的是，這筆龐大支出中通過發債籌集的比重正在不斷攀升。

• 谷歌 $GOOG 即將發佈旗艦Gemini 4 AI模型

據The Information，谷歌DeepMind部門負責人週三表示，谷歌即將發佈其最新旗艦模型Gemini 4。在這家科技巨頭於AI模型競賽中落後於競爭對手Anthropic和OpenAI之後，這一進展備受期待。

其表示，Gemini 4正處於“後訓練”的開發階段初期，即對基礎AI模型進行精調。他表示，希望該模型能“遠早於”今年年底發佈。他說：“我們的意圖是，儘快發佈一個早期後訓練成果，因爲我們看到了結果，並且很興奮。”隨後，谷歌將“繼續進行快節奏的迭代”。

• 高通與蘋果續簽全球許可協議，2027年起生效

9月24日訊，高通宣佈已與蘋果續簽全球許可協議，新協議將於2027年4月生效。作爲全球最大的智能手機處理器製造商，高通根據手機廠商的出貨量收取許可費。

負責許可業務的高通執行副總裁John Han表示：“我們很高興能延長與蘋果的許可協議。”由於智能手機市場低迷，高通受到的壓力超過預期。該公司將芯片生產外包，並表示正在將部分成本上漲轉嫁給客戶。高通稱，此舉將幫助公司利潤率隨着時間推移逐步恢復。受AI計算需求激增影響，存儲芯片短缺問題加劇，迫使包括蘋果在內的高通客戶削減了手機產量。

• 特斯拉疑似泄露Optimus第三代設計，量產版外觀更趨成熟

據市場消息，特斯拉最新安卓App更新中的數字資產疑似曝光Optimus第三代人形機器人的量產版設計。與此前的Optimus Gen 2.5相比，新版本採用更完整的關節覆蓋結構，小腿改爲黑色外殼，整體機身面板也更加緊湊，呈現出更接近量產產品的外觀。消息稱，Optimus第三代專爲大規模生產設計，雙手擁有22個自由度。特斯拉此前已開始將弗裏蒙特工廠部分Model S和Model X生產線改造爲Optimus生產線，並計劃逐步擴大產能。不過，特斯拉尚未正式公佈第三代Optimus的完整設計及發佈時間。

• 美國國防部與SpaceX達成協議，共享太空感知數據

美國國防部與SpaceX達成協議，授予其獨家獲取美軍最高等級VCM級太空跟蹤機密數據的權限，作爲交換，SpaceX向軍方提供Stargaze系統的觀測數據，協議限定該機密數據僅限SpaceX內部使用，不得用於商業獲利。SpaceX的Stargaze依託星鏈衛星的大量星敏感器可探測低軌小型目標，但存在觀測短板，獲取VCM數據能夠輔助星鏈開展每日上千次的衛星避撞機動，提升在軌運行安全。

• 黑莓盤前一度升逾5%，第二季度營收、經調整基本每股收益均超預期

黑莓第二季度營收1.633億美元，預估1.458億美元；經調整基本每股收益0.07美元，預估0.04美元。黑莓預計全年調整後EBITDA 1.41億美元至1.58億美元；預計全年經調整基本每股收益0.19美元至0.22美元，市場預估0.19美元。

• 美財長稱中美已同意將貿易休戰協議延長至明年1月，外交部回應

9月24日消息，外交部發言人郭嘉昆主持例行記者會。路透社記者提問，美國財長貝森特表示，中美兩國已同意將貿易休戰協議延長至明年1月10日，中方還沒有發佈消息，中方是否同意貿易休戰延長？郭嘉昆表示：“關於中美經貿磋商的有關情況，建議你向中方的主管部門進行詢問。” 

• 商務部：中美第八輪經貿磋商達成多項共識

商務部新聞發言人何亞東在例行新聞發佈會上介紹了中美經貿磋商最新進展，何亞東介紹，近日，中美兩國經貿團隊在美國舉行第八輪經貿磋商。雙方以兩國元首重要共識爲引領，秉持相互尊重、和平共處、合作共贏的原則，圍繞落實已有經貿磋商共識、對等降稅安排、建立貿易理事會和投資理事會、吉隆坡經貿磋商聯合安排延期等雙方共同關注的經貿問題，進行了坦誠、深入、富有建設性的交流，達成多項共識。

何立峯副總理與貝森特財長作爲中美各自牽頭人在中美經貿磋商機制下就人工智能進行了首次對話。下一步，中方將與美方在中美經貿磋商機制下，就後續工作保持密切溝通。

• 美聯儲威廉姆斯：年底前再次加息是合理的

美聯儲威廉姆斯表示，我們已經看到美國經濟表現出顯著的韌性，實現充分就業的下行風險已減弱。他同時指出，通脹面臨重大挑戰，人工智能的需求相當強勁。他表示，我們需要讓通脹及時迴歸目標水平，年底前再次加息是合理的。

美股三大期指跌幅擴大，納指期貨跌近1%；10年期美國國債收益率一度上行2個基點至5.14%，爲2007年以來最高水平；美國30年期國債收益率一度上漲3個基點，至5.435%，創2007年以來新高。

• 高盛：預期美聯儲今年10月再加息一次，隨後不會再加息

高盛亞洲亞太區首席經濟學家及全球新興市場經濟研究主管Andrew Tilton表示，市場正就明年中之前美聯儲還有3次加息作定價，惟高盛則預期美聯儲在今年10月加息一次後，隨後不會再加息。Tilton預期，核心通脹會於今年底顯現放緩跡象，並於明年下半年回落至2%左右的低位，不認爲美聯儲在11月中期選舉後需繼續加息。

