港股早盤表現分化 恒指半日跌0.11% 存儲概念股、黃金股走強

金吾財訊 | 港股早盤表現分化，截至午間收盤，恒生指數下跌0.11%；國企指數下跌0.41%；恒生科技指數上漲0.70%。

藍籌中，聯想集團（00992）漲7.64%，老鋪黃金（06181）漲6.24%，阿里巴巴-W（09988）漲5.72%，百度集團-SW（09888）漲4.21%，中芯國際（00981）漲3.06%；跌幅方面，小米集團-W（01810）跌6.89%，百威亞太（01876）跌5.39%，華潤啤酒（00291）跌3.91%，農夫山泉（09633）跌3.60%，新東方-S（09901）跌3.50%。

板塊方面，存儲概念股全線反攻，截止發稿，南方兩倍做多海力士（07709）漲59.70%，南方兩倍做多三星電子（07747）漲44.51%，兆易創新（03986）漲14.67%，瀾起科技（06809）漲10.18%，偉仕佳傑（00856）漲6.64%。消息面上，隔夜美股市場芯片股集體飆漲，費城半導體指數一度漲逾8%，存儲概念股集體暴力拉昇，閃迪漲超25%，美光科技、SK海力士ADR、西部數據、希捷科技均漲逾10%。此外，市場資料顯示，SK集團會長崔泰源買入3600股SK海力士，按昨日SK海力士收盤價920美元計算，價值約合331萬美元。日前，韓國存儲芯片巨頭三星電子發佈的二季度財報亦披露，由於人工智能（AI）旺盛需求持續推動存儲芯片業務增長，公司Q2營收、利潤雙雙大增，其中營業利潤同比暴增1814%，再創歷史新高。同期淨利潤爲71.62萬億韓元（約合496億美元），同比暴漲1299.9%。銷售額171.50萬億韓元。

國際金價上揚，帶動黃金股情緒，中國白銀集團（00815）漲5.37%，靈寶黃金（03330）漲5.10%，潼關黃金（00340）漲4.04%，赤峯黃金（06693）漲3.80%。美元疲弱及通脹放緩，國際金價上揚，隔晚紐約期金每盎司收報4160.6美元，升幅約1.6%。國元國際表示，貴金屬板塊近兩週呈震盪偏弱態勢，美聯儲9月降息預期持續升溫，爲金價提供中長期估值支撐；但前期市場估值溢價充分消化，疊加美元階段性走強，對金價短期走勢形成壓制。同時，國內金融監管收緊持續弱化市場投機流動性，且下游實物消費步入傳統淡季，多重因素博弈下，短期金銀價格整體維持震盪偏弱。

個股方面，聯想集團（00992）盤中反覆揚升，午間收漲7.64%。消息面上，光大證券新近發佈的《2026年8月A股及港股月度金股組合》報告，將聯想集團納入8月港股金股組合。該機構表示，這主要反映市場對AI算力產業鏈景氣延續以及業績主線的重視。8月進入中報密集披露期後，資金或更加關注盈利兌現能力和估值匹配度。而聯想在AI服務器、企業級基礎設施及PC業務方面具備規模優勢，其業績增長和估值下降的組合，也使其成爲港股科技板塊中兼具成長性與業績支撐的標的之一。中信里昂此前預計，強勁的AI服務器需求將推動聯想FY26/27第一財季ISG收入同比增長45%，經營利潤率升至5.2%，並將當季經營利潤預測由1.8億美元上調至3.2億美元。該行同時將FY26/27和FY27/28調整後淨利潤預測分別上調20%至31億和36億美元，目標價由30港元升至36港元，並將聯想列爲中國科技板塊首選個股。

明略科技（02718）股價繼續走低，午間收跌38.84%。公司今日迎來上市後一次重要的限售股解禁。據悉，7月31日解禁的股份合計1.24億股，佔總股本的85.4%，對應解禁市值約319億港元。

中信建投證券表示，今年轉債投資難度明顯提升，核心在於正股偏弱與估值偏高並存。年初以來轉債對應正股等權指數下跌約3.7%，權益端形成負向貢獻；但轉債指數仍保持小幅正收益，主要依賴溢價率擴張和中低價品種抗跌。7月以來轉債抗跌特徵突出。分層看，高價轉債仍受正股拖累，中低價轉債更具韌性，反映資金更偏向債底保護、票息收益和下修預期。抗跌支撐主要來自固收+配置需求與轉債供給收縮的錯配，而非新債納入貢獻。若後續正股持續走弱，偏高溢價率可能面臨重估壓力，風險或沿“轉股價值下行-溢價率壓縮-信用風險擔憂”路徑傳導。