期權交易指南 | 段永平撈底逾1億美金！SpaceX上市首份財報+解禁日來襲，投資者如何應對？
華盛資訊8月3日訊，受益於科技巨頭財報+存儲股反彈，美股自上週探底回升後，納指本週能否延續升勢？市場重點關注SpaceX、閃迪、 $AMD 等多家關鍵公司業績表現。
投資者押注Q2財報季機會，參考認沽期權和認購期權的交易量，通過美股期權提前佈局。華盛證券數據顯示，西部數據、Snap績前未平倉PUT單和Call的比例出現1.5與0.3的極致對立押注。
注：未平倉沽購比＝未平倉PUT / 未平倉CALL；如果沽購比＞1，證明投資者當前交易更多看跌期權；如果＜1，代表投資者當前交易更多看漲期權。
段永平撈底逾1億美金！SpaceX將迎首份財報+解禁日，投資者如何應對？
SpaceX股價連續下跌之際，公司將於8月4日(週二) 美股盤後發佈其作爲上市公司的首份季度財報。而僅僅兩天後的8月6日，根據公司分階段的鎖定期安排，多達9.115億股股票將符合解禁條件。大摩將此次財報稱爲SpaceX上市以來面臨的 “最危險時刻” ——約1000億美元市值的股票可能在未來數週內流入市場。
據S3 Partners上週最新數據，SpaceX財報前空頭頭寸已飆升至2.193億股，約佔公開交易股份的34%，名義價值高達246億美元，成爲美國市場上被做空最嚴重的大型公司之一。彭博分析師認爲，解禁本身對市場的衝擊有限，但解禁時間點恰好卡在首次業績公佈後兩天，因此也被認爲是一場緊隨財報的“大型壓力測試”。若財報不及預期疊加大規模解禁，或將引發共振。
不過值得注意的是，被譽爲“中國股神”的段永平近期開始逆勢抄底SpaceX，根據其社交媒體曬單，通過賣出SpaceX看跌期權，段永平用115美元的價格接盤SpaceX約10萬股，建倉金額已超過1.1億美元。
期權市場方面，SpaceX本週五到期的末日期權未平倉CALL升至30.8萬張，爲PUT單持倉量的兩倍，其中持倉量最大的兩張期權爲：SPCX_260807_C_330 、SPCX_260807_P_100 。
當前SpaceX的期權隱含波動率IV已降低至上市以來最低值115%，本週將迎來財報+解禁雙重考驗，Barchart數據預期其股價周內波動預期獲達到16.70%，投資者可利用買入寬跨式組合，押注股價劇烈震盪：
期權參考：同時買入SPCX_260807_C_120 +買入SPCX_260807_P_100
優勢：相對低IV環境、資金效率高、最大損失固定且可控、無需判斷漲跌方向
風險：期權組合單盈虧平衡點爲89.9美元/130美元、末日期權時間價值歸零、隱含波動率下跌
10年期美債收益率失控！期權市場給出4.9%瘋狂押注，關注美債ETF期權機會
上週美聯儲會議決定維持利率不變，沃什拒絕闡述其遏制通脹壓力的具體計劃，美聯儲在抗通脹方面的公信力正在削弱。與此同時，美債最新總量首次突破40萬億美元，債券市場在過去一週正陷入一場史上罕見的信任危機。
投資者大量拋售長期國債，推動收益率曲線明顯陡峭化。其中，30年期美國國債收益率突破5.2%，創近19年來新高；10年期美債收益率也逼近5%。交易員們紛紛湧入期權市場，押注長期國債收益率將持續大幅攀升。
在期權市場上，近來市場出現了大量針對10年期美債的合約押注，目標直指在8月21日前將收益率推升至4.9%左右；其他押注則看高30年期收益率突破5.4%，接近2007年中期的峯值。上週，這一超長端國債收益率最高已觸及5.28%。
- 空方期權參考：IEF_260807_P_93；成本低於100美元，押注債市持續下跌，美債本週拍賣不及預期。
- 多方期權參考：TLT_260807_C_82.5 ；成本低於100美元，押注特朗普對伊朗態度緩和、美聯儲官員放鴿、油價下跌債市反彈。
風險提示
- 以上期權示例僅作爲策略邏輯推演，不構成投資建議。投資者應根據自身風險承受能力審慎決策，獨立承擔交易風險。
- 期權交易存在時間價值損耗、隱含波動率大幅波動及流動性風險，極端行情下可能出現買賣價差擴大、平倉困難的情況。
- 財報、重大消息等事件可能引發標的價格跳空，導致策略直接觸及虧損區間。
各位發友看好本週SpaceX財報嗎？
歡迎大家留言討論~
編輯：Hughes
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