美股前瞻 | 韓國KOSPI指數狂飆18%！SK海力士盤前再升逾6%；特朗普政府入股七家晶片公司；亞馬遜盤前勁升11%

• AI交易持續反攻！存儲、光通信、雲計算服務商盤前延續升勢
• 蘋果盤前重挫近8%，上季iPhone收入增22%略超預期，但服務和中國市場業績遜色
• 亞馬遜盤前勁升11%，AWS以37%的超預期增速回應AI燒錢質疑
• 馬斯克再度否認出售特斯拉中國業務
• 事關半導體！特朗普政府再出手：將入股七家科技公司

美股三大期指齊升，納指期貨升逾1%；美、布油期貨小幅走強，均升近2%；COMEX期貨黃金企穩於4100美元上方。

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盤面上，AI交易延續升勢！存儲、半導體概念方面，SK海力士升逾6%，閃迪升逾5%，美光科技升逾4%；英特爾升近5%，美國超微公司升逾4%；

光通信概念方面，邁威爾科技升逾7%，Lumentum升近6%，康寧升近4%；

雲計算服務商方面，NEBIUS升逾8%， $IREN 升近6%，CoreWeave升逾5%；

• 蘋果盤前重挫近8%，上季iPhone收入增22%略超預期，但服務和中國市場業績遜色

第三財季，蘋果總營收同比增16%、略高於分析師預期，EPS同比增29%至同期新高，但高於預期主要源於美國政府關稅退稅；Mac收入較預期高20%，iPad收入較預期低10%，服務收入同比增12%、環比略降，較預期低近2%；大中華區收入同比增速超預期放緩至22%；運營現金流創同期新高，每股現金派息0.27美元。

• 亞馬遜盤前大漲11%！AWS以37%的超預期增速回應AI燒錢質疑，市場無視現金流轉負、資本開支上調

亞馬遜Q2 AWS收入422億美元，同比增長37%，高於市場預期的406億美元。預計Q3營收爲1970億至2020億美元，營業利潤爲225億至265億美元，指引區間中值均低於市場預期。資本開支從此前的2000億美元上調至2200億美元，自由現金流錄得-76億美元。

• 鎧俠Q1營業利潤、淨利潤雙雙不及預期！公司宣佈股票回購計劃

7月31日，日本存儲巨頭鎧俠發佈發佈2027財年第一財季財報顯示，公司一季度營業利潤1.27萬億日元，上年同期449.0億日元，市場預估1.37萬億日元。第一季度淨利潤8421.7億日元，上年同期182.8億日元，市場預估9738.1億日元。鎧俠將進行1股拆3股的股票分拆，並宣佈股票回購計劃。

• Coinbase二季度總收入12.2億美元，環比下降14%

加密貨幣交易所Coinbase二季度總收入12.2億美元，環比下降14%，分析師預期12.9億美元。調整後EBITDA爲2.08億美元，標誌着連續第14個季度實現盈利。公司於5月執行了14%的裁員計劃，並將2026年全年調整後支出指引下調至42億美元-44.5億美元，中點值減少1億美元。

• Strategy二季度計提82億美元比特幣減值損失！

比特幣持倉規模最大的上市公司Strategy公佈第二季度業績。由於比特幣價格持續回落，公司對價值約580億美元的比特幣持倉計提82.2億美元減值損失，導致當季錄得鉅額虧損。財報顯示，今年第二季度比特幣價格累計下跌約14%，截至6月底較一年前仍低逾45%，拖累Strategy大規模比特幣持倉價值縮水。

• 埃克森美孚Q2營收超預期，每股收益符合預期

埃克森美孚第二季度收入及其他收益1,160.2億美元，預估1,031億美元；第二季度調整後每股收益3.52美元，市場預估3.54美元。

• 艾伯維公司盤前跌5%，第二季度業績超市場預期

艾伯維第二季度淨收入爲169.9億美元，市場預期爲167.7億美元；調整後每股收益爲3.65美元，市場預期爲3.61美元。此外，該公司因收購Apogee而下調2026年利潤預期。