另外，預測市場反映，民主黨有望贏得衆議院，這通常會在財政端產生溫和的收縮效應，在財政支出放緩與通脹壓力降溫的共同作用下，美聯儲進一步加息的壓力將大爲減輕。

• 美債收益率“破5”考驗企業盈利成色，小摩卻不爲所動：股票仍將是投資組合增長引擎

在收益率高企的背景下，小摩認爲，固定收益在投資組合中仍有配置價值，但必須精挑細選;不過，相較之下，該行分析師更看好股票，並預計市場將迎來一輪“範圍不斷擴大的盈利超級週期”。“我們的信念確實在股票上，股票將成爲投資組合的增長引擎。”

小摩預計，目前已經偏高的盈利預期將能夠兌現，並在展望2027年時可能被進一步上修。分析師建議投資者聚焦具備定價權、盈利流可見度高的公司。

• 布油重返100美元！伊朗最高領袖顧問警告美以：戰事可能擴大至印度洋

伊朗最高領袖的一名高級顧問警告，如果美國或以色列再次對伊朗的國家中心或利益目標發動攻擊，德黑蘭可能進一步擴大當前中東戰事的地理範圍，將衝突從波斯灣、霍爾木茲海峽和紅海延伸至印度洋，甚至更遠地區。

相關標的： $USO 、 $UCO 、 $SCO 

• 特朗普政府擬推海外美元穩定幣計劃，以鞏固美元全球地位

據知情人士透露，特朗普政府正在考慮一項旨在推廣在海外使用美元計價穩定幣的計劃，以鞏固美元作爲全球儲備資產的地位。

穩定幣發行方通常持有現金和短期政府債券作爲其代幣的儲備支撐。知情人士表示，穩定幣項目是美國政府考慮通過與私營企業組建合資企業來支持的領域之一，其目標是維護美元的貨幣主導地位並提振對美國國債的需求。

• 黃金牛市遠未結束？道明證券：下一輪漲勢將突破“5000大關”！

黃金價格持續走低，跌破每盎司4300美元的關鍵支撐位。然而，道明證券高級商品策略師Ryan McKay指出，儘管黃金繼續面臨利率上升帶來的不利影響，但潛在的投資需求依然強勁。

“黃金價格即將迎來下一輪上漲。儘管美聯儲加息，但黃金依然展現出強勁的韌性。隨着投資者和央行對黃金的需求再次增長，黃金有望在2027年再次衝擊每盎司5000美元以上的價格。”他補充道。

相關標的： $GLD 、 $IAU 

• HBM規格降級是市場誤讀？小摩：2026-2028年需求複合增速仍達63%

針對近期市場對HBM規格下調的擔憂，摩根大通明確指出，即便出現降級，2026至2028年HBM比特需求複合增速仍達63%，產業始終處於供給短缺狀態，價格上行趨勢延續，記憶體類股仍具投資價值。此判斷與上月報告中“超級週期可能延續至2028年”的框架保持一致。

相關標的： $DRAM 、 $DISK 

• 蒙特利爾銀行：維持埃森哲(ACN)"與大市齊平"評級，目標價從150美元升至200美元
• 花旗：維持美光科技(MU)"買入"評級，目標價從1150美元升至1300美元
• 瑞銀：首予CoreWeave(CRWV)"買入"評級，目標價120美元
• Seaport Global：首予邁威爾科技(MRVL)"買入"評級，目標價270美元
• 巴克萊：維持耐克(NKE)"超配"評級，目標價從52美元降至48美元

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特斯拉 ：隔夜漲0.32%，當日期權成交總量達270.83萬張，環比前一日放量0.74倍，其中看跌期權佔比37.3%，看漲期權佔比62.7%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260925_C_380.0）交易量達5.23萬張，該合約行權價爲380.0美元，行權日在2026-09-25，該張期權跌7.41%。

英偉達 ：隔夜跌1.47%，當日期權成交總量達238.76萬張，環比前一日放量0.11倍，其中看跌期權佔比38.5%，看漲期權佔比61.5%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260925_C_230.0）交易量達14.7萬張，該合約行權價爲230.0美元，行權日在2026-09-25，該張期權跌70.23%。

Meta ：隔夜漲1.02%，當日期權成交總量達172.98萬張，環比前一日放量0.85倍，較90日均量放大2.44倍，其中看跌期權佔比34.1%，看漲期權佔比65.9%。期權鏈：Meta META 期權鏈

其中一看漲期權（META_260925_C_800.0）交易量達3.46萬張，該合約行權價爲800.0美元，行權日在2026-09-25，該張期權漲20.53%。

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經濟事件和數據

• 美國至9月19日當週初請失業金人數 | 20：30
• 美國至9月18日當週EIA天然氣庫存 | 22：30
• 2027年FOMC票委、里奇蒙聯儲主席巴爾金在經濟俱樂部參加爐邊談話 | 20：00
• 2026年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席哈瑪克在一場會議上致開幕辭 | 20：50
• 2026年FOMC票委、費城聯儲主席保爾森在金融科技大會發表講話 | 22：10

直播預告

• 2026-09-24 20:00:00 【黑莓 (BB.US) 2027財年第二季度業績電話會】
• 2026-09-24 21:00:00 【新聚思 (SNX.US) 2026財年第三度業績電話會】

盤後財報

• 好市多2026財年Q4業績

以上就是今天的美股消息，歡迎留言討論，祝您投資順利！

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