藥明康德（02359）AH股齊走高 中期歸母淨利突破百億 中金指其長期盈利能力再次得到驗證

金吾財訊 | 藥明康德（02359）中期業績超市場預期，帶動股價高開近10%，最新報179.5港元，漲幅10.19%，成交額3.13億港元。

對應A股藥明康德（603259）同步走高，暫報140.50元人民幣，漲幅9.34%。

據業績公告顯示，上半年公司實現營收288.97億元，同比增長38.9%；歸母淨利潤110.8億元，同比增長29.4%；經調整Non-IFRS歸母淨利潤115.7億元，同比大增83.2%。單季度看，今年二季度公司實現收入164.6億元，同比增長47.7%；歸母淨利潤64.3億元，同比增長31.5%；經調整Non-IFRS歸母淨利潤69.7億元，同比增長91.7%。

中金公司表示，由於公司需求旺盛、效率提高，上調26/27年淨利潤19.8%/32.2%至204億元/253億元，維持A/H股跑贏行業評級。考慮到公司長期盈利能力再次得到驗證，A股目標價上調28.5%至167.0元，對應26/27年P/E爲24.4x/19.7x，對應30.0%空間，當前股價對應18.8x/15.2x；考慮到近期港股醫藥估值中樞修復，H股目標價上調42.6%至211.0港元，對應26/27年P/E爲26.6x/21.1x，對應29.5%空間，當前股價對應20.5x/16.3x。