• Roblox盤前跌超16%，Q2多項關鍵指標不及預期，預訂量前景疲弱

消息面上，Roblox公佈第二季度業績，營收同比增長36%至14.7億美元，超出市場預期的14.2億美元；每股虧損0.26美元，優於市場預期的每股虧損0.35美元。然而，日活躍用戶數達1.23億，低於市場普遍預期的1.2871億；用戶互動時長合計290億小時，未達市場預期的308.6億小時；預訂量達15.6億美元，低於市場預期的16億美元。

展望第三季度，Roblox對預訂量指引區間爲15.8億至16.5億美元，顯著低於市場普遍預期的18.7億美元；預計營收將介乎14.1億至14.9億美元，市場預期爲14.9億美元。

• 馬斯克再度否認出售特斯拉中國業務

有消息稱特斯拉正考慮剝離中國業務，此舉是爲未來與SpaceX的潛在合併鋪路。特斯拉中國方面就此回應稱：此爲“不實消息”。

特斯拉CEO馬斯克在社交媒體上再度否認出售特斯拉中國業務，他表示：“這件事甚至從未被提起討論過。這完全是荒謬的假新聞。”

• 事關半導體！特朗普政府再出手：將入股七家科技公司

週三，美國國家標準與技術研究院在一篇博客文章中表示，商務部下屬的“芯片研發辦公室”已與7家公司簽署意向書，將根據具有里程碑意義的《芯片與科學法案》，向這些公司提供總計8.74億美元的聯邦資金。

其中，半導體制造商格芯最高將獲得3億美元，用於加強下一代硅光子技術的研發。而Kepler最高將獲得2.45億美元，用於開發新的AI存儲技術。此外，專注無掩模半導體光刻技術的Multibeam Corp.最高將獲得1.4億美元；剩餘資金將分配給新型處理器芯片生產商Extropic、PCB基板生產企業Thintronics、熱成像影像傳感器生產商Obsidia Semiconductors和光電子和電子器件生產企業Aeluma Inc.，每家企業獲得的金額在3000萬至7500萬美元之間。

• SpaceX即將發佈IPO後首份財報！大摩警告：最危險時刻來臨

SpaceX將在下週二（8月4日）公佈其IPO後的首份季度財報。摩根士丹利在一份報告中稱，該公司即將迎來最危險時刻。值得注意的是，8月6日，約9.115億股SpaceX股票將解除禁售期條件流入市場，相當於1000億美元的股份解鎖。因此SpaceX仍面臨巨大的拋壓，這也可能導致該股波動性在財報發佈前後被放大。

摩根士丹利指出，SpaceX的財報最關鍵的不是財務數據，而在於管理層的評論，但預計SpaceX的財報電話會議的風格將與特斯拉類似，即提供有限的量化指引，主要側重於對星艦項目時間表、計算部署速度以及Grok和Cursor模型的總體方向性評論。

• 韓國KOSPI指數創歷史最大單日收盤漲幅！

韓國KOSPI指數7月31日（週五）收盤上漲1001.88點，漲幅17.91%，報6595.44點，創歷史最大單日收盤漲幅，SK海力士上漲30%觸及漲停，三星電子漲近27%，二者均刷新歷史單日漲幅紀錄。本週該指數經歷大幅波動，兩度觸發全市場熔斷，今日盤中暴力反彈18%。該指數本月累計下跌22.4%，月跌幅僅次於1997年10月創下的27.2%歷史紀錄，同時已較6月峯值回落30%。創下歷史最高紀錄。外國投資者週五淨買入價值7.2萬億韓元的KOSPI股票，均創下歷史最高紀錄。

