算力租賃板塊異動拉昇，蓮花控股股價漲停
8月10日，算力租賃板塊異動拉昇，截至發稿，蓮花控股股價漲停，報10.88元，換手率15.09%，成交額27.44億元。
消息面上，7月31日國家發改委明確指出，"十五五"時期算力網建設將新增直接投資4萬億元，算力網被正式納入國家"六張網"重大工程，全國一體化算力網建設加速進入實施階段。8月3日，國家發改委、國家能源局發佈《新型電力系統建設"十五五"規劃》，首次將算電協同納入新型電力系統建設核心任務，明確提出"以電強算、以算促電"。國家數據局數據顯示，國內日均Token調用量已突破140萬億，兩年增長超千倍，大模型從訓練進入推理階段，算力需求呈指數級爆發。
從產業層面看，算力租賃本質上是"算力中間商"模式，即採購GPU服務器部署在數據中心，向AI大模型公司、科研機構及AIGC應用廠商出租算力服務。當前行業供需格局正從全面緊缺走向結構性分化，高端GPU仍供不應求，而政策大力推進算力併網與統一調度，對具備IDC集羣資源的企業構成核心利好。隨着國內首個全國產10萬卡人工智能超集羣投用，我國算力基礎設施建設邁入10萬卡級部署新階段。雖然市場認爲算力租賃競爭趨於激烈，但推理側需求的指數級增長疊加4萬億投資持續落地，或加速行業向規模化、專業化演進。
蓮花控股自2023年10月佈局智能算力業務以來，以蓮花科創爲主體建設智算中心，算力業務已成爲"消費+科技"雙輪驅動戰略的核心增長引擎。2026年7月，公司算力業務集中放量，當月共簽訂8份算力服務器租賃合同，簽約總額約8.15億元，其中與GⅡ公司5年期合同金額達6.11億元；同期斥資5.39億元採購算力服務器並全部交付，標誌着算力業務進入規模化擴張新階段。此前採購的4000塊加速卡已全部到位，算力業務毛利率達46.07%，顯著高於調味品主業。依託大額硬件投入與訂單同步落地，蓮花控股算力第二增長曲線有望加速兌現。分析人士指出，隨着全國一體化算力網建設深入推進，公司先發卡位優勢或將持續轉化爲營收增量空間。
