新易盛等光模塊CPO龍頭漲超10%，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏（159381）大漲超8%
8月4日，光模塊CPO暴力反彈，截至13：25，光庫科技20cm漲停，天孚通信、新易盛、中際旭創等多至光模塊龍頭股漲超10%。協創數據、易點天下紛紛走強。受權重股帶動，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏(159381)大漲超8.5%，同指數規模最大通信ETF華夏(515050)漲超8%。
經過前期調整，光模塊板塊擁擠度、估值均得到大幅消化。中信證券研報指出，北美四大雲廠商CY26Q2資本開支維持高速增長，谷歌/亞馬遜等廠商進一步上修26全年指引，其中亞馬遜AWS營收/營業利潤率/Backlog均超預期。亞馬遜CEO Andy表示服務器與網絡設備投資盈虧平衡點“不到三年”，正面回應AI投入ROI的關鍵問題，AI投入-回報的良性循環已經初步形成，大幅減緩市場對於AI Capex鉅額投入可持續性的擔憂。我們認爲在雲廠商業績不斷印證AI對業務增長驅動的背景下，AI集羣規模將進一步擴張，光互聯作爲集羣網絡的重要環節，將在GPU配比提升、端口速率升級和“光進銅退”三重因素下持續高速增長，看好光通信板塊中長期景氣度。
創業板人工智能ETF華夏(159381)，跟蹤指數新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比近40%位居AI類標的第一。目前基金規模近20億元，場內綜合費率僅0.20%，爲ETF最低檔。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。
通信ETF華夏(515050)，完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於MPO/CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連、PCB、存儲全鏈條。跟蹤指數光模塊CPO+PCB概念股權重合計超80%，其中CPO概念股權重超74%，PCB概念股權重超20%，相比同類通信ETF，獨有成分股覆蓋了兆易創新、東山精密、滬電股份、生益科技、深南電路、鵬鼎控股等存儲、PCB及覆銅板龍頭。場外聯接(A類：008086；C類：008087)。
雲計算ETF華夏(516630)重倉AI算力、雲服務、光模塊、數據中心等核心賽道龍頭，深度綁定AI算力爆發、國產替代加速、雲計算AI原生轉型三重紅利。IDC算力租賃概念股權重佔比近50%。場內綜合費率僅0.20%，爲同類最低。(A類：019868；C類：019869)。