• 日本央行將目標利率維持在1%不變，符合市場預期

7月31日，日本央行將目標利率維持在1%不變，符合市場預期；日本央行以8-1的投票結果通過利率決議；日本央行審議委員高田創對利率決議投反對票，他主張加息。

• 美多名議員阻撓蘋果採購中國芯片，專家：將破壞中美企業產業鏈合作

據彭博，多名美國參議員在致蘋果首席執行官庫克的聯名信中稱，蘋果不應在其產品中使用這兩家中國企業生產的存儲芯片，即便相關產品僅在中國市場銷售。他們強調，長鑫科技和長江存儲已被列入美國國防部最近更新的“中國軍事企業清單”。這些參議員還聲稱，認可並在產品中使用中國芯片將構成“國家安全風險”，並要求蘋果在8月21日前明確承諾，不向這兩家企業採購芯片。參與簽署這封聯名信的議員多來自紐約州、印第安納州和愛達荷州等地，而存儲巨頭美光科技和韓國SK海力士正在這些州投資數十億美元擴大產能。報道稱，中國存儲芯片的湧入可能會危及這些項目。

• 達利歐最新警告：AI革命是真的，但投資者可能正在製造新泡沫

達利歐認爲，當前市場已經出現部分符合歷史泡沫規律的特徵。雖然AI具有改變生產方式的革命性價值，但投資者可能正在忽視技術價值與市場價格之間的差距。當資產估值遠高於其實際盈利能力時，市場一旦面臨資金環境收緊，泡沫風險可能迅速暴露。

針對投資策略，達利歐建議投資者避免將財富集中於單一資產，而應通過多元化配置降低風險。他認爲，股票、現金、黃金、債券和房地產等資產在不同經濟週期中的表現並不相同，合理組合能夠提高資產抵禦不確定性的能力。

• 摩根士丹利：維持Arm Holdings(ARM)"標配"評級，目標價從202美元升至212美元
• 瑞穗：上調Bloom Energy(BE)"跑贏大市"評級，目標價從285美元降至242美元
• 巴克萊：維持飛塔信息(FTNT)"標配"評級，目標價從170美元升至190美元
• 花旗：維持微軟(MSFT)"買入"評級，目標價從570美元升至600美元
• 美銀證券：維持Meta Platforms(META)"買入"評級，目標價從835美元降至810美元

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英偉達 ：隔夜漲2.65%，當日期權成交總量達283.06萬張，環比前一日降低0.26倍，其中看跌期權佔比35.5%，看漲期權佔比64.5%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260731_C_200.0）交易量達22.25萬張，該合約行權價爲200.0美元，行權日在2026-07-31，該張期權跌28.81%。

微軟 ：隔夜漲15.51%，當日期權成交總量達190.19萬張，環比前一日放量2.9倍，較90日均量放大2.3倍，其中看跌期權佔比28.7%，看漲期權佔比71.3%。期權鏈：微軟 MSFT 期權鏈

其中一看漲期權（MSFT_260731_C_460.0）交易量達4.14萬張，該合約行權價爲460.0美元，行權日在2026-07-31，該張期權漲439.47%。

• 微軟創2008年10月以來最大單日漲幅，市值單日增加4500億美元，這也是美股有史以來最大的單日市值增長紀錄。消息面上，公司第四財季Azure雲業務遠超預期，AI變現進入加速軌道。

特斯拉 隔夜漲3.53%，當日期權成交總量達166.8萬張，環比前一日降低0.3倍，其中看跌期權佔比38.8%，看漲期權佔比61.2%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260731_C_310.0）交易量達11.25萬張，該合約行權價爲310.0美元，行權日在2026-07-31，該張期權漲87.5%。

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經濟事件和數據

• 美國7月芝加哥PMI | 21：45
• 美國7月密歇根大學消費者信心指數終值 | 22：00
• 美國7月一年期通脹率預期終值 | 22：00

直播預告

• 2026-07-31 21:30:00 【埃克森美孚公司 (XOM.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-07-31 23:00:00 【雪佛龍公司 (CVX.US) 2026年第二季度業績電話會】

盤後財報

• 暫無重要財報

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