時代天使（06699）大幅漲17.65% 野村指其盈喜正面 上調目標價15.4%

金吾財訊 | 時代天使（06699）早盤高開高走，午後維持於高位，最新爲94.000港元，漲幅17.65%。

野村發表研報指，時代天使發佈正面盈利預告，預計上半年隱形矯治案例總數約31.7萬例，同比增長40.2%，其中海外市場16.8萬例(同比升43.3%)，內地市場約14.9萬例(同比升36.8%)；總收入約2.29億至2.31億美元，同比增長41.9%至43.1%；純利約2400萬至2500萬美元，同比增長69%至78.9%。該行指，業績令人滿意，海外市場維持強勁增長動能，反映牙醫認可度提升；內地市場亦顯著重新加速，相信受惠進一步滲透低線城市。

考慮到上半年業績，野村上調2026財年收入及盈利預測分別8%及64%，反映對較高案例數量(內地市場33.7萬例、海外市場34.6萬例)及更佳利潤率的假設。該行將其目標價由79.89港元上調15.4%至92.22港元，基於貼現現金流估值模型(加權平均資金成本10.8%，終端增長率3%)，維持“買入”評級。