重磅會議！提及資本市場

市場午後探底回升後，再度震盪回落。中際旭創成交額超597億元，刷新此前在2026年6月5日創出的成交額歷史天量。

盤面上，大消費板塊延續強勢，食品飲料方向漲幅居前，金徽酒、捨得酒業、海欣食品等漲停。AI應用端反覆活躍，傳智教育4連板。MLCC概念震盪拉昇，雙星新材漲停。汽車整車板塊反覆活躍，江淮汽車漲停。下跌方面，端側AI概念走弱，CPO概念震盪調整。

截至收盤，滬指跌0.62%，深成指跌2.73%，創業板指跌3.97%。市場熱點較爲雜亂，全市場超3600只個股下跌。滬深兩市成交額2.34萬億，較上一個交易日放量462億。

“蹺蹺板”行情再現！科技、消費冰火兩重天

今日A股市場集體調整，三大指數震盪下挫，創業板指一度跌近6%，午後跌幅有所收窄。科技方向繼續殺跌，算力硬件集體重挫，新易盛跌超11%，中際旭創跌超9%，端側AI與半導體產業鏈同樣跌幅居前。

海外方面，科技股同樣持續殺跌。昨夜美股三大指數均跌超1%，大型科技股普跌，英偉達、SpaceX跌超3%，特斯拉跌近3%，亞馬遜、Meta、微軟、蘋果均收跌。今日韓國股市繼續下行，KOSPI指數跌超1%，SK海力士跌超5%。

對於海內外科技股近期的調整，中信建投首席經濟學家黃文濤認爲，主要有六個方面的觸發因素：

一是美國AI科技產業的商業化前景變化。二是美元貨幣流動性寬鬆預期變化。三是美國監管當局對韓國市場半導體板塊的干預。四是市值的集中度過高引致了交易過於擁擠。五是海外散戶槓桿資金加劇了市場短線波動。六是美伊戰火重燃再度影響市場信心。

另一方面，A股大消費持續活躍，白酒、零售、旅遊等逆勢走強，汽車整車、AI應用同樣表現亮眼；銀行板塊也逆勢拉昇“護盤”，建設銀行、工商銀行盤中創歷史新高。

對於食品飲料板塊，華泰證券表示，板塊在籌碼端和政策端迎來雙重催化共振。籌碼端，2026年二季度主動基金持倉降至1.5%，環比下降2.4個百分點，由超配轉爲低配，處於2012年以來最低水平。政策端，國務院批覆《擴大消費“十五五”規劃》，錨定2030年社零總額約60萬億元的目標，食品菸酒消費有望直接受益於消費總量系統性擴容。

對於銀行板塊，中信證券研報表示，在經歷了資金大幅流出後，銀行板塊絕對收益空間巨大，下半年有望從“高股息防禦資產”向“高確定性權益資產”重估，但個股的改善與分化趨勢或將延續。

整體而言，科技股和消費股近期呈現“蹺蹺板”走勢。科技權重的下跌對於短線情緒與風險偏好形成持續性壓制，靜待短期風險充分釋放，出現更爲明確的止跌企穩信號後再尋低吸機會或更爲穩妥。

重磅會議召開！提升資本市場韌性和信心

中共中央政治局7月30日召開會議，決定今年10月在北京召開中國共產黨第二十屆中央委員會第五次全體會議，主要議程是，中共中央政治局向中央委員會報告工作，研究持之以恆推進全面從嚴治黨若干重大問題。會議分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。中共中央總書記習近平主持會議。

會議指出，宏觀政策要發力提效，加快財政支出和債券資金使用進度，有力推進“兩重”建設和“兩新”工作。兜牢基層“三保”底線。綜合運用並適時調整貨幣政策工具，優化實施財政金融協同促內需政策。

會議強調，要有效擴大國內需求，適應不同羣體消費需求擴大優質供給，挖掘服務消費潛力。紮實推進“六張網”規劃建設。加快現代化產業體系建設，加強對基礎研究的長期穩定支持，深入實施“人工智能+”行動，發展智能經濟新形態，完善人工智能治理體系。積極推動前沿技術突破和未來產業發展，着力打造新興支柱產業，持續推動傳統產業改造升級。

會議強調，要營造公平有序的市場競爭環境，制定實施全國統一大市場建設條例，繼續綜合整治“內卷式”競爭，常態化解決企業賬款拖欠問題。深化國資國企改革，優化民營經濟發展環境，推動平臺經濟規範健康發展。

會議指出，要拓展國際經貿互利合作空間，大力發展服務貿易，促進貿易平衡發展。完善對外投資管理制度和海外綜合服務體系，積極吸引和利用外資。

會議強調，要毫不放鬆做好“三農”工作，持續鞏固拓展脫貧攻堅成果，建立健全高標準農田建設、運營、管護機制，穩定生豬等農畜產品生產和價格，促進農民穩定增收。做好農資保供穩價，抓好農業生產，奪取秋糧和全年糧食豐收。

會議指出，要多措並舉加強民生保障，加大重點羣體就業支持力度，做好靈活就業人員和新就業形態人員權益保障工作。抓好“一老一小”服務保障，健全分層分類的社會救助體系。加強生態環境保護，打好“三北”工程攻堅戰，積極穩妥推進碳達峯碳中和。

會議強調，要切實築牢安全屏障。穩定房地產市場，實施好一攬子化債方案，紮實推進地方中小金融機構改革化險、減量提質。深化資本市場投融資綜合改革，提升資本市場韌性和信心。深入排查整治各類風險隱患，堅決遏制重特大事故發生。加強對病險水庫、江河堤防、山洪和地質災害危險區、城市低窪易澇點等隱患排查治理，紮實做好防汛應急搶險救災各項工作，全力維護人民羣衆生命財產安全。

會議指出，要鞏固拓展樹立和踐行正確政績觀學習教育成果，推動各級領導幹部以更加昂揚向上的精氣神，不斷創造高質量發展新業績。

會議還研究了其他事項。

機構：8月開啓秋季行情

往後看，面對股市波動，投資者該如何抉擇？

機構建議，在看不清方向的時候，應當耐心等待市場企穩的右側信號(如成交量配合放大、重磅產業催化消息等)，確認趨勢反轉後再分批佈局。少犯錯，才能在下一輪行情到來時從容把握機會。

往後看，海通國際張憶東團隊判斷，當前調整正是似“危”實“機”的戰略佈局窗口，中國股市已逐步進入左側佈局窗口，有望領先海外市場企穩，並於8月開啓秋季行情。

繼續保持前瞻性看多，建議投資者在敬畏短期波動、嚴格控制槓桿的前提下，把握市場恐慌出清帶來的左側做多機會，避免加槓桿抄底，更適合採取分批佈局、以時間換空間的策略。

東方財富證券首席策略官陳果發佈最新觀點稱：“政策底+(內需)業績底+(碳基)資金底+情緒底=A股指數底部已經探明，後面最關鍵勝負手不是倉位，而是選對結構，最理性的選擇是：站在牛市裏，積極做多碳基，做多恒生科技，做多醬香科技，做多錯殺資產，做多價值投資，做多質量藍籌。”