【券商聚焦】招銀國際維持Meta（META）“買入”評級 指持續加大AI投入以驅動長期增長

金吾財訊 | 招銀國際研報指，Meta（META）公佈2Q26業績：總營收同比增長28%至608億美元，基本符合VA一致預期；營業利潤同比下滑8%至188億美元，若剔除24億美元訴訟罰款則同比增長4%至212億美元，基本符合一致預期的215億美元。展望3Q26E，管理層預計總營收同比增長19%-25%至610億-640億美元，亦符合一致預期（631億美元）。考慮到C端及企業端龐大的AI機遇，公司仍致力於在FY26/27E最大化AI算力儲備，這或導致短期盈利及現金流承壓。儘管如此，該機構預計新的AI機遇（如企業智能體、API服務及AI算力租賃）將逐步貢獻額外利潤，並將FY27-28營業利潤預測上調0%-4%。考慮到短期盈利及現金流的不確定性，該機構將目標價下調至830.0美元，基於28倍FY26 PE（前值：880.0美元，基於29倍FY26 PE）。維持“買入”評級，下個重點催化包括大模型的升級迭代及企業AI商業化提速。