罕見一幕！A股，大逆轉

市場震盪反彈，三大指數低開高走。

盤面上，智能駕駛概念爆發，索菱股份、浙江世寶等漲停。AI應用端反覆走強，新開普、博彥科技漲停。算力租賃概念反覆活躍，利通電子4天3板。半導體產業鏈反彈，金海通2連板。貴金屬概念表現活躍，四川黃金漲停。算力硬件方向局部回暖，長飛光纖、華盛昌漲停。中際旭創成交額超675億元，刷新該股此前在2026年7月30日創出的597.7億元的成交額歷史天量。

截至收盤，滬指漲1.47%，深成指漲1.86%，創業板指漲1.32%。市場熱點快速輪動，全市場超3700只個股上漲。量能明顯放大，滬深兩市成交額2.66萬億，較上一個交易日放量4460億。

大逆轉！科技方向繼續大漲

今日A股再現罕見一幕——市場全天低開高走上演“大逆轉”，創業板指在開盤跌超3%的情況下收盤漲超1%，大盤主要指數悉數收紅。科技方向繼續反彈，科創綜指、科創50指數均漲超4%。

熱點方向看，算力硬件方向盤中拉昇，MLCC、光纖、玻纖等上游材料端延續反彈，光模塊龍頭股雖然早盤陷入調整，但全天低開高走跌幅大幅收窄。

消息面上，據中國基金報，“易中天”均對海外傳聞作出回應。中際旭創董祕辦工作人員回應稱，公司已注意到相關市場信息，經覈實，美國聯邦通信委員會尚未出臺相關領域限制性文件，因此對相關傳聞不予評述。新易盛董祕辦工作人員表示，公司已關注到上述消息，會密切關注相關影響。天孚通信董祕辦工作人員稱，“相關消息對公司的影響主要體現在市場情緒上，具體影響多大，還得看市場傳聞是不是真的。公司是做光器件的，光模塊是我們的下游客戶”。

中信證券認爲，全球高速光模塊目前絕大部分都來自中國廠商，單靠海外廠商無法支持北美需求，相關政策最終預計是雷聲大雨點小。國泰海通也表示，光通信是非常依賴全球化生態的行業，一刀切限制的概率幾乎沒有。

此外，半導體產業鏈強勢領漲，設備材料、存儲芯片等細分均漲幅居前；智能駕駛、貴金屬等方向也表現活躍。

半導體方向，國泰海通證券認爲，受AI數據中心投資高景氣帶動，DRAM、HBM等存儲產品需求持續旺盛，三星電子、SK海力士2026年第二季度業績均創歷史新高。AI存儲供需緊張推動存儲廠商業績快速釋放，後續擴產和技術升級節奏有望進一步加快，帶動半導體設備需求持續上行。

智駕方向，《智能網聯汽車自動駕駛系統安全要求》強制性國家標準正式發佈，擬於2027年7月1日起正式實施。標準要求車輛製造商從安全方針、風險管理、安全保證、安全提升四個維度，建立覆蓋產品設計開發、生產製造及部署後全過程的保障能力，從源頭降低自動駕駛系統潛在的安全風險。

貴金屬方向，中信證券認爲，當前黃金價格的回撤幅度已逼近歷史極值，4000美元/盎司附近大概率是本輪底部區域。展望後市，預計霍爾木茲海峽局勢對黃金價格的影響將從壓制轉變爲助推，美聯儲貨幣政策可能比市場預期更爲樂觀，疊加美國軍費暴漲推高赤字，預計年內黃金價格將回到上行通道。

整體而言，市場做多信心逐步恢復，後續可留意熱點輪動中的低吸機會。

後續觀察A股三大關鍵信號

經過7月的調整後，科技股8月份連續兩天大漲，這是否意味着後續有望迎來趨勢反轉行情？

尚藝基金總經理王崢分析，近日，通信、電子板塊大幅反彈，預示科技股短期止跌信號初步顯現，AI硬件、半導體等前期跌幅較大的細分賽道同樣迎來資金回流。不過，止跌不等於趨勢反轉。

後續行情想要走強，需觀察三大關鍵信號：其一，科技龍頭持續企穩，不再頻繁創出新低；其二，成交量穩步維繫，而非僅有單日放量反彈；其三，中報業績、產業訂單以及海外科技股走勢能夠持續提供支撐。

對於8月份A股走勢，國聯安基金首席策略分析師羅春鵬表示，“近期A股調整是流動性衝擊而不是邏輯終結。”科技交易擁擠度已大幅降低，TMT漲價鏈業績兌現將驅動估值修復，8月A股大概率會呈現“區間震盪，分化修復”態勢。

羅春鵬認爲，當前A股科技板塊仍在消化擁擠度，後續“去僞存真”的分化將加劇，純題材無業績標的將繼續被拋棄。總體來看，信心重建非一日之功，前期極端抱團難以重現，修復是有天花板的結構性反彈。

具體配置上，富榮基金建議繼續關注兩大主線：一是成長主線，聚焦AI算力、AI應用及半導體等方向；二是能源條線，重視新能源替代所蘊含的結構性機會。