利潤率承壓Akamai 遭滙豐下調投資評級

金吾財訊 | 滙豐發佈研報，將CDN服務商Akamai Technologies（AKAM）的股票評級從“買入”下調至“持有”，同時把目標價由171美元下調至123美元，機構下調評級的核心依據指向公司利潤率不及預期。二級市場層面，該股在上週五收盤大跌接近7%，誘因是二季度整體業績未能超出市場預期，週一股價則反彈上漲約8%。

由Stephen Bersey牽頭的分析師團隊拆解二季度財務數據，公司非美國通用會計準則（GAAP）營業利潤率達到24.62%，同比下滑4.96個百分點，該水平既低於滙豐給出的26.35%預期，也不及25.45%的市場一致預期。非美國通用會計準則（GAAP）每股收益爲1.59美元，同比下降8.1%，該指標和滙豐1.61美元、市場共識1.58美元的預判基本持平，其他業務收入表現好於預期，對每股收益形成支撐。

Akamai同步下調2026年非美國通用會計準則（GAAP）營業利潤指引，預期值從11.69億美元下調到11.44億美元，該數值已經低於業績披露之前11.71億美元的市場共識。分析師認爲，LayerX收購項目會在短期稀釋利潤率，是本次指引下調的重要因素。公司同時更新2027年營收展望，增速從此前的雙位數調整爲低十位數百分比增長。滙豐團隊表示，新目標價對應僅有3.8%的上行空間，高資本開支投入會持續對估值倍數形成壓制。除此之外，Susquehanna也將該股目標價自175美元下調至140美元。