“AI股神”爆雷前，將56%的資金押注在這兩隻股票上

Situational Awareness基金提交的季度持倉文件顯示，截至6月底，就在芯片股出現重大回調之前，閃迪（Sandisk，SNDK）和美光（Micron，MU）合計佔利奧波德·阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner）投資組合的一半以上。

到7月30日，該基金被迫與城堡投資（Citadel）談判救助協議時，這兩隻半導體股的股價已大幅下挫——閃迪暴跌43%，美光下跌24%。

該基金第二大持倉、佔基金近10%的是Bloom Energy（BE），該公司主要爲數據中心提供能源解決方案。Bloom Energy的股價也在同樣的四周內暴跌31%。前五大敞口中還包括各佔6%權重的臺積電（TSM）和雲服務提供商Nebius（NBIS），二者分別下跌15%和31%。

這些披露來自這家總部位於舊金山的基金提交的季度末13F強制文件。高度集中於僅兩家公司、且屬於密切相關行業，引發了對其風險管理做法的不安質疑。該基金的持倉實際上變成了對AI交易的一次豪賭，而到了7月，這輛順風車翻了車。

在這次顏面盡失的崩盤之前，阿申布倫納的基金自2024年成立以來取得了超過1000%的驚人回報。他非常明確地表達了對AI繁榮的信心，並通過使用槓桿放大了回報。當AI相關股票的盛宴在7月開始動搖時，這種做法反而對他不利。

該基金渦輪增壓式回報的迅速消亡，也部分可以從季度結束後45天內必須提交的13F文件中得到解釋。似乎作爲投資組合保險保護而建立的看跌押注已被解除，諸如英偉達（NVDA）、甲骨文（ORCL）、博通（AVGO）和超威半導體（AMD）的看跌期權在6月底之前被平倉。

與肯·格里芬（Ken Griffin）旗下城堡投資談判達成的救助方案，讓阿申布倫納平掉了大部分公開股票頭寸，但允許他保留私人持有的資產，尤其是AI實驗室Anthropic的股份，估計價值約50億美元。

阿申布倫納基金的投資者並非7月市場波動的唯一受害者。8月14日，《華爾街日報》發表報道，詳細描述了自營交易巨頭簡街（Jane Street）當月虧損150億美元，原因是它已成爲Situational Awareness LP的重要投資者